Met deze ETF's speelt u in op een regio die te goedkoop lijkt om links te laten liggen

Met de herinstallatie van Donald Trump als president van de Verenigde Staten lijken de spanningen tussen de VS en China een nieuwe fase in te gaan. De Chinese economie staat onder druk door een combinatie van handelsoorlogen, een vastgoedcrisis en teruglopende vraag.

Toch blijft het land een economische grootmacht met groeipotentieel. Voor Europese beleggers die willen inspelen op deze kansen biedt een investering via ETF’s een eenvoudige en toegankelijke manier om exposure aan China te krijgen. Het land blijft ondanks de uitdagingen een belangrijke speler in de wereldeconomie. De verzwakte renminbi en een lage tienjaarsrente van slechts 1,63% wijzen erop dat de economische groei afneemt, maar de slagvaardigheid van de Chinese overheid biedt hoop.

Volgens analisten heeft Beijing namelijk nog genoeg ruimte om stimuleringsmaatregelen te nemen. Voor beleggers die de risico’s niet schuwen, kan beperkte Chinese exposure in een breed gespreide portefeuille een interessante optie zijn. ETF’s bieden een aantrekkelijke manier om te profiteren van deze markt, met relatief lage kosten en directe toegang tot een groot aantal Chinese bedrijven.

3 kansrijke ETF's

1. iShares MSCI China A UCITS ETF 

Deze ETF richt zich volledig op binnenlandse Chinese aandelen, wat een unieke kans biedt om te profiteren van de groeiende middenklasse en de economische transitie richting consumptiegedreven groei. Het fonds is echter gevoelig voor de dynamiek binnen China zelf, zoals regelgeving en economische schommelingen. We kijken nog even naar wat feitjes over deze ETF. 

• ISIN: IE00BQT3WG13
• Fondsgrootte: €1,8 miljard
• Kosten: 0,35%
• Dividendbeleid: accumulerend
• Replicatiemethode: full replication
• Bijzonderheden: breed gespreid in Chinese A-aandelen, gericht op bedrijven die sterk verbonden zijn met de binnenlandse economie.
• Samenstelling: dit fonds volgt de MSCI China A Inclusion Index, met namen als Kweichow Moutai, een grote speler in de alcoholische drankenindustrie, en Contemporary Amperex Technology (CATL), een wereldleider in accu’s voor elektrische voertuigen. Financiële instellingen zoals Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) hebben ook een forse weging.

2. Xtrackers Harvest CSI 300 UCITS ETF 

Met zijn brede samenstelling biedt dit fonds een uitstekende spreiding over sectoren zoals technologie, financiële dienstverlening en consumentengoederen. De grotere omvang en liquiditeit maken dit fonds geschikt voor zowel particuliere als institutionele beleggers. Let wel: door het gebruik van swaps zijn er extra tegenpartijrisico’s.

Voor wie de term 'swap' nieuw is: dit betekent dat een fonds de prestaties van een index of activaklasse nabootst via ruilovereenkomsten met een tegenpartij, in plaats van de onderliggende activa aan te kopen.

• ISIN: LU0875160326
• Fondsgrootte: €3,5 miljard
• Kosten: 0,65%
• Dividendbeleid: accumulerend
• Replicatiemethode: indirect via swaps
• Bijzonderheden: een van de grootste en meest liquide China-ETF’s, met focus op de CSI 300 Index.
• Samenstelling: de ETF bevat de 300 grootste aandelen genoteerd aan de beurzen van Shanghai en Shenzhen. Bekende namen zijn Ping An Insurance, dat profiteert van de groeiende vraag naar financiële producten, en Midea Group, een grote speler in huishoudelijke apparaten. Ook techgigant Wuliangye Yibin, actief in de productie van sterke drank, heeft een prominente positie.

3. SPDR S&P China ETF 

Het brede bereik maakt dit fonds aantrekkelijk voor beleggers die niet alleen exposure aan de lokale Chinese markt willen, maar ook aan internationaal opererende bedrijven. Het dividendbeleid is accumulerend, waardoor het fonds ideaal is voor langetermijnbeleggers. 

• ISIN: US78463X4007
• Fondsgrootte: €550 miljoen
• Kosten: 0,40%
• Dividendbeleid: accumulerend
• Replicatiemethode: full replication
• Bijzonderheden: toegang tot zowel A-aandelen als internationale Chinese bedrijven
• Samenstelling: deze ETF volgt de S&P China BMI-index en bevat een mix van binnenlandse en internationale Chinese aandelen. Denk aan Tencent, actief in gaming en sociale media, en Alibaba, een e-commercegigant met wereldwijde bekendheid. Ook Baidu, het ‘Google van China’, speelt een belangrijke rol in dit fonds.

Deze ETF krijgt de voorkeur

Dus... drie ETF's met ieder verschillende kenmerken, voordelen en nadelen. We helpen u een handje op weg. Voor beleggers die enkel en alleen willen focussen op de Chinese binnenlandse economie is de iShares MSCI China A UCITS ETF een goede keuze. Het fonds biedt breed gespreide exposure aan sectoren als technologie, financiële dienstverlening en consumentengoederen, en heeft lage kosten.

Zoekt u echter meer diversificatie, dan is de SPDR S&P China ETF een beter alternatief. Die biedt een mix van binnenlandse en internationale aandelen, wat het risico spreidt en tegelijkerijd de kansen vergroot om te profiteren van China’s groeiende rol in de wereldeconomie. De Xtrackers Harvest CSI 300 UCITS ETF is een solide optie voor beleggers die zich willen richten op de grootste en meest liquide Chinese aandelen, maar het gebruik van swaps en de hogere kosten maken dit fonds iets minder aantrekkelijk.

Als ik zou moeten kiezen, zou ik gaan voor de iShares MSCI China A UCITS ETF. Vooral omdat dit fonds brede spreiding biedt over sectoren met groeipotentieel, tegen lage kosten. Dit is een goed uitgangspunt om zo goedkoop mogelijk te profiteren van de langetermijntrends in China als  de groei van de middenklasse en de shift naar consumptiegedreven groei.

De aandelen met de zwaarste weging zijn BYD, Ping An Insurance, China Merchants Bank, Kweichow Moutai en Wuliangye Yibin. Zoals u hieronder kunt zien, lijdt u een verlies van mogelijk 7,2% als u de ETF verkoopt onder ongunstige marktomstandigheden. 

© iShares

Disclaimer: Dit artikel mag niet worden beschouwd als professioneel beleggingsadvies. Voor meer informatie, zie de volledige disclaimer. Heeft u naar aanleiding van deze analyse een vraag aan de auteur? Stuur een mail naar redactie@iexgroup.nl.