Beursblik: stabiele prestaties bij Ahold Delhaize verwacht

(ABM FN-Dow Jones) Ahold Delhaize heeft in het derde kwartaal van 2024 vermoedelijk een stabiele omzet en ook stabiele marges op jaarbasis gerealiseerd. Dit blijkt uit de analistenconsensus die het supermarktbedrijf zelf samenstelde en publiceerde in aanloop naar de kwartaalcijfers woensdag voorbeurs.

Gerekend wordt op een omzet van 21,9 miljard euro in het derde kwartaal, vrijwel gelijk aan de omzet van 21,9 miljard euro een jaar eerder. In het tweede kwartaal van 2024 kwam de omzet uit op 22,3 miljard euro.

Het leeuwendeel van de omzet komt naar verwachting opnieuw uit de Verenigde Staten. De analistenconsensus schat die op ongeveer 13,5 miljard euro. Voor Europa wordt gerekend op een omzet van 8,4 miljard euro.

In zowel de VS en Europa was er verder vermoedelijk sprake van een licht stijgende omzetontwikkeling op vergelijkbare basis, denken de analisten.

De operationele winst van Ahold kwam volgens de analistenconsensus uit op 724 miljoen euro in het derde kwartaal. Dat was een jaar geleden 625 miljoen euro.

Onderliggend rekenen de analisten op een operationele winst van 837 miljoen euro, met een marge van 3,8 procent. Deze marge lag een jaar geleden ook op 3,8 procent.

Onder de streep resteert volgens de consensus een nettowinst van 424 miljoen euro in het derde kwartaal, ofwel een winst per aandeel van 0,57 euro, tegen een onderliggende winst per aandeel van 0,58 euro in hetzelfde kwartaal in 2023.

Outlook

Voor 2024 rekent Ahold nog altijd op een onderliggende operationele marge van meer dan 4 procent, ondersteund door het kostenbesparingsprogramma van de supermarktketen van meer dan 1 miljard euro.

De onderliggende winst per aandeel schat Ahold voor 2024 op hetzelfde niveau als in 2023.

De vrije kasstroom schat Ahold in op ongeveer 2,3 miljard euro en de investeringen op 2,2 miljard euro.

De analisten gaan uit van een omzet van 89,0 miljard euro in 2024, een onderliggende operationele winst van 3,6 miljard euro en een bijbehorende marge van 4,0 procent.

UBS heeft in aanloop naar de kwartaalcijfers het verkoopadvies voor Ahold Delhaize herhaald met een koersdoel van 27,00 euro. Volgens de Zwitserse bank zal het bedrijf meer investeren in prijsverlagingen bij het Amerikaanse Stop & Shop. Daarvoor heeft de keten 1 miljard dollar beschikbaar en het tempo zal richting 2025 worden opgevoerd, met de nodige risico’s voor de Amerikaanse marges. "Dit is dé reden voor ons verkoopadvies", aldus UBS.

ING verhoogde het koersdoel voor Ahold Delhaize eerder van 29,00 naar 32,00 euro met behoud van het advies Houden. Na analyse van de tweedekwartaalcijfers rekenen de analisten op meer omzet in de komende acht jaar: gemiddeld 1,7 procent meer over de jaren 2025 tot en met 2033. Ook houden ze er rekening mee dat de gemiddelde rentekosten zullen dalen.

Op korte termijn zien ze echter weinig aanjagers voor de koers, omdat de Amerikaanse resultaten nog steeds onder druk staan, al wordt de vergelijkingsbasis makkelijker dan in de eerste helft van het jaar.

Het aandeel Ahold Delhaize daalde dinsdag met 0,4 procent tot 30,54 euro.

info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999