Aandeel Flow Traders AEX:FLOW.NL, BMG3602E1084

quote:

Piet Particulier schreef op 12 februari 2018 22:34:

[...]

www.trivano.com/aandeel/advies-degroo...

Klopt gewoon

quote:

ovanspaend schreef op 9 februari 2018 12:44:

De hoge NTI (net trading income) die nu al gerealiseerd is zorgt voor een sterke verbetering van de EBITDA ( hier gaat het om ) dit is zeg maar de free cash flow. Doordat de constante kosten nu veel meer gedekt worden door de hoge inkomsten gaat dit zeker omhoog.

Even een simpel rekenvoorbeeld

Q1 NTI est 150M ( obv persbericht)
Q2 NTI est 50 M ( inschatting obv vorig jaar)
Q3 NTI est 50 M
Q4 NTI est 50 M

Dan kom je op EUR 300M NTI met een ebitda marge van 50% (cf 2016) dan kom je op EUR 150M.
Hier haal je de afschrijvingen vanaf EUR 8 M is EUR 142 x belastingdruk 0,82 = EUR 116 M

EUR 116 M / EUR 46,6 M aandelen = EUR 2,5 winst per aandeel

Huidige koers EUR 28 / 2,5 = K/W 11,2
Dividend payout 0,75 * 2,5 = 1,875 in % EUR 1,875 / EUR 28 = 6,6% dividendrendement

Kortom: Flow momenteel nog erg goedkoop. Als de volatiliteit nog verder aanblijft dan zal het NTI op jaarbasis ruim boven de EUR 300M uitkomen.

HODL ;)

De weg naar EUR 35 ligt open.

quote:

Zootje schreef op 12 februari 2018 22:40:

[...]

Bedankt voor de mooie analyse, maar volgens mij heb je een foute berekening gemaakt mbt de dividend pay-out ratio aangezien die slechts eenmalig verhoogd was naar 75% voor 2017 en dat er voortaan gewoon weer 50% wordt uitgekeerd.

Dit staat hierover op de website van Flowtraders :

" ..,Flow Traders intends to increase the pay-out ratio to 75% of the net earnings over 2017. For 2018 and further the normal dividend policy applies."

quote:

GeldIsOokNietAlles schreef op 12 februari 2018 23:25:

[...]

You're missing the point!
Op basis van laatst gepubliceerde WPA (1,42) is de K/W nu 21,5 terwijl de berekening uitkomt op een WPA van 2,5 voor 2018. Waarbij de schatting van een NTI van 300M volgens mij aan de lage kant is. 21,5 * 2,5 = .....
Als dat dividend 1/3 lager is maar met dezelfde K/W, ach..... ik doe het er voor :)

quote:

africa2 schreef op 13 februari 2018 10:38:

vix nog steeds ruim boven 20% . dus winst loopt nog steeds flink op.

quote:

Waaghals schreef op 13 februari 2018 11:45:

[...]

Kun je hier even een link plaatsen om die VIX te kunnen bekijken.

quote:

J.Inv schreef op 13 februari 2018 11:55:

[...]
one.iex.nl/monitor/

Zoekt en gij zult vinden ;)

quote:

Zittenblijver_ schreef op 13 februari 2018 09:29:

Kan iemand mij helpen met een lolletje? Ik zie op shortsell dat 'Balyasny Asset Management' op een koers van 18,90e een 0,50% shortaandeel meldde, en rond de 22,40 nog eens 0,50% daarbovenop. Om de schade te beperken, is alles gecovered op 29,12. Wat is precies 1%? Slaat dat op het totaal uitstaande aandelen?