AEX staat voor vlakke opening en beleggers staan op scherp voor het Amerikaanse banenrapport

Trump is nog maar drie weken onderweg in zijn tweede ambtstermijn en is nu al niet meer weg te denken uit de dagelijkse headlines. Zijn intenties worden almaar duidelijker na de uitspraken om controle te nemen over de Gazastrook en het aangekondigde vredesplan voor Oekraïne, dat waarschijnlijk volgende week ergens gepresenteerd zal worden.

Dan moet het natuurlijk niet gelekt worden, anders is het geen verrassing meer. Ondertussen strooit hij ook nog met tarieven alsof het confetti is. The Wall Street Journal is uitgesproken:

According to ??@WSJ?: The Dumbest Trade War in History https://t.co/AtiSnBSYN1

— NATOSource (@NATOSource) February 5, 2025

De AEX vindt het vooralsnog allemaal welletjes en staat deze week alweer ruim anderhalf procent in de plus. Voor vandaag wijzen de futures op een vlakke tot licht lagere opening (-0,2%). Gisteren sloot onze hoofdindex boven de 920 punten, maar de vraag is of dit niveau standhoudt. Want als Europa de rekening gepresenteerd krijgt, kan het sentiment snel omslaan. 

Daarmee doelen we natuurlijk op het nieuws dat de EU de volgende is die importheffingen te verwerken krijgt. Analisten schatten dat een invoertarief van 10% op Europese goederen de winst per aandeel (EPS) van exporteurs met 1 tot 2% kan raken. Een impact van 1 à 2% op de winst per aandeel lijkt op het eerste gezicht beperkt, maar voor bedrijven met flinterdunne marges kan dat al snel pijn doen.

Gaat de EU terugslaan?

Ja, zegt Jacob Falkencrone, Global Head of Investment Strategy bij Saxo Bank. Tijdens Trumps eerste termijn reageerde de EU namelijk ook al met tariefheffingen op Amerikaanse Bourbon en Harley Davidson motoren, maar ook op landbouwproducten als soja en maïs. Falkencrone merkt ook terecht op dat de lopende onderzoeken naar grote Amerikaanse techbedrijven als gunstig onderhandelingsmiddel kunnen dienen. 

"De Europese Unie zal zichzelf beslist verdedigen als Trump zijn plannen doorzet, wat ook al door Emmanuel Macron werd bevestigd. Europese leiders zullen blijven onderhandelen om escalatie te voorkomen, maar duidelijk is dat de EU geen speelbal is", aldus Falkencrone. 

Banenrapport VS om 14.30 uur

Zowel de beursagenda als de nieuwsfeed krijgt meer body, wat betekent dat het vandaag beslist niet windstil zal blijven. Opvallend is dat de yield op de Amerikaanse tienjaars staatsobligatie weer onder de 4,5% ligt, maar daar lijken beleggers weinig oog voor te hebben.

Vandaag doen we het met Q4's van Aperam, een aantal Duitse macrocijfers en het belangrijke Amerikaanse banenrapport. Daarover zo meer, eerst de stand van zaken op de markten:

• De AEX opent naar verwachting vlak tot licht lager.
• Europese futures wijzen op een vlakke opening.
• De beurzen in Azië koersen gemengd, maar grotendeels hoger.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) noteert op 15,50.
• De euro/dollar noteert op 1,0377.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat onveranderd op 2,57%.
• De goudprijs staat hoger op $2.860 per troy ounce.
• Voor een vat WTI-olie betaalt u nu $71,07.
• Bitcoin noteert op $97.086. 

De Amerikaanse arbeidsmarkt liet in december vorig jaar een aanzienlijke daling zien in het aantal openstaande vacatures. Volgens die cijfers van het Bureau of Labor Statistics daalde het aantal openstaande vacatures naar 7,6 miljoen, terwijl analisten op 8 miljoen rekenden. Dit is de grootste maandelijkse daling sinds oktober 2023. 

Tijdens de persconferentie van 29 januari beschreef Fed-voorzitter Powell de Amerikaanse arbeidsmarkt als 'stabiel', wat een van de redenen was voor de Fed om de rente voorlopig met rust te laten. Beleggers schatten de kans op een renteverlaging in maart nu in op 14,5%, zo blijkt uit de CME FedWatch Tool. 85,5% houdt er rekening mee dat er ook nu niets gaat gebeuren met de rente. 

Goed, vandaag verschijnt het officiële banenrapport dus. Ook wel bekend als de Non-Farm Payrolls (NFP). Economen gaan ervan uit dat er in januari 169.000 banen zijn bijgekomen, wat een daling zou zijn ten opzichte van de 256.000 in december. De werkloosheid blijft naar verwachting stabiel op 4,1%. Hieronder ziet u de verwachtingen op een rijtje. 

Ondanks de scherpe daling in vacatures blijft de aanwervingsgraad stabiel en zijn er weinig ontslagen. Dat laat zien dat bedrijven er nog steeds moeite mee hebben om personeel te vinden en/of te behouden. Let op, want er worden vandaag ook herzieningen van de arbeidsmarktgegevens van het afgelopen jaar gepubliceerd. Dit kan zomaar eens leiden tot bijstellingen van eerdere cijfers, wat wellicht invloed kan uitoefenen op de markten. 

Wall Street sluit verdeeld 

De Amerikaanse beurzen zijn gisteren overwegend hoger gesloten. De Dow Jones werd de Down Jones en verloor 0,3%. De S&P 500 deed het beter en won 0,4%. Er kan er maar een de beste zijn en vandaag was dat techbeurs Nasdaq met een winst van 0,5%. 

Aan cijferpublicaties was er ook gisteren geen gebrek. De meeste aandacht ging uit naar de resultaten van Amazon, die licht tegenvielen. Beleggers waren benieuwd of het cloudbedrijf van Amazon, net als Microsoft en Google, tegenwind voelde. De omzet van deze divisie viel licht tegen en ook de omzetverwachting bleef achter bij de verwachtingen. Volgens Amazon spelen negatieve valuta-effecten een uitzonderlijke rol. 

Aziatische beurzen blijven dicht bij huis, Hongkong en Shanghai uitgezonderd

De beurzen in Azië noteren overwegend verdeeld, waar de meeste beurzen dicht bij huis bleven. De Nikkei verliest een half procentje, waar de beurzen in China met soortgelijke percentages oplopen. 

De Reserve Bank of India verlaagde vanochtend voor het eerst in bijna vijf jaar tijd de rente, met 25 basispunten naar 6,25%, met dank aan de dalende inflatie. De Indiase roepie koerste na het besluit met een stand van 87,47 ten opzichte van de dollar nipt boven de laagste stand ooit. 

Aperam haalt eigen outlook

Dan Aperam, dat in de laatste drie maanden van 2024 de eigen outlook wist te halen en de Ebitda zag stijgen. Op een omzet van €1,47 miljard boekte Aperam een Ebitda van €118 miljoen en op aangepaste basis was dit €116 miljoen. Een kwartaal eerder was de aangepaste Ebitda nog €99 miljoen.

De nettowinst in 2024 bedroeg €231 miljoen euro. In 2023 was dat €203 miljoen euro. Daarnaast kwam de schuld uit op €544 miljoen. Eind 2023 had Aperam een schuld van €491 miljoen. Vanwege de overname van Universal Stainless & Alloy zal de schuld "significant" stijgen, merkte Aperam op.

Beursnieuws

Een groep van meer dan 100 institutionele beleggers heeft een claim van €800 miljoen neergelegd bij Philips, vanwege de apneu-affaire. Dat schreef het Financieele Dagblad gisteren. De overige headlines sinds het slot van gisteren:

• 07:53 Licht lagere start AEX voorzien in aanloop naar banenrapport VS
• 07:16 Aperam haalt eigen outlook
• 07:13 Chinese beurzen vinden weg omhoog
• 07:09 Behoudende start Europese beurzen verwacht
• 06:53 Beursagenda: macro-economisch
• 06:52 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:51 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06 feb Vooruitblik Amazon stelt teleur
• 06 feb Wall Street sluit verdeeld
• 06 feb Beursupdate: AEX op Wall Street
• 06 feb 'Beleggers claimen €800 miljoen bij Philips'
• 06 feb Olieprijs daalt
• 06 feb Meer omzet en winst voor Vinci
• 06 feb Wall Street licht lager
• 06 feb Europese beurzen sluiten hoger na resultatenregen
• 06 feb Hogere resultaten L'Oreal

Shortposities

De top-10 shortposities - en de veranderingen daarin - volgens het AFM-register (bron: Finaristo)

Agenda: vrijdag 7 februari

• 07:00 Aperam - Cijfers vierde kwartaal
• 08:00 Industriële productie - December (Dld)
• 08:00 Handelsbalans - December (Dld)
• 14:30 Banengroei en werkloosheid - Januari (VS)
• 16:00 Consumentenvertrouwen Michigan - Februari vlpg (VS)
• 16:00 Groothandelsvoorraden - December (VS)

En dan nog even dit

Het plan is al 'gelekt'

'TRUMP PEACE PLAN FOR UKRAINE' IS 'LEAKED': DAILYMAIL

Trump's Peace Plan for Ukraine:

?? Ceasefire by Easter: Trump aims to have Zelensky agree to a ceasefire by April 20, stopping Russia's advance.

?? NATO Membership: Ukraine would be barred from joining NATO under the plan.…

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) February 6, 2025

Trump die een bitcoin-ETF lanceert stond niet op mijn bingokaart

Trump is going to launch a Bitcoin Plus ETF. Safe to say first-ever POTUS ETF issuer. What a country.. pic.twitter.com/Oak9TyWtaV

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) February 6, 2025

Europeanen hebben het blijkbaar niet (meer) op Tesla

Tesla’s sales plummet across Europe https://t.co/IhbKaBoBfL

— Financial Times (@FT) February 6, 2025

De Fed kan weer opgelucht en vrijuit ademhalen

Trump Treasury secretary Scott Bessent relieves some pressure on the Fed https://t.co/Po7jdzm9V0 by @Jenniferisms

— Yahoo Finance (@YahooFinance) February 6, 2025