Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   Koffiekamer   /   Rendementsanalyse Europese aandelen

Koffiekamer« Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

Volgen
2.897 Posts
Pagina: «« 1 ... 118 119 120 121 122 ... 145 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 15 april 2017 13:50
    quote:

    Coldplay schreef op 26 november 2015 11:30:

    Factor Investing - overview

    Value

    The Value factor captures the positive link between stocks that have low prices relative to their fundamental value and returns in excess of the capitalization-weighted benchmark. A value strategy consists of buying stocks that have low prices normalized by some indicator of company fundamentals (such as book value, sales, earnings, or dividends, etc.) and selling stocks that have high prices (also normalized).

    Low Size

    The Size factor captures the excess returns of smaller firms (by market capitalization) relative to their larger counterparts.

    Momentum

    The Momentum factor reflects future excess returns to stocks with stronger past performance. In other words, stock prices tend to exhibit trend over certain horizons; winners continue to win and losers continue to lose.

    Low Volatility

    The Low Volatility factor captures excess returns to stocks with lower than average volatility or beta. The empirical evidence for this factor is a puzzle since it is clearly at odds with one of the most basic principles in finance, that higher volatility is associated with higher returns.

    Quality

    The Quality factor aims to capture the excess return of “high quality” companies vs. the market. This has been a widely adopted concept in fundamental analysis (stock selection) but a relatively new phenomenon in quantitative investments. The main challenge is how to define the “quality” factor consistently and objectively using quantitative indicators. The quality of companies is a highly subjective matter. Though there is no standard definition, it is commonly associated with a company’s competitiveness, efficiency, transparency, growth, financial and operating leverage, profit sustainability, and return-on-equity (ROE).

    Yield

    The Yield factor aims to capture the outperformance of high dividend yield stocks. Dividend yield is commonly used as a valuation tool and closely related to price-to-book and price-to-earnings ratios. Therefore, assuming the payout ratio is uniformly distributed.

    Source : Foundations of Factor Investing, MSCI
  2. [verwijderd] 15 april 2017 13:53
    quote:

    Coldplay schreef op 2 december 2015 12:05:

    De definities die MSCI hanteert voor zijn factor indexen staan hier

    www.msci.com/eqb/methodology/meth_doc...

    Vanwege de helderheid van de toegepaste methode ben ik met de iShares MSCI etf op onderzoek gegaan. Interessant zou zijn (understatement) om vast te stellen welke definities elders gebruikt worden en die tegen je eigen opvattingen aan te houden.

    Voor mijn Azië portefeuilles heb ik een aanbieder kunnen vinden die mijn ideeën volgt (DBWM). Door actief beheer van de portefeuilles wist ik in de periode van onderzoek (bull market, excl kosten) enkele basispunten hoger rendement te behalen *.

    Deze portefeuilles zijn echter alleen beschikbaar voor institutionele beleggers en vermogende particulieren (vanaf 1 miljoen inleg of hoger).

    * de toevalsfactor sluit ik hierbij niet geheel uit

  3. [verwijderd] 15 april 2017 13:59
    quote:

    Coldplay schreef op 18 april 2016 09:00:

    Minimum volatility vs. low volatility

    IEX Profs/ Wim van Zwol maakt een onderscheid. De low volatility model portefeuille voldoet aan de eisen van de minimum volatility portefeuille : lage volatility en daarboven een spreiding over landen en valuta.

    www.iexprofs.nl/Column/Opinie/174910/...

  4. [verwijderd] 15 april 2017 14:01
    quote:

    Coldplay schreef op 11 mei 2016 23:46:

    Toelichting berekening kentallen (algemeen)

    De Operating Margin van Q1 2016 wordt uitgerekend als de som van de operating profits (of ebit) van Q1 2016 + Q4 2015 + Q3 2015 + Q2 2015 gedeeld door de som van de sales van die kwartalen (x 100%).

    Door het totaal van meerdere aansluitende periodes met elkaar te vergelijken worden veranderingen meer geleidelijk zichtbaar en zijn trendmatige bewegingen eenvoudiger te traceren.

    De gegevens uit de resultaten rekening (en het cashflow overzicht) kunnen sterk fluctueren en worden als boven verwerkt in de kentallen berekeningen (= stromen). De gegevens uit de balans zijn standen en hiervan wordt altijd de actuele waarde in de periode verwerkt in de berekening.

    Zo wordt in de Return on Assets berekening de som van EBIT van de laatste 4 kwartalen gedeeld door de actuele stand van de Total Assets.

  5. [verwijderd] 15 april 2017 14:06
    quote:

    Coldplay schreef op 5 juli 2016 20:13:

    Value Sustainability 2016

    De Value Sustainability model portefeuille is samengesteld uit de aandelen die op de Shortlist van K1, K2 en K3 staan.

    Het uitgangspunt zijn de kwalificaties die RobecoSAM aan beursgenoteerde bedrijven heeft toegekend [*]. Zij onderscheidt Industry Leaders, Goud, Zilver & Brons ratings. Per kwartaal is gekozen voor de bedrijven met de hoogste rating.

    Voor K1 betekende dit een selectie van bedrijven met een rating variërend van goud tot brons. Door de aanpassing in de shortlist van K2 konden 5 bedrijven met een goud rating en 2 met een silver rating in de portefeuille gekozen worden (te weten Akzo, Randstad, Michelin, Roche, UPM-Kymmene resp. Ahold en Henkel). Zo doende bleef er voor K2 een portefeuille over met een goud / zilver verdeling van 6 / 4.

    Aan het einde van K1 zijn SGS en BHP Billiton van de shortlist afgehaald, die kwamen daarna niet meer in aanmerking voor een plaats in een modelportefeuille.

    Voor K3 is zilveren BASF vervangen voor gouden Reckitt Benckiser. Uit het zilveren 4-tal Amadeus, Ahold, BASF en Henkel heeft BASF plaats moeten maken vanwege de concurrentie van de Chemie Sector Industry Leader Akzo Nobel.

    De uitkomst van deze exercitie is tamelijk verrassend.

    [*] Source : RobecoSAM Sustainability Yearbook 2016, nov 2015

    yearbook.robecosam.com/companies.html
  6. [verwijderd] 15 april 2017 14:11
    quote:

    Coldplay schreef op 14 december 2016 15:42:

    Voor de samenstelling van de short list zijn de value (p/e, ev/ebitda, p/b) en quality (roa) criteria tegelijk toegepast. Je zou kunnen zeggen dat dit de aandelen zijn met stable earnings en een zekere mate van onderwaardering.

    De laatste kwartalen is bij de selectie een concessie gedaan ten aanzien van het value criteria. Aandelen die feitelijk niet meer aan de (historic) p/e criteria voldoen zijn toch toegelaten (omwille van een verdere krimp van de lijst). ASML, ABB en AB Inbev zijn daar enkele voorbeelden van.

    Met de indeling van de thema modellen (sectoren, landen, factor, omvang) ontstaan feitelijk verschillende multi-factor modellen.

    Door het ontbreken van financials, oil & gas en grondstoffen fondsen presteren de aandelen op de short list gemiddeld lager dan de markt. Volgens de huidige koersontwikkeling zijn dat de 'undervalued' stocks van de afgelopen periode (zie IEVL).

  7. [verwijderd] 15 april 2017 14:17
    quote:

    Coldplay schreef op 6 januari 2017 12:46:

    De selectie methodiek is gewijzigd, als volgt

    1 de aandelen zijn afkomstig uit een extended short list met 160 bedrijven

    2 de dividend en cashflow modellen zijn gekapitaliseerd

    3 de sustainability model porto is gelijk aan die van 2016 (de industry leaders van RobecoSAM)

    4 de momentum portefeuille zijn de beste 10 presterende short list aandelen van k4 2016

    5 14/18 porto's zijn samengesteld obv een gelijke weging van de value en profitability ratio waarde (via z-scores)

    Hierbij beoog ik

    1 minder afhankelijk te zijn van de arbitraire lijst van short list aandelen (net wel / niet op de lijst door net wel / niet schenden van een selectie norm)

    2 een gelijke waardering van value en profitability

    Dit heeft tot gevolg dat de 'dure' aandelen met alleen een hoge koers/ winst verhouding (of ev/ebitda ratio) in ranking zakken in die gevallen wanneer dat niet in voldoende mate wordt gecompenseerd door de profitability.

  8. [verwijderd] 21 april 2017 16:14
    quote:

    Coldplay schreef op 14 april 2017 08:09:

    Industrials, Health Care en UK trappen het beste af in K2. Duitsland en Technology binden in. LowVolatility stijgt gestaag en is al goed voor +13% dit jaar.

    Scandinavie, Sustainability en Cashflow extra rendement door het dividend (mtwk) van UPM Kymmene (zie ook BCE draadje). Het gemiddelde rendement% van alle modellen zit dicht tegen de 12% aan.

    www.aandelenfabriek.nl/modellen/

  9. [verwijderd] 22 april 2017 02:47
    Modellen YTD (t/m 21 april)

    ValueDividend onderaan (+2.4%). In k2 een negatief koersrendement (-2.7%) mede door de ex-dividend noteringen.

    Italie blijft boven jan met +22.2%. Het gemiddelde van alle portefeuilles is deze week een weinig afgenomen naar +11.3%.

    Duitsland en Technology binden in en laten in het lopende kwartaal negatieve rendementen zien van ca. -2 %.

    Bijlage:
  10. [verwijderd] 24 april 2017 13:20
    Wissel rendement K2

    In 14/18 portefeuilles zijn systematische wissels doorgevoerd op basis van de ranking per einde k1. Voor de model portefeuilles Italië, Zwitserland, Scandinavië en Sustainability is er niet gewisseld.

    Bij de berekening van het wisselrendement is het huidige rendement (incl div + valuta) vergeleken met het rendement van de virtuele b&h aanvangsportefeuilles (=de modellen van k1).

    Het wisselrendement is net als bij de deelnemers van de Europese Beurscompetitie positief : +0.3%. De BCE deelnemers behalen +0.6% extra rendement uit hun wissels.

    De negatieve uitschieter is de Consumer Goods portefeuille, waarin Accell, Bellway en LaDoria gewisseld worden voor Reckitt Benckiser, Michelin en Taylor Wimpey. Het wisselrendement van de ValueConsumerGoods portefeuille bedraagt -3.3%.

    De positieve uitschieters zijn de Momentum en de Lowlands portefeuille. In de gezamenlijke NL+BE portefeuille worden AKZO en ASML geruild voor Acomo en BE Semiconductor en de Momentum portefeuille is compleet vernieuwd.

    Het wisselrendement van de NL+BE portefeuille bedraagt +2.0%. De Momentum portefeuille verdient door de wissels een extra 2.9%. De K1 2017 winnaars doen het in K2 aanmerkelijk beter dan de K4 2016 winnaars (= momentum portefeuille van het vorige kwartaal).

    Uit deze enkele waarnemingen kunnen verder geen wetmatigheden worden afgeleid.

    Bijlage:
  13. [verwijderd] 25 april 2017 12:48
    Een vergelijking met de benchmark (FTSE EURO TOP 100) geeft aan dat index beleggers veel 'verliezen' (door weging met marktcap).

    E100

    k1 : +4.6%
    k2 : +0.8%

    Individuele vergelijkingen tussen de rendementen van de model portefeuilles met overeenkomstige iShares ETF's laten hetzelfde beeld zien.

    Alleen de dividend model portefeuille (large cap dividend aandelen) houdt gelijke tred met de benchmark.

  15. [verwijderd] 26 april 2017 18:26
    Heftige koersreactie na publicatie 1e kwartaal cijfers Alfa Laval

    Direct na publicatie zakt de koers tot 176 SEK om vervolgens na licht herstel tot zijn laagste koers van de dag te geraken : 174.10 SEK. De beleggers komen daarna tot inkeer en brengen de koers tot boven het slot van gisteren : 182.30 SEK.

    Als we aan het einde van de dag op de borden kijken zien we een verlies van 1.33% bij een koers van 178.50 SEK.

    Rekenen we de kentallen door (incl de adjustments voor de laatste kwartalen van het afgelopen jaar) dan zien we een trendmatig dalende profitability bij sterk toegenomen prijs ratio's. De koers is tov een jaar geleden gestegen tot 178.40 SEK (24-4) van 132.90 SEK (k1 2016).

    De netto winst en earnings per share zijn met 11% gedaald ten opzichte van een jaar geleden en bij het zien van dat bericht slaat de schrik bij beleggers om het hart. Na de bezwerende woorden van de CEO dat de reorganisatie volgens plan verloopt komt de markt weer tot bedaren.

    www.aandelenfabriek.nl/resultaten-2017/

2.897 Posts
Pagina: «« 1 ... 118 119 120 121 122 ... 145 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt Vandaag

Stijgers

instrument koers absoluut verschil relatief verschil
Pharming 0,839 +0,04 +4,55%
VASTNED 28,600 +0,50 +1,78%
PROSUS 43,440 +0,74 +1,73%
KPN 3,820 +0,07 +1,73%
Galapagos 24,120 +0,28 +1,17%
JDE PEET'S 19,880 +0,21 +1,07%
OCI 11,000 +0,07 +0,64%
RELX 46,260 +0,26 +0,57%
Accsys 0,538 +0,00 +0,56%
Kendrion 11,080 +0,06 +0,54%
Van Lanschot Kempen NV 48,600 +0,15 +0,31%
ACOMO 21,700 +0,05 +0,23%
NSI 21,850 +0,05 +0,23%
JUST EAT TAKEAWAY 19,485 +0,02 +0,08%
FASTNED 20,300 0,00 0,00%
RENEWI 10,180 0,00 0,00%
TomTom 5,105 0,00 0,00%

Dalers

instrument koers absoluut verschil relatief verschil
EBUSCO HOLDING 0,495 -0,02 -3,73%
NX FILTRATION 3,230 -0,11 -3,29%
RANDSTAD NV 40,480 -1,27 -3,04%
BESI 104,050 -3,15 -2,94%
AALBERTS NV 33,040 -1,00 -2,94%
Air France-KLM 9,490 -0,26 -2,65%
ALLFUNDS GROUP 5,585 -0,15 -2,53%
PostNL 0,982 -0,02 -2,34%
Corbion 20,220 -0,48 -2,32%
Basic-Fit 18,260 -0,43 -2,30%
DSM FIRMENICH AG 92,900 -2,18 -2,29%
ForFarmers 4,670 -0,11 -2,20%
INPOST 13,920 -0,29 -2,04%
CM.COM 7,210 -0,15 -2,04%
Aperam 30,900 -0,64 -2,03%
Arcadis 48,960 -0,94 -1,88%
B&S Group SA 4,025 -0,08 -1,83%
AZERION 1,450 -0,03 -1,76%
ASML 660,700 -11,80 -1,75%
ASMI 446,700 -7,70 -1,69%
IMCD 128,500 -2,20 -1,68%
Avantium 1,524 -0,03 -1,68%
Philips Koninklijke 23,600 -0,40 -1,67%
CTP 16,600 -0,28 -1,66%
Fugro 14,260 -0,24 -1,66%
Akzo Nobel 60,040 -0,98 -1,61%
Sif Holding 9,460 -0,15 -1,56%
Nedap N.V. 65,200 -1,00 -1,51%
TKH 38,480 -0,58 -1,48%
Sligro 10,880 -0,16 -1,45%
ADYEN NV 1.535,600 -21,00 -1,35%
ArcelorMittal 29,120 -0,38 -1,29%
AMG Critical Materials N.V. 16,950 -0,21 -1,22%
BAM 5,195 -0,06 -1,14%
Brunel 10,420 -0,10 -0,95%
Aegon 6,060 -0,05 -0,88%
HEIJMANS KON 39,300 -0,35 -0,88%
SBM Offshore 20,040 -0,16 -0,79%
Vopak 39,980 -0,30 -0,74%
ABN AMRO BANK N.V. 19,760 -0,14 -0,70%
SHELL PLC 32,815 -0,22 -0,65%
Flow Traders 27,240 -0,16 -0,58%
SIGNIFY NV 20,940 -0,12 -0,57%
EXOR NV 90,250 -0,50 -0,55%
ING 18,352 -0,09 -0,48%
WDP 21,820 -0,10 -0,46%
ASR Nederland 53,220 -0,16 -0,30%
NN Group 50,640 -0,14 -0,28%
Wolters Kluwer 142,500 -0,35 -0,25%
THEON INTERNAT 20,600 -0,05 -0,24%
UNILEVER PLC 54,400 -0,12 -0,22%
Fagron 19,120 -0,04 -0,21%
Eurocommercial Properties 25,000 -0,05 -0,20%
Wereldhave 15,780 -0,02 -0,13%
Ahold Delhaize 34,170 -0,03 -0,09%
UMG 25,470 -0,02 -0,08%
Alfen N.V. 13,855 -0,01 -0,07%
Heineken 77,580 -0,04 -0,05%
vlag naam koers verschil relatief verschil
AEX 914,83 -4,43 -0,48%
AEX GR 3.599,48 -17,41 -0,48%
DE40 22.891,68 -107,47 -0,47%
FTSE 100 8.646,79 -55,20 -0,63%
Europe50^ 5.423,83 -27,10 -0,50%
US30^ 42.012,50 0,00 0,00%
Nasd100^ 19.777,70 0,00 0,00%
US500^ 5.672,25 0,00 0,00%
Japan225^ 37.578,60 0,00 0,00%
VD-NEW 21,62 +0,57 +2,71%
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer