Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

troebadoer schreef op 18 augustus 2020 16:38:

[...]

Opkrassen

quote:

Stroop schreef op 18 augustus 2020 16:37:

Eerste half een afwaardering van 5,1%
Als dit in het 2de half weer 5,1% is betekent dit een afwaardering van 10,1 € per aandeel.
In het eerste halfjaar was er een winst per aandeel van 4,65. Dit zal in het 2de halfjaar waarschijnlijk lager uitvallen aangezien q1 bijna 95% van alle huren is betaald.
Ik concludeer hieruit dat de stijging van de LTV in het laatste halfjaar hoger wordt dan h1.
Wat dat betreft is de daling goed te verklaren, het lijkt mij dan ook goed mogelijk dat de koers blijft dalen dit jaar.
Ik denk echt dat het z.s.m. uitvoeren van een claim emissie daarom verstandig is.

quote:

Dimo schreef op 18 augustus 2020 16:43:

[...]

Er wordt helemaal niks gedumpt.
Volume is laag. En de enige die kleine aantallen verkopen zijn particuliere beleggers.

quote:

rendement33 schreef op 18 augustus 2020 16:52:

Kijk naar het orderboek en dan zie je gewoon dat de shorters nu de koers helemaal gaan slopen. r zijn bjina geen kopers en dan maar extra aandelen in omloop brengen.

quote:

Stephan010 schreef op 18 augustus 2020 16:58:

Waarom zijn er zoveel believers in dit aandeel?
Iets negatiefs vermelden en je krijgt hardcore URW believers op je dak.
Jammer vandaag doet koers -5% dankzij.........

quote:

real123 schreef op 18 augustus 2020 16:49:

[...]

ze komen pas in de problemen, als ze icr boven de 50% is en de ltv boven de 65%

nu staat de ltv op 41,5, dan zouden ze een flinke afwadering nodig hebben om dit te verlagen.
en de icr komt ook nog niet eens in de buurt.

willen ze in de problemen komen moeten ze de nog 33% gaan afwaderen en huur inkomsten moeten dan meer dan gehalveert worden.

waarom proberen ze schulden af te lossen? dit kan een paar redenen hebben

met een dividend uitkering van 90% is schulden aflossen bijna onmogelijk. enige manier is het verkopen van gebouwen.

balans versterking. urw had voor de crisis al een onder waardering door de hoge schulden. het aflossen van deze kan ervoor zorgen dat ze weer hoger gewadeerd gaan worden na de crisis.

schulden terug kopen zijn goedkoop. nu kan je obligaties terugkopen voor 85 ipv 100. makkelijk je ltv +icr omlaag brengen en gegarandeerd winst.

ze zijn ontzettend voorzichtig met de ltv en zijn bang de 65% te overschrijden. (ik verwacht dit niet deels door de hoge inflatie)

een emissie is een enorme last op aandeelhouders die ze lastig kunnen verantwoorden. heb mensen zien klagen, omdat ze het niet uitsloten in het persbericht. deze mensen hebben duidelijk nooit een bedrijf geleid en zeker in deze tijden kan je niks met 100% zekerheid zeggen

quote:

Stroop schreef op 18 augustus 2020 17:02:

[...]

Ik begrijp dat ze nog ruim de tijd hebben, maar als er volgend jaar weer 2x wordt afgewaardeerd dan kom je in de gevaren zone. Of dit gaat gebeuren weet ik niet. Ik denk echter wel dat als het management verwacht een claim emissie nodig te hebben, dat ze dit het beste z.s.m. kunnen regelen.