Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Artikelen   /   Technische Analyse

Tech versus smallcaps op Wall Street

Royce Tostrams
op
Views: 14.621
Categorie: Technische Analyse, Beurs vandaag
Technische analyse: Techaandelen versus smallcaps op Wall Street

Onder analisten wordt gediscussieerd over een mogelijke sectorrotatie op Wall Street. Dat zou impliceren dat technologie wordt ingeruild tegen andere sectoren.

Eind vorige week hebben meevallende Amerikaanse inflatiecijfers tegenstrijdige marktreacties veroorzaakt. Zo gingen bijvoorbeeld Magnificent Seven-aandelen met vele procenten onderuit. De Russell 2000, waarin Amerikaanse small- en midcaps zijn opgenomen, knalde juist omhoog.

Als beleggers massaal afscheid nemen van tech om juist in small- en midcaps te beleggen, zou er sprake zijn van sectorrotatie. Overigens zijn de smallcaps op onze eigen beurs in opkomst; mijn collega Wouter Slot wees daar recent al op.

Ik beoordeel dit fenomeen uiteraard enkel op basis van technische indicatoren. Maar technisch zijn de signalen die erop wijzen uiterst mager. De Nasdaq Composite index ondergaat een normale correctie binnen de uptrend. 

Zetten we de prestaties van tech echter af tegen Amerikaanse smallcaps, dus op basis van relatieve sterkte, dan zien we wel voorzichtige signalen van rotatie. De relatieve-sterktelijn, tech versus smallcaps, signaleert in elk geval op de zeer korte termijn wat hapering.

Overigens is dit proces nog heel erg pril: het is hooguit enkele dagen gaande. We zien technisch nog geen hard bewijs van een structurele draai uit tech naar smallcaps. 

Tech nog steeds leading

Op Wall Street is tech nog steeds de dominante sector. Zo is de SOX-index sinds 1 januari ruim 38% in beurswaarde toegenomen en boekte de Nasdaq Composite-index dit jaar een plus van 23%. De techrijke S&P 500-index is in de eerste helft  van dit jaar met 18% gestegen, op afstand gevolgd door de Dow Jones Industrials met een plusje van 8,5%. 

Technisch ligt Wall Street dus prima op koers. De kortetermijn-uptrends op alle indices zijn intact. Als er al iets van zwakte zichtbaar wordt, dan is dat bij de halfgeleiders. De SOX-index laat een lichte hapering zien, maar nog wel binnen de uptrend. 

Ik kan dus op basis van de technische plaatjes vaststellen dat er op dit moment geen sprake is van structurele sectorrotatie. Zelfs de aarzeling bij halfgeleiders is te beperkt om zorgen te baren. 

Echte rotatie is technisch bezien pas structureel als tech uit de uptrend breek, terwijl smallcaps hun uptrend bevestigen. 

Vandaag neem ik de kortetermijnplaatjes van enkele Amerikaanse aandelenindices onder de loep, waaronder deze keer ook die van de Dow Jones US Smallcap Total Stock Market index. Ik eindig met de grafiek van de relatieve sterkte van tech versus smallcaps.

S&P 500 technisch uitstekend op koers

De S&P 500-index beweegt binnen een fraaie uptrend. Het proces met hogere bodems is ongeschonden.

In de correctie van 2 juli vormde de index op 5.444,99 punten een hogere bodem binnen de stijgende trend. Omdat de koers ruim boven de toppen van april en mei wist te blijven, wordt het uitermate sterke technische beeld bevestigd.

Het eerst berekende koersdoel handhaven we rond 6.000 punten.

Conclusie: technisch ligt de S&P 500 uitstekend op koers.

s&p 500 index koers


Nasdaq Composite handhaaft sterke trend

De Nasdaq Composite-index blijft, net als de S&P500, koersvast.

In de dip van 11 juli heeft de Nasdaq Composite index rond 18.238,78 punten een fors hogere bodem achtergelaten. Omdat die bodem ruim boven de junitop is gevormd, kunnen we spreken van een zeer positieve katapultbodem binnen de stijgende trend.

De Nasdaq kan naar 19.500 punten (berekend koersdoel) doorstijgen.

Conclusie: vooralsnog geen signalen van een trenddraai.

nasdaq index koers


SOX-index hapert wat

Chips geven wat terrein terug. Op de grafiek van de SOX is een lichte hapering zichtbaar.

Recent zakte de koers van de SOX-index terug onder de top van medio juni. Technisch verliest de SOX dus iets aan kracht.

De uptrend, dus het patroon met hogere bodems, is echter intact. Zolang dat zo blijft, is de schade beperkt. Derhalve blijven we opwaarts kijken. We verwachten steun op 5.361,81 punten (bodem van 25 juni). Het eerste berekende koersdoel ligt rond 7.000 punten.

Conclusie: er is sprake van een lichte hapering in de opmars. Van een structurele trenddraai is nog helemaal niets te zien.

Aandelenindex SOX chips koers

Amerikaanse smallcaps

Onderstaande grafiek geeft de koersontwikkeling van Amerikaanse smallcap-aandelen weer aan de hand van de Dow Jones US Smallcap Total Stock Market index. 

De dalende fase van de afgelopen 2,5 jaar ligt achter ons, nu weerstandslijn T is gebroken. Er is op de grafiek bij PB zelfs een succesvolle pullback gevormd, waarmee de uitbraak wordt gevalideerd. 

Van een nieuwe strakke uptrend is echter geen sprake. Sinds begin dit jaar consolideert de Dow Jones US Smallcap Total Stock Market index tussen V en W. Pas als de horde W overtuigend wordt gebroken, kan de opmars worden voortgezet.

Conclusie: hoewel Amerikaanse smallcaps de dalende fase achter zich hebben gelaten, is er van een structurele stijging nog geen sprake.

Dow Jones US Small-cap Total Stock Market index

Relatieve sterkte van tech versus smallcaps

Op onderstaande grafiek zijn de prestaties van technologie afgezet tegen die van de Amerikaanse smallcaps: de eerste gedeeld door de tweede. De zwarte doorlopende lijn geeft dus de relatieve sterkte van de Nasdaq Composite weer versus de Amerikaanse smallcaps. De grafiek kan als een gewone koersgrafiek beoordeeld worden, met trends, toppen, bodems en pullbacks et cetera.

Er worden wat voorzichtige signalen van zwakte zichtbaar. Dit proces is afgebakend met de rode cirkel:

  • de relatieve-sterktelijn is onder de voorgaande top (rode horizontale lijn) gezakt 
  • de relatieve-sterktelijn is onder de laatste bodem (blauwe horizontale lijn) gezakt

Er is nog geen sprake van een duurzame structurele rotatie van tech naar smallcaps. Daarvoor zijn de signalen te pril. Bovendien is de trendmatige ontwikkeling nog steeds positief. Het consistente proces van outperformance vanaf begin 2023, gemarkeerd met trendlijn A, blijft geldig. 

Conclusie: de outperformance van tech ten opzichte van smallcaps hapert op de korte termijn wat. Van een duurzame en structurele rotatie is echter geen sprake.

Nasdaq composite versus Dow Jones US Small-cap Total Stock Market index

Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)

Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.

U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!

Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.

Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.

 

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wij informeren u graag over ons rendement.

IEX heeft de laatste jaren sterk geïnvesteerd in onze Analistenteam. Onze kooptips hebben een gemiddeld rendement per tip opgeleverd van ruim +25%.


Een gedetailleerd overzicht van alle kooptips en de gevolgde berekening is te vinden op de rendementenpagina.

Met een abonnement op IEX heeft u altijd als eerste toegang tot onze analyses en kooptips.
U leest deze al vanaf 2,41 per week. Word nu abonnee en profiteer van 30% korting!

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 
Royce Tostrams

Analyse door:

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Recente analyses van Royce Tostrams

  1. Dollar verzwakt verder, Wall Street kantelt
  2. Beleggers in de energietransitie hebben het zwaar
  3. Geldstroom AEX droogt op

Gerelateerd

Citi Dow Jones Indicatie

Toevoegen aan watchlist

Citi NASDAQ Indicatie

Toevoegen aan watchlist

Citi S&P 500 Indicatie

Toevoegen aan watchlist

NY-PHLX Semiconductor Sector

Toevoegen aan watchlist

Reacties

Volgen
72 Posts
Pagina: 1 2 3 4 »» | Laatste | Omlaag ↓
  2. BenR 17 juli 2024 08:48
    Goede morgen,

    Opstekertje voor de beren???

    >> Since 1928, per Goldman July 17th has marked the top for the month, then of course heading into the weakness for August.

    ??2012 SPX fell -4.3%, and bottomed after down -8.5%
    ??2016 SPX fell -4.9%, bottomed into Election Day
    ??2020 SPX fell -10.5%, ultimate bottom 10/30.
  9. forum rang 7 Doptieman 17 juli 2024 09:47
    Usa gisteren lekker op dreef en sluit 1.7 % hoger en de AEX
    tikt bij opening even 921 aan en dat is 12 puntjes lager???
    Beursmannen houden niet van logica dat is wel duidelijk.
    Logica kost geld natuurlijk..... !! en maandag nog 949 op de teller.
    Koop zo maar wat calls ax4 in zijn zo snel in waarde gekelderd en dan
    graag een beetje groen sluiten vandaag... Ciao..
  10. forum rang 6 De verhapstukkende bekokstover 17 juli 2024 09:58
    quote:

    Doptieman schreef op 17 juli 2024 09:47:

    Beursmannen houden niet van logica dat is wel duidelijk.
    Bedankt voor de AB van de grafiek van ASML van gisteravond, waardoor bij de voorspelde huidige koers van dit aandeel de actuele stand van de AEX volkomen logisch en duidelijk is.

    Behalve voor hen die dat gewoon niet zien... ;O)
  16. forum rang 6 d' Aandelen ' 17 juli 2024 10:51
    quote:

    handyman6 schreef op 17 juli 2024 10:15:

    Cijfers van ASML mooi in de prik,maar de " eigen tech eerst" beweging in de US neemt vaart op....
    Op 903 geweest en nu zo 923 ,bodem vissers .
    Das nog een heel end die 777.....
    GM,

    die 777 staat wel een heel stuk lager dan het laatste IEX koersdoel van 1135, soms is het goed niet direct in te stappen en wachten op stabilisatie van de koersen
  17. forum rang 7 handyman6 17 juli 2024 10:58
    Tja dat ASML. Technisch gezien kan er nu ook een SHS formatie aan het ontstaan zijn ,waarbij de 2 de schouder nog gevormd moet worden. Neklijn/ nekpijn zo rond 800? Scenario's die je je nu niet kunt voorstellen bij kanjers als ASML,ASMI,BESI.
    Mocht dat gebeuren dan wordt de 920 wellicht een katapult top: met hoge omzetten omlaag.....
    Want als er katapult bodems zijn dan ook katapult tops niewaar.
    ;-)
  19. forum rang 6 d' Aandelen ' 17 juli 2024 11:34
    quote:

    handyman6 schreef op 17 juli 2024 10:58:

    Tja dat ASML. Technisch gezien kan er nu ook een SHS formatie aan het ontstaan zijn ,waarbij de 2 de schouder nog gevormd moet worden. Neklijn/ nekpijn zo rond 800? Scenario's die je je nu niet kunt voorstellen bij kanjers als ASML,ASMI,BESI.
    Mocht dat gebeuren dan wordt de 920 wellicht een katapult top: met hoge omzetten omlaag.....
    Want als er katapult bodems zijn dan ook katapult tops niewaar.
    ;-)
    Ik ben benieuwd hoe ASML Holding NV opent op Nasdaq 100, staat nu volgens IEX Monitor op $ 1067.66 dat is bij de huidige koers € 975 en komt bijna overeen met slotkoers van gisteren op de AEX dus ik verwacht geen groot verschil met de AEX koers.
  20. forum rang 7 handyman6 17 juli 2024 11:36
    Even nog over Trump: "geknoei" bij zijn bewaking,niet reageren op toeschouwers die agenten waarschuwden voor schutter op het dak,die overigens veel te dichtbij kon komen,scherpschutters die hem wel in het vizier hadden ,maar kennelijk wachtten met schieten tot ie zelf geschoten had....
    Maar geen woord over evt komplot, ondanks div onthutsende videos!
    Oh toch wel ,Iran zat er achter ,is nu het narratief.
    Lekker dan: only in America...
72 Posts
Pagina: 1 2 3 4 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Gerelateerde instrumenten

Instrument Koers Verschil absoluut Verschil relatief
Citi Dow Jones Indicatie 39.112,99 28 jun 0,00 0,00%
Citi NASDAQ Indicatie 19.781,37 28 jun 0,00 0,00%
Citi S&P 500 Indicatie 5.475,54 28 jun 0,00 0,00%
NY-PHLX Semiconductor Sector 4.481,02 12 mrt +106,95 +2,45%

Laatste beursnieuws

  1. Compass in gesprek om Warren Buffett's makelaarsbedrijf over te nemen
  2. Beursupdate: AEX op Wall Street
  3. S&P 500 belandt in correctie
  4. Olieprijs daalt
  5. Wall Street onderuit met correctie voor S&P 500
  6. Dreigende handelsescalatie drukt stemming op Europese beurzen
  7. Damrak terughoudend na verdere escalatie handelsoorlog
  8. Wolters Kluwer haalt 500 miljoen euro op
  9. Wolters Kluwer rondt overname Registered Agent Solutions af
  10. Slotcall: saaie beursdag? Niet met PPI's en zeker niet als Trump zijn tarievenkaart trekt

IEX Premium: Meest gelezen

  1. Premium

    Vooruitblik

    Vooruitblik: deze sector is méér dan rijp voor een flinke inhaalslag
  2. Premium

    Analyse en Advies

    Heeft Rheinmetall de top bereikt?
  3. Premium

    Vooruitblik

    Vooruitblik: cijferseizoen vrijwel ten einde, maar gedoe met Trump lijkt pas net begonnen
  4. Premium

    Analyse en Advies

    Verrassend sterk Fugro wacht periode van onzekerheid
  5. Premium

    Analyse en Advies

    Basic-Fit schiet duidelijk tekort