Slotcall: fraai begin van een bomvolle cijferweek, chippers revancheren zich

AEX: +1,1% | AMX: +1,3% | AScX: +1,6% | S&P500: +0,6%

De highlights van maandag 22 juli: 

• De AEX is de beursweek goed begonnen en eindigde 1,1% hoger op 916,95 punten.
• Ook elders in Europa en de VS zien we groene koersenborden.
• Techaandelen revancheren zich en de SOX-index staat 2,5% hoger.
• De lange rentes zijn wat tot rust gekomen.
• De olie- en goudprijs staan onder druk.
• Het regent vanavond en morgen cijfers: NXP, ASMI, Randstad, AkzoNobel, Tesla en Alphabet.

Van de narrige sfeer die vrijdag op de beurs heerste, was vandaag niets meer te merken. De AEX-index begon goedgemutst aan de beursweek en bouwde de openingswinst in de loop van de dag steeds verder uit. Dat gold ook voor de AMX en AScX.

Alle hoofdfondsen staan boven de slotstand van vrijdag, op twee na: Shell en Unilever. Techfondsen Besi, ASML, ASMI, Prosus en Adyen, die vorige week nog uit de gratie waren, fietsten vandaag in de kopgroep.

In de AMX stak Aalberts zijn hoofd boven het maaiveld uit en in de AScX waren dat CM.com en PostNL.

Wall Street begint opgewekt aan de nieuwe week

Is er daadwerkelijk sprake van een duurzame rotatie van techaandelen naar smallcaps en waarde-aandelen? Met die vraag gingen we het weekend in, nadat techaandelen massaal in de uitverkoop waren gedaan.

Vandaag ziet het plaatje er toch weer anders uit. Het lijkt weer business as usual. Wall Street heeft er zin an, en dat geldt in het bijzonder voor de techzware Nasdaq. Nvidia koerst 3% hoger, Tesla wint 3,6% en diverse andere Big-Techbedrijven, zals Meta, Netflix en Alphabet, staan 1,5% tot 2% in de plus. De Philadelphia Semiconductor Index (SOX), die vorige week nog met 9% onderuit ging, staat op het moment van schrijven 2,5% hoger:

Er wordt op de networks volop nagepraat over het besluit van president Joe Biden om zich terug te trekken uit de race om het Witte Huis. Het is onzeker hoe de strijd er straks uit gaat zien, en vooral wie Trump's opponent gaat worden.

Persbureau Bloomberg waarschuwde gisteravond voor meer volatiliteit. De zogeheten Trump Trade-beleggingen (long op energiebedrijven, banken en bitcoin en short op EV-producenten, obligaties met een lange looptijd en bedrijven in duurzame energie) zouden weleens aan momentum kunnen verliezen, nu de kaarten opnieuw geschud worden. Maar zoals gezegd is het speelveld uiterst onzeker en dus blijft alles speculatie.

Verizon en CrowdStrike onderuit

Twee bedrijven in het bijzonder delen niet mee in de feestvreugde: Verizon en Crowdstrike. Verizon (-6,1%) wordt hard afgestraft voor de cijferrapportage. Het aantal abonnees steeg, maar de kwartaalwinst viel tegen.

CrowdStrike ziet de koers met nog eens 13% omlaag knallen, na de grote IT-storing waar bedrijven over de hele wereld last van hadden.

Beursnieuws

• 16:45 Vooruitblik cijfers Alphabet: AI domineert resultaten
• 16:34 Vooruitblik cijfers Tesla: analisten verwachten lagere winst en omzet
• 15:30 Vooruitblik cijfers Air France-KLM: zwarte cijfers verwacht
• 15:07 Vooruitblik cijfers Unilever: onderliggend groeit het bedrijf minder snel
• 14:39 Chicago Fed index toont zeer bescheiden groei
• 14:02 Vooruitblik cijfers Flow Traders: aandacht op marktaandeel
• 14:01 Vooruitblik cijfers Besi: sterke orderinstroom voorzien
• 13:37 Vooruitblik cijfers CM.com: analisten verwachten verbetering
• 13:33 Vooruitblik cijfers KPN: hogere resultaten verwacht
• 10:02 Ryanair kampt met tegenvallende ticketprijzen
• 09:40 Vivendi noemt opsplitsing haalbaar
• 07:23 Chinese centrale bank verlaagt rente
• 07:20 Prijzen bestaande koopwoningen Nederland blijven flink stijgen
• 21 jul Joe Biden stapt uit Amerikaanse presidentsrace
• 21 jul Microsoft: computerstoring trof wereldwijd 8,5 miljoen computers
• 21 jul Elliot bouwt aanzienlijk belang op in Starbucks
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier 

De brede markt

• De AEX sloot 1,1% hoger en ook elders in Europa was het sentiment positief.
• De belangrijkste indices op Wall Street staan gebroederlijk in de plus. De Dow Jones-index, met relatief weinig techaandelen, schommelt iets boven het vorige slot. S&P500 (+0,7%) doet het al wat beter en de Nasdaq (+1%) gaat aan kop.
• Rust aan het rentefront. De Amerikaanse tienjaarsrente staat 1 basispuntje lager op 4,22%. De Nederlandse noteert 2,75%.
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is iets gedaald naar 15,35.
• De euro noteert 1,0885 ten opzichte van de dollar.
• De goudprijs staat  0,5% lager op $2.389 per per troy ounce.
• De bitcoin piekte gisteravond kortstondig nadat president Biden bekend maakte zijn kandidatuur voor het presidentschap op te geven, maar staat nu weer wat lager op $66.823.
• De olieprijzen staan zo'n 0,5% lager, vermoedelijk door angst voor een afnemende vraag uit China, nu de Chinese economie er minder florissant voor staat dan gehoopt. Voor een vat WTI uit de VS wordt nu $78,36 betaald en een vat Brent uit de Noordzee kost $82,32.

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:

• Ryanair moest de markt op met de mededeling dat de nettowinst in het eerste kwartaal van het gebroken boekjaar met 46% YoY was gekelderd. Tegenvallende ticketprijzen deden het bedrijf de das om. Het aandeel werd 16,6% lager gezet.
• Ook andere luchtvaartmaatschappijen voelden koersdruk. Air France-KLM verloor 1,6%, Lufthansa ging 0,6% lager de dag uit en easyJet - net als Ryanair een prijsvechter - zag maar liefst 7,1% van de beurswaarde in rook op gaan.
• CM.com behaalde een fraaie dagwinst van 7,7% aan de vooravond van de cijferpublicatie. Het concern meldde vandaag een noviteit: pinnen zonder internetverbinding.
• Unilever (-0,1%) is vandaag een achterblijver. Het levensmiddelenconcern kondigde vorig jaar de afsplitsing van de ijsdivisie in. Vandaag meldde persbureau Bloomberg dat Unilever met enkele bedrijven in gesprek is over een overname.
• Ook Shell (-0,1%) hield nét geen droge voeten. Dat heeft ongetwijfeld te maken met de lagere olieprijzen.
• Alle aandelen van bedrijven die morgen met cijfers komen (naast het hierboven genoemde CM.com ook AkzoNobel, Randstad, Wereldhave, Acomo en ASMI) eindigden boven hun vorige slotstand.

Agenda: ASMI, AkzoNobel, Randstad, Alphabet en Tesla

Aan de rust van vandaag komt vanavond nog een eind. Dan opent de op Wall Street genoteerde Nederlandse chipper NXP de boeken over het afgelopen kwartaal.

Morgen gaat het seizoen op volle kracht verder, met onder andere twee Magnificent 7-aandelen. Elk dagdeel komt er wel een interessant bedrijf met cijfers, dus u hoeft zich geenszins te vervelen:

• Nog voordat de beursgong morgen luidt zijn Randstad, AkzoNobel, Wereldhave, CM.com, Acomo en het Franse luxegoederenbedrijf LVMH al langs geweest met cijfers.
• Na de lunch volgen Coca-Cola, General Motors, Lockheed Martin, UPS en Philip Morris.
• Nabeurs komt ASMI.
• Na sluiting van Wall Street is het de beurt aan Alphabet, Tesla, Texas Instruments en Visa.

Tussendoor staan in de VS de bestaande woningverkopen op de rol. Ook neemt de Turkse centrale bank een rentebesluit.

We lichten hieronder vijf interessante cijferaars uit.

• ASMI

ASMI, met een koerswinst van 42,8% dit jaar het best presterende aandeel uit de AEX, schroefde bij de presentatie van de eerstekwartaalcijfers de vooruitzichten omhoog. Het bedrijf zei toen voor het tweede kwartaal te rekenen op een omzet van €660 tot €700 miljoen, terwijl het eerder nog mikte op €600 tot €640 miljoen.

Het beste moet nog komen: de omzet zal in de tweede jaarhelft meer dan 10% hoger zijn dan in de eerste jaarhelft, zo verwacht ASMI. Morgenavond gaan we zien of dat optimisme terecht is.

9 analisten geven een aandeel momenteel koopadvies, 1 andere analist heeft het aandeel op Houden staan en 2 analisten geven een sell-advies. Het gemiddelde twaalfmaands koersdoel is €732,09, wat neerkomt op een upside van 9,1%.

• Tesla

De koers van Tesla stond eerder dit jaar onder druk, maar dankzij een inhaalslag heeft het aandeel het jaarverlies in de afgelopen weken vrijwel volledig weten weg te poetsen.

Beleggers reageerden opgelucht op het bericht dat de fabrikant van EV's in het tweede kwartaal meer auto's had afgeleverd dan verwacht: 443.956, terwijl analisten hadden gerekend op 438.019. Het waren er 4,8% minder dan in dezelfde periode vorig jaar, maar 14% meer dan in Q1 en vooral dat laatste stemde beleggers hoopvol. De autoproductie wel: met 14% op jaarbasis en met 5,2% op jaarbasis.

Het bedrijf meldde ook dat het voor 9,4 Gwh aan energieopslagproducten had verkocht: een ruime verdubbeling ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023. Kanttekening hierbij is wel dat dit slechts een klein deel van de omzet van Tesla uitmaakt.

Ondanks deze grotendeels opbeurende cijfers rapporteert Tesla volgens analisten waarschijnlijk een lagere winst en omzet, door lagere volumes en lagere prijzen. Analisten geraadpleegd door FactSet rekenen op een winstdaling van $0,91 tot $0,61. De omzet is naar verwachting op jaarbasis met 1,6% gedaald naar $24,5 miljard dollar.

Beleggers zijn vooral nieuwsgiering naar de introductie van de robotaxi. Deze stond op 8 augustus gepland, maar is uitgesteld tot oktober, om de ontwikkelaars meer tijd te geven om extra prototypes te bouwen. De laatste analyse van het analistenteam van IEX vindt u hier.

• Alphabet

Bij Alphabet (het moederbedrijf van Google) telt eigenlijk maar één ding: wat heeft het bedrijf te melden over de uitrol van 'AI Overview', de met behulp van AI gegenereerde zoekresultaten op de Google Search-pagina. Dit moet het antwoord zijn op ChatGPT: de samenwerking van OpenAI met Microsoft's Bing. Hier vindt u een algemene vooruitblik op de cijfers.

Ook IEX-analist Hildo Laman legde het aandeel onlangs nog eens uitgebreid op de snijtafel. Hij brengt in herinnering dat het aandeel bij de vorige kwartaalcijfers door beleggers in één klap 10% hoger werd gezet (zie grafiek) en schat in hoe groot de kans is dat we opnieuw zo'n positieve verrassing zullen zien.

• Randstad

Met een koersdaling van meer dan 20% bungelt Randstad dit jaar bijna helemaal onderaan de AEX-index (zie onderstaande grafiek, met blauwe lijn Randstad, grijze lijn AEX).

De omstandigheden op de meeste uitzendmarkten zijn dan ook verre van optimaal, ondanks de nog altijd vrij krappe arbeidsmarkt in grote delen van de wereld.

Maar analist Martin Crum noemt Randstad in een recente analyse een echt kwaliteitsaandeel. Hij wijst erop dat de uitzender nagenoeg schuldenvrij is en over een sterke marktpositie beschikt. De cijfers van morgen zullen vooral veel minnen vertonen, zo voorspelt hij. Maar het wachten is nu op het moment dat de bodem in de meeste uitzendmarkten is bereikt. Mogelijk bieden de cijfers van morgen hiervoor aanknopingspunten.

• AkzoNobel

AkzoNobel is dit jaar het slechtst presterende aandeel in de hele AEX, met een koersverlies van 21,5%. De koers stond ook afgelopen week onder druk, nadat de Amerikaanse concurrent PPG met tegenvallende cijfers en een verlaagde outlook naar buiten was gekomen. PPG had onder andere last van de malaise in de auto-industrie, een belangrijke afnemer.

Morgen is Akzo zelf aan de beurt. Uit een inventarisatie blijkt dat analisten rekening houden met een mixed bag. De omzet is waarschijnlijk iets lager dan in dezelfde peridode vorig jaar, maar de aangepaste Ebitda juist hoger. Dit is de prognose:

• Omzet: €2.715 miljoen (versus €2.640 miljoen in Q1 en €2.741 in hetzelfde kwartaal vorig jaar)
• Aangepaste Ebitda: €414 miljoen (versus €363 miljoen in Q1 en €397 miljoen in Q2 van 2023)

AkzoNobel heeft last van de vastgoedcrisis in China en het slechte weer in Europa, maar is ook bezig om kosten te besparen.

De eerstekwartaalcijfers waren iets beter dan verwacht, maar deze raakten ondergesneeuwd door het nieuws dat er een schadeclaim van €1,5 miljard werd ingediend tegen het concern, vanwege een al langer lopend dispuut rond een LNG-project in Australië. Meer hierover kunt u lezen in deze analyse.

Hierbij tot slot nog de volledige agenda van morgen:

• 06:30 Consumentenvertrouwen juli (NL) 
• 06:30 Investeringen mei (NL)
• 07:00 Acomo Q2-cijfers
• 07:00 AkzoNobel Q2-cijfers
• 07:00 CM.com Q2-cijfers
• 07:00 Randstad Q2-cijfers
• 07:00 Wereldhave Q2-cijfers
• 07:00 LVMH Q2-cijfers
• 13:00 Coca-Cola Q2-cijfers
• 13:00 General Motors Q2-cijfers
• 13:00 Lockheed Martin Q2-cijfers
• 13:00 Philip Morris Q2-cijfers
• 13:00 UPS Q2-cijfers
• 16:00 Consumentenvertrouwen (UvM) juli vlp. (VS)
• 16:00 Bestaande woningverkopen juni (VS)
• 18:00 ASMI Q2-cijfers
• 22:00 Alphabet Q2-cijfers
• 22:00 Tesla Q2-cijfers
• 22:00 Texas Instruments Q2-cijfers
• 22:00 Visa Q3-cijfers
• 23:00 Turkse centrale bank - rentebesluit

 U bent weer bijgepraat. Ik wens u een fijne avond toe!