USG People« Terug naar discussie overzicht

1. [verwijderd] 6 november 2015 21:34

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   TrueBlue, Inc. Earnings Q3, 2015
   POSTED BY CAPITALCUBE ON NOVEMBER 6, 2015 IN EARNINGS ANALYSIS, YAHOO FINANCE | 8 VIEWS | LEAVE A RESPONSE
   TrueBlue, Inc. reports financial results for the quarter ended September 30, 2015.
   
   We analyze the earnings along side the following peers of TrueBlue, Inc. – Barrett Business Services, Inc., ManpowerGroup Inc., Robert Half International Inc., Kforce Inc., Kelly Services, Inc. Class A, On Assignment, Inc., Hudson Global, Inc. and Mastech Holdings, Inc. (BBSI-US, MAN-US, RHI-US, KFRC-US, KELYA-US, ASGN-US, HSON-US and MHH-US) that have also reported for this period.
   
   Highlights
   
   Summary numbers: Revenues of USD 683.92 million, Net Earnings of USD 20.09 million, and Earnings per Share (EPS) of USD 0.48.
   Gross margins narrowed from 23.66% to 23.16% compared to the same quarter last year, operating (EBITDA) margins now 6.40% from 6.57%.
   Year-on-year change in operating cash flow of -56.04% is about the same as the change in earnings, likely no significant movement in accruals or reserves.
   Narrowing of operating (EBIT) margins contributed to decline in earnings, despite some positive contribution from one-time items.
   The table below shows the preliminary results and recent trends for key metrics such as revenues and net income growth:
   
   2014-09-30 2014-12-31 2015-03-31 2015-06-30 2015-09-30
   Relevant Numbers (Quarterly)
   Revenues (mil) 633.37 691.39 573.32 627.71 683.92
   Revenue Growth (%YOY) 40.38 54 44.75 38.5 7.98
   Earnings (mil) 20.91 27.02 5.72 17.27 20.09
   Earnings Growth (%YOY) 10.33 86.22 245.17 7.41 -3.92
   Net Margin (%) 3.3 3.91 1 2.75 2.94
   EPS 0.51 0.65 0.14 0.42 0.48
   Return on Equity (%) 19.53 23.78 4.84 14.22 15.85
   Return on Assets (%) 9.57 10.46 2.23 6.92 7.76
   Access our Ratings and Scores for TrueBlue, Inc.
   
   Click here to view
   Market Share Versus Profits
   
   Revenues History
   Earnings History
   TBI-US‘s change in revenue this quarter compared to the same quarter last year of 7.98% is almost the same as its change in earnings, and is about average among the announced results thus far in its peer group, suggesting that TBI-US is holding onto its market share. Also, for comparison purposes, revenues changed by 8.95% and earnings by 16.31% compared to the immediate last quarter.
   
   Revenues Growth Versus Earnings Growth
   Earnings Growth Analysis
   
   The company’s year-on-year decline in earnings was influenced by a weakening in gross margins from 23.66% to 23.16%, as well as issues with cost controls. As a result, operating margins (EBITDA margins) went from 6.57% to 6.40% in this time frame. For comparison, gross margins were 22.55% and EBITDA margins were 5.43% in the previous period.
   
   Gross Margin Versus EBITDA Margin
   Gross Margin Trend
   
   Companies sometimes sacrifice improvements in revenues and margins in order to extend friendlier terms to customers and vendors. Capital Cube probes for such activity by comparing the changes in gross margins with any changes in working capital. If the gross margins improved without a worsening of working capital, it is possible that the company’s performance is a result of truly delivering in the marketplace and not simply an accounting prop-up using the balance sheet.
   
   Gross Margin History
   Working Capital Days History
   TBI-US‘s decline in gross margins were offset by some improvements on the balance sheet. The management of working capital, for example, shows progress. The company’s working capital days have fallen to 25.42 days from 33.68 days for the same period last year. This leads Capital Cube to conclude that the gross margin decline is not altogether bad.
   
   Gross Margin Versus Working Capital Days
   Cash Versus Earnings – Sustainable Performance?
   
   TBI-US‘s change in operating cash flow of -56.04% compared to the same period last year is about the same as its change in earnings this period. Additionally, this change in operating cash flow is about average among its peer group. This suggests that the company did not use accruals or reserves to manage earnings this period, and that, all else being equal, the earnings number is sustainable.
   
   Operating Cash Flow Growth Versus Earnings Growth
   Margins
   
   The company’s earnings fell, largely because of the narrowing in operating margins, which decreased from 5.03% to 4.86%. The decline in earnings probably would have been worse, were it not for some one-time items that improved pretax margins from 4.60% to 4.81%.
2. tatje 6 november 2015 22:22

   auteur info

   •    tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 29 sep 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 4393

     Gegeven: 296

   •    Aantal posts: 23.540

   quote:

   uelsen schreef op 6 november 2015 21:27:

   [...]Op 18 jan 2016,komt het bestuur met een strategische Update ,mogelijk dat er meer duidelijk komt voor de groei ambities.
   

   OP 18 jan 2016 gaan ze zeggen, we gaan waarschijnlijk ook overnames doen, want de autonome groei stagneert !
   
   En dan komt me er toch een speculatie in 3 of 4 aandelen.
   
   Wil adecco dat ?
3. moneypocket 6 november 2015 22:47

   auteur info

   •    moneypocket

     Lid sinds: 21 aug 2003

     Laatste bezoek: 20 sep 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 950

     Gegeven: 814

   •    Aantal posts: 6.459

   quote:

   tatje schreef op 6 november 2015 22:22:

   [...]
   
   OP 18 jan 2016 gaan ze zeggen, we gaan waarschijnlijk ook overnames doen, want de autonome groei stagneert !
   
   En dan komt me er toch een speculatie in 3 of 4 aandelen.
   
   Wil adecco dat ?
   

   Tatje; daarvoor heb ik de update niet nodig! De speculatie zal gewoonweg voortduren.
   
   Eenieder een prettig weekend toegewenst, en Marathon....beterschap!
   
   Groeten vanuit het Noorden des Lands,
   
   Moneypocket.
4. [verwijderd] 6 november 2015 23:03

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   tatje schreef op 6 november 2015 22:22:

   [...]
   
   OP 18 jan 2016 gaan ze zeggen, we gaan waarschijnlijk ook overnames doen, want de autonome groei stagneert !
   
   En dan komt me er toch een speculatie in 3 of 4 aandelen.
   
   Wil adecco dat ?
   

   Dit jaar nog een overname aankondigen lijkt me voor Adecco met deze uitspraken lastige zaak. Wellicht Manpower maar Manpower wijt zijn omzetverlies hier -jawel- aan uitfasering van grote lage marge contracten, dwz vorig jaar Q3 hadden ze deze nog nu niet meer, naar hun zeggen bewust laten varen, in Q4/2014 waarschijnlijk al deels afgestoten en verder zal Manpower als dit klopt gewoon weer redelijke groei laten zien in deze regio. Aangezien zij hebben uitgesproken dat ze met name op professionals mikken i.i.g. minder geïnteresseerd zijn in overname van general staffing past USG in zijn geheel overnemen m.i. niet in de door Manpower gecommuniceerde scope; ze hebben dit jaar overigens vooralsnog voor ca. 250-300 mio aan overnames gedaan.
   
   Dus vermoed dat op de update Dehaze opnieuw tijd koopt danwel is er al een bod uitgebracht. Alles lijkt klaar te staan, door voor te spiegelen dat er geen margegroei meer te halen is in 2016 en ook amper organische groei zet je m.i. de deur open voor verder winstverhoging door acquisities en mocht Adecco op USG azen dan lijkt e.e.a. wel in stelling. De vraag of impairment negatief uitpakt voor eventuele acquisities, frappante vraag, impairment had daarop geen negatief effect. Als de groei op dit tempo blijft doorzetten, zoals Adecco aangeeft, kunnen ze in de benelux voor volgend jaar niettemin weer 12% bijprikken.
   
   
5. A3aan 7 november 2015 00:02

   auteur info

   •    A3aan

     Lid sinds: 04 jan 2014

     Laatste bezoek: 29 sep 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 5007

     Gegeven: 490

   •    Aantal posts: 14.055

   Men blijft het hier maar van de daken schreeuwen. Overname, overname....schiet op anders zit U er naast. En dat roepen ze nu al tien jaar. Hoe houdt men het vol dat dagelijks om het kwartier hier neer te kwakken.
6. [verwijderd] 7 november 2015 08:07

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   De een kwakt hier overnameverhalen neer en de andere van die rollenspellen met moeder.
   
   Begin is bij jezelf.
7. [verwijderd] 7 november 2015 08:46

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   En zo kijkt Marc naar de cijfers van Adecco
   Adecco: Q3 toont duidelijke groei
   
   Marc Drees Marc Drees 1 dag geleden Bedrijfsresultaat, Uitzendbureau 0
   
   Logotype AdeccoGisteren kwam Adecco als laatste van de grote uitzenders met haar cijfers over het derde kwartaal. In een persbericht met de krankzinnig lange titel:
   
   STRONG PERFORMANCE IN Q3 2015 CONTINUED STEADY REVENUE GROWTH WITH ANOTHER QUARTER OF GOOD MARGIN EXPANSION meldt ‘s werelds grootste uitzender dat ze dus een prettige omzetgroei heeft geboekt.
   
   Adecco is ondertussen de dip van de financiële crisis volledig te boven. Sterker nog, ze is er bovenuit gestegen, zowel in omzet als, nog veel belangrijker voor een uitzender, in brutomarge. En dat is in vergelijking met de andere grote uitzenders een unieke prestatie te noemen.
   
   Dit zijn de resultaten van ‘s werelds grootste uitzender:
   
   Adecco: omzet (kolommen) en brutomarge (rode lijn) per kwartaal, Q1 2007 – Q3 2015
   
   Adecco: omzet (kolommen) en brutomarge (rode lijn) per kwartaal, Q1 2007 – Q3 2015
   
   Een applaus past bij deze resultaten van Adecco. En dat applaus kan zelfs nog wat steviger worden als we kijken naar de ontwikkeling van de brutomarge van Adecco:
   
   Adecco: ontwikkeling brutomarge (voortschrijdend jaarresultaat), 2007 – Q3 2015.
   
   Adecco: ontwikkeling brutomarge (voortschrijdend jaarresultaat), 2007 – Q3 2015.
   
   Voilà, Adecco raast boven de brutomarge van voor de financiële crisis uit, zo te zien naar nog hogere waarden. Waarmee het bedrijf haar concurrenten ver achter zich laat. Want zowel ManpowerGroup, Randstad als USG People kunnen slechts dromen van een dergelijk resultaat.
   
   De verdeling van omzet per geografie laat het volgende beeld zien:
   
   image
   
   In onderstaande opsomming zijn de resultaten van Adecco vergeleken met die van de andere uitzenders (USG People, Randstad en Manpower):
   
   Frankrijk, omzetstijging van 1% (ten opzichte van Q3 2014), USG People +6% Randstad +3%, Manpower +2%
   Benelux omzetstijging van 13%, (Nederland: omzetstijging van +12% USG, +10% Randstad, -2% Manpower; België: +13%, +1%, –3%)
   Duitsland, omzetstijging van 2% (+1%, +2%, +8% (organic basis))
   Qua omzetontwikkeling loopt Adecco min of meer gelijk met de collega’s.
8. pete67 7 november 2015 10:05

   auteur info

   •    pete67

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 29 sep 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 432

     Gegeven: 118

   •    Aantal posts: 2.755

   quote:

   Beurske schreef op 7 november 2015 08:07:

   De een kwakt hier overnameverhalen neer en de andere van die rollenspellen met moeder.
   
   Begin is bij jezelf.
   

   Ja inderdaad ik vind het ook allemaal een beetje verdacht kinky worden. Ik zie zo'n jongen als Howard Wolowitz met zijn moeder uit The Big Bang Theory voor me. "A3aantje zit je weer met je vieze vriendjes op dat aandelenforum?".
9. [verwijderd] 7 november 2015 10:28

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Mensen allemaal heel veel succes, ik ben er uitgestapt deze week, mooie winst gemaakt.
   Ik hoop voor jullie dat de koers nog flink verder oploopt.
10. uitzender 7 november 2015 11:32

    auteur info

    •    uitzender

      Lid sinds: 24 sep 2009

      Laatste bezoek: 29 sep 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 2741

      Gegeven: 2046

    •    Aantal posts: 5.892

    quote:

    tatje schreef op 6 november 2015 19:54:

    Ook een beetje vreemd , dat Alain Dehaze er maar op blijft hameren, dat er in staffing zeker tot 2016 niets wordt ondernomen.
    
    Is nog 7,5 weken.
    
    

    Uitzender zegt:
    Het lijkt wel of Dehaze alle overname perikelen weg wil halen bij de beleavers
    Wel erg veel nadruk ..... Had ook wat oppervlakkiger gekund het lijkt
    Wel of het ook een boodschap was naar iemand of naar een partij het was
    Mijn inziens meer dan alleen een antwoord op een vraag