Enthousiasme beursexperts over ASML gedempt, 2 nieuwe aandelen op kooplijstje

Maart wordt geen beste beursmaand, zo vreest ruim 40% van de beleggingsexperts die deelnamen aan de Beursenquête van Corné van Zeijl van Cardano. Ze zoeken dan ook hun toevlucht tot defensieve waarden. ASMI en Besi zijn uit de gratie en het is ook oppassen geblazen met ArcelorMittal.

De deelnemers aan de vorige peiling waren sterk verdeeld over de richting van de beurs. Het aantal optimisten en pessimisten hield elkaar in evenwicht. Die per saldo neutrale houding bleek ook terecht, want de AEX maakte in februari nagenoeg een pas op de plaats.

Verwachtingen maart: somberheid troef

Over maart hoeven we ons weinig illusies te maken, volgens de experts. 42% denkt dat de AEX gaat dalen en slechts 21% verwacht een stijging. 'We hebben het winstseizoen achter de rug en nu blijft de politieke onzekerheid over', concludeert Van Zeijl.

Dit zijn de verwachtingen voor deze maand:

• 21,8% is optimistisch (tegen 30,5% vorige maand) 
• 34,5% is neutraal (vorige keer 37,3%)
• 41,8% is pessimistisch (versus 32,2%)

Het saldo staat daarmee op -20%: een duidelijke verslechtering ten opzichte van vorige maand (-1,7%) en vooral begin dit jaar (toen de teller nog op +26,5% stond).

Beursexperts zijn neutraal over de komende 6 maanden

Voor de komende maanden zijn de 55 deelnemende experts verdeeld. 29% verwacht een daling en 25% een stijging. Dit duidt op onzekerheid.

Dit zijn de verwachtingen voor de komende 6 maanden:

• 25,5% is optimistisch (dat was vorige maand nog 30,5%)
• 45,5% is neutraal (tegen 37,3% in december)
• 27,3% is pessimistisch (dat was 32,2%)
• Saldo: -1,8%, vergelijkbaar met de vorige peiling.

Particuliere beleggers zien het een stuk zonniger in

Daarmee tonen de experts zich opnieuw een stuk pessimistischer dan de 9.541 particuliere beleggers die deelnamen aan de Sentimentspeiling van IEX. Van hen verwacht slechts 19% dat de AEX-index deze maand gaat dalen. Een aanzienlijk groter deel (37%) rekent op een stijging, al is ook hier het sentiment wat verslechterd.

Het verschil op de langere termijn is nóg groter. Maar liefst 55% van de particuliere beleggers denkt dat de AEX-index over zes maanden hoger staat dan nu: meer dan dubbel zoveel als bij de experts dus. Slechts 17% houdt rekening met een daling.

De Sentimentsindicator, een optelsom van alle vragen uit de enquête, daalde wel, van 55,2 punten naar 52,9 punten. Maar dat getuigt nog wel van optimisme: de grens tussen optimisme en pessimisme ligt op 50 punten.

'Trump is slecht voor de beurs'

Van Zeijl was ook benieuwd hoe de experts de impact van het beleid van Donald Trump op de beurs inschatten. Iets meer dan de helft denkt dat de Amerikaanse president per saldo slecht is voor de aandelenkoersen. Slechts 17% denkt dat hij een positieve invloed heeft.

'Hij wordt gezien als pro-business, maar in feite staat hij voor handelsbeperkingen en de-globalisering. En dat is uiteindelijk slecht voor bedrijven, waar ook ter wereld', schreef een van de experts. Een andere professional merkte op: 'Op korte termijn is het goed, maar voor de langere termijn twijfelachtig.'

Aandelenkeuzes februari: scepsis over Besi bleek terecht

Een vast onderdeel van de Beursenquête is het overzicht van de (minst) favoriete aandelen van de beursexperts: de toppers en floppers. Hoe goed brachten de deelnemers aan de vorige peiling het ervan af?

Prima, zo blijkt. De koersen van de toppers stegen met een kleine 2% (met dank aan ABN Amro en Prosus), terwijl de floppers met 3% daalden. Een fictief long/short-fonds zou daarmee een netto performance van 5% laten zien.

ASML en ASMI daalden tegen de verwachting in. Dat Besi in het rechterrijtje werd gezet, bleek een verstandige keuze, want ook dit chipaandeel maakte een duikeling. ArcelorMittal was de enige dissonant bij de floppers.

Ditmaal wisten de experts de lezers van IEX ruimschoots te overtreffen. Particuliere beleggers hadden Besi juist op het kooplijstje gezet en dat bleek een misrekening. Bijna al hun floppers (AkzoNobel, ArcelorMittal, KPN en Exor) stegen tegen de verwachting in.

Stock picks voor maart: experts tippen Heineken, ASMI verhuist naar rechterrijtje

Dan de toppers en floppers voor deze maand. ASML voert opnieuw het kooplijstje aan, maar wel een stuk minder overtuigend dan vorige maand. Verder zijn vooral defensieve waarden in trek. Heineken en Wolters Kluwer maken hun entree bij de toppers.

ASMI verhuist van het linker- naar het rechterrijtje. De experts vrezen dat bij dit aandeel de bodem nog niet is bereikt, net als bij Besi en Philips. ArcelorMittal, dat dit kalenderjaar al met 30% is opgelopen, voert het lijstje floppers aan. Waarschijnlijk spelen hoogtevrees en angst voor importtarieven voor de staalsector het aandeel parten.

* Het saldo staat voor het aantal positieve min het aantal negatieve antwoorden.

Dit zijn de topfavorieten van particuliere beleggers

ASML staat ook bij particuliere beleggers bovenaan, maar ook hier zien we dat het enthousiasme wat is getemperd. Verder zetten de IEX-lezers vooral in op financials:

• ASML
• ASR Nederland
• NN Group
• ING
• Aegon

Over de floppers is er meer overeenstemming tussen de professionals en particuliere beleggers. Drie aandelen komen op beide lijstjes voor: Philips, ArcelorMittal en Besi. Ook met Randstad en KPN kunt u volgens uw medebeleggers beter uitkijken:

• Philips
• ArcelorMittal
• Randstad
• KPN
• Besi

Lees ook: Nationaal Beleggerssentiment verslechtert