Aandeel TomTom NL0013332471

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 21 oktober 2017 23:18:

[...]
Dat weet ik allemaal nog niet. Hoe de SDC-wereld er qua belangrijke spelers uit gaat zien, is nog behoorlijk onduidelijk. Nvidia weet er veel van, maar ontwikkelt bij mijn weten zelf geen SDC-software. Zelfde voor Bosch, geen totaal SDC-concept, al willen en zullen zij een grote rol spelen.

Wie wél met het totaalconcept bezig zijn:
- Bigtech (Google, Apple?, Baidu, ...)
- Specialisten als Tesla.
- Smalltech als comma.ai (Hotz) en andere 'garage-initiatieven'.
- Én de meeste bekende grote OEM's!

quote:

cave canem schreef op 22 oktober 2017 07:34:

[...]

quote:

martinmartin schreef op 22 oktober 2017 02:11:

Inderdaad maandag weer gewoon inkopen doen bij de Makro met de Pick-Up.

quote:

VanillaSky schreef op 22 oktober 2017 10:51:

Ik ben toch wat gematigder in mijn visie op het aandeel.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 21 oktober 2017 18:57:

[...]
Die defrev-sprong bij Licensing van maar liefst 17 mln in Q3 is niet alleen opmerkelijk in boekhoudkundig opzicht, het is ook van belang voor de vooruitzichten bij Automotive + Licensing.

Het zou theoretisch kunnen dat er alleen sprake is van een verschuiving van betaaldata bij een of meerdere grote klanten. Maar dat geloof ik niet, daar is het bedrag te groot voor. En als het zo onschuldig is zouden ze er wel een toelichtende opmerking bij hebben gemaakt.
Mijn conclusie is dat het echt om een verschuiving in het klantenbestand gaat, én dat er sprake is van een of meerdere grote nieuwe contracten met forse vooruitbetaling over een langere periode. Dit laatste ook gezien de stijging van totale defrev-long met 10 mln in Q3, meer dan de kort+long stijging bij Automotive! Eigenlijk was de opbouw van 'long' nog meer, want bij Consumer daalde de lange component met minstens enkele miljoenen.

Wat zijn die grote klanten en contracten dan? Over Licensing zei HG gisteren dit (in het slordige sa-transcript):
"With Microsoft we are going into execution fairly quickly. I expect to be live with APIs that are licensed through user platform. In Q4, there will be hardly any volume in Q4, but at least part of will be available as of then. That's my expectation. From there, we need to grow that business. ...
So, we will need to see how that develops. ... And that partnership with Microsoft is developing nicely. We are excited about the prospect of bringing good life."

Microsoft-Azure zou over een langere periode best om 10-20 mln kunnen gaan. Maar een forse vooruitbetaling, net voor Q4 waarin het echt gaat lopen? Zo'n type contract is het niet. Ze gaan denk ik geleidelijk betaald worden, afhankelijk van de belangstelling en de afname via Azure. "We will need to see how that develops."

Maar nu Mercedes. Vanaf september gaat TT hen maps leveren voor Noord-Amerika. HG weigerde gisteren om te vertellen om welke modellen het precies gaat, wat suggereert dat bv. de populaire suv's er niet onder vallen, en (lichte) vrachtwagens en busjes denk ik ook niet. Maar goed, het zou over een contractperiode van enkele jaren toch om zeg een half miljoen nieuwe auto's kunnen gaan, zie:
carsalesbase.com/us-car-sales-data/me...

Deze omzet gaat bij TT niet druppelsgewijs, het gaat in tranches (zei ook @Justin een keer). Als de (lifetime?) map-service voor de eerste tranche van pak 'm beet 250.000 auto's met een eenmalige fee van zeg €70 per auto afgekocht wordt (zoals nu nog gebruikelijk is), ontving TT hiervoor dus €17 mln in Q3. Zie daar de defrev-sprong!
Natuurlijk heb ik hier een beetje naar toe gerekend, je mag iets andere getallen invullen. Maar het duidelijk dat de orde van grootte klopt.

Maar waarom boeken ze dit onder Licensing? Of, anders gesteld, waarom laten ze dat niet zien bij Automotive? Omdat het plaatje dan echt te mooi zou worden, zeker nu ze nog aandelen aan het inkopen zijn. De operationele omzet bij Automotive (zie dia 4 in de 'presentatie' van gisteren) zou dan niet met 54% yoy gestegen zijn, maar met meer dan 75%! Dat willen ze niet laten zien, ze zijn nu al bezig om de groeiverwachtingen voor 2018 te temperen.

Martin, je hebt gelijk, we moeten de toewijzing bij een OEM zoeken. Ik ben blij dat ik mijn post van nét voor de CC gisteren, over de 'fantastische' groei bij Automotive, niet terug hoef te trekken, haha!

quote:

groeibriljant schreef op 22 oktober 2017 10:58:

[...]

Automotive groeit spectaculair. En dat is slechts het begin. De take-rates gaan verder omhoog en ook het aantal modellen met TT-inside groeit de komende jaren fors verder. Vanaf 2019-2020 komen daar de HD-maps bij (zie aankondiging Baidu om level 3 vanaf 2019 in massaproductie te hebben; Volvo 2019 zal ook deels HD-maps zijn want die gaan voor maximale veiligheid af-fabriek dus 100% take-rate bij level 2 en 3).

In 2022 is die nieuwe HD-markt al 7 miljard. Ruwweg 2 Europa, 2 Amerika en 3 China. Bij 50% marktaandeel kom je op 1 miljard omzet uit Europa en 1 uit Amerika. Europa is wel afgedekt qua 50% marktaandeel, maar voor Amerika is nog een grote deal nodig met een partij als GM of Ford.
China zal Licensing via Baidu zijn. Baidu kan daar 80% marktaandeel halen. Bij 20% licentiefee kom je op rond de 500 miljoen omzet uit China.

HD-maps is recurring revenue uit jaarabonnementen. In 2025 zijn die bedragen minimaal verdubbeld en komt Automotive op >5 mijard omzet.

Mercedes onder Licensing boeken kan echt niet. En ik denk ook niet dat die vooruit betalen.
Volgens mij moet je het zoeken in een partij als Apple die in Q3 een forse betaling doet. Wellicht voor nieuwe toestellen.

quote:

Hik schreef op 22 oktober 2017 10:25:

[...]

BDB, het Nvidia Drive-px platform is een zeer krachtige component waarmee start-ups zelfs maps mee kunnen maken, sense-plan-act. Het zit er allemaal in. Het is echt een SDC platform. Out-of-the-box. Dus Nvidia zit er vuistdiep in qua software. www.nvidia.com/en-us/self-driving-car...
Ook Qualcom/NXP (bluebox) vlak ik nog niet uit, hoewel ik eerder heb gelezen dat zij hiermee niet verder gaan dan Level-4. Ben benieuwd waar zij nog mee gaan komen.
Denk jij bijvoorbeeld dat de Intel/Mobileye/(+eventueel HERE) combi geen rol meer zal spelen?
De CES wordt weer heel erg belangrijk in dat opzicht.

Verder complimenten voor je bijdragen de laatste tijd!

quote:

KablaG schreef op 22 oktober 2017 11:06:

[...]

Maar vooral....3 jaar voorsprong!!!

quote:

cave canem schreef op 21 oktober 2017 19:09:

@ Natte Krant, bij NIBC zijn ze compleet om - ze zien enkel maar headwinds for TT, ze houden nog een neutraal/hold aanbeveling aan, maar denk na afgelopen vrijdag zullen ze alle klantposities en rest op de huispositie wel verkocht hebben, de selling kwam wel ergens vandaan en zo zullen er nog wel meerdere longhouders geweest zijn die de handdoek in de ring hebben geworpen, volume was groot.

aandeel heeft vrijdag een serieuze washout laten zien

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 21 oktober 2017 18:57:

[...]
Die defrev-sprong bij Licensing van maar liefst 17 mln in Q3 is niet alleen opmerkelijk in boekhoudkundig opzicht, het is ook van belang voor de vooruitzichten bij Automotive + Licensing.

Het zou theoretisch kunnen dat er alleen sprake is van een verschuiving van betaaldata bij een of meerdere grote klanten. Maar dat geloof ik niet, daar is het bedrag te groot voor. En als het zo onschuldig is zouden ze er wel een toelichtende opmerking bij hebben gemaakt.
Mijn conclusie is dat het echt om een verschuiving in het klantenbestand gaat, én dat er sprake is van een of meerdere grote nieuwe contracten met forse vooruitbetaling over een langere periode. Dit laatste ook gezien de stijging van totale defrev-long met 10 mln in Q3, meer dan de kort+long stijging bij Automotive!

quote:

cave canem schreef op 22 oktober 2017 12:12:

ABN en ING zitten reeds aan de bovenkant met 14 en 15 de rest zit redelijk dicht aan de markt met 10 en 11, dus daar zou ruimte zitten voor aanpassing, mits nogmaals de weging-factor betert eens dat Sports weg is, voor cijfers zal het verhaal tot 2019 behoudend zijn, de omzet zal nog wel wat krimpende-stabiliserende zijn, de wpa betert, maar zal ook nog geen 12 euro rechtvaardigen,

quote:

cave canem schreef op 21 oktober 2017 16:55:

de hele CC klonk mij als muziek in de oren

de verkapte omzetverlaging zorgde voor een paniekerige dump, aangezien er ditmaal geen vooraankondiging was met een waarschuwing dat de omzet zelfs beneden de onderkant van de eerder verlaagde range zou uitkomen

dat was wel weer typisch een HG-streek, maar kwam wel heel goed uit voor al hen die bereid waren hier gebruik van te maken, ga er maar vanuit dat het inkoopprogramma ook zich tegoed heeft gedaan

voor de rest, wellicht heb ik het niet helemaal juist gehoord versprak HG zich bij de vraag over Telematics , hoorde toch een een soort mompel-gestotter van "if we are to dispose of Telematics "

denk gewoon dat alle opties openstaan, over echt alles, kwestie van timing en voor nu is het eerst Sports en dan zien we wel weer verder, de koers moet ook eerst aanzienlijk beteren, anders heeft het geen zin, een bonanza zoals MBLY scoorde is echt uitzonderlijk, maar een HERE - Fleetmatics combinatie aan een mooie premie is heel goed mogelijk.

quote:

Hik schreef op 22 oktober 2017 10:25:

[...]
BDB

...

Verder complimenten voor je bijdragen de laatste tijd!