Perpetuals, Steepeners« Terug naar discussie overzicht

1. Lk-33 1 januari 2017 08:26

   auteur info

   •    Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 20 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Allereerst wens ik iedereen vooral een gezond en gelukkig 2017. En bovendien ook weer een mooi rendement.
   
   Omdat de meesten van ons niet meer puur in perps beleggen, mogen de discussies ook over andere onderwerpen gaan. In feite zoeken we naar beleggingen met de kenmerken van een hoge yield-to-call tegen een acceptabel risico. Alle overwegingen en inzichten zijn welkom.
   
   Laat dit draadje daar weer een inspiratie voor zijn.
2. monti 4 januari 2017 18:46

   auteur info

   •    monti

     Lid sinds: 08 jun 2010

     Laatste bezoek: 20 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 29

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 264

   Mijn favorieten zijn pref Aareal Bank en pref BA, naast de onvermijdelijke Rabo. Kan ik wel weg doen maar wat dan? In november ook de 6% Eurostoxx 50 Memory Coupon Note gekocht. Indien Eurostoxx boven de 2400 dan nog 3x 6%. Aanvaardbaar risico.
3. [verwijderd] 4 januari 2017 19:18

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Hier:
   
   Aareal 7,125%
   Achmea 6%
   4Finance 11,25%
   Metalcorp 8,75%
   Nationale Nederlanden 4,5%
   Rabobank 6,5%
   Srlev 9%
   
   
4. triple a 4 januari 2017 22:14

   auteur info

   •    triple a

     Lid sinds: 08 jul 2014

     Laatste bezoek: 08 jan 2023

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 390

   Triple A
   
   Achmea 6 %
   DL leven 9 %
   DL 4,375 %
   SRlev 9 % Ga ik uitbreiden
   Rabo Certificaten
   Deutsche Bank 8 %
   ASML RDS Unilever Munchener Ruck, Procter Gamble Wal Mart Merck en Co; Ischares Core MSCI World, Euro stoxx
   Nasdaq 100; Vodafone
   Depositosparen 4,1 %
5. HighNoon 4 januari 2017 23:27

   auteur info

   •    HighNoon

     Lid sinds: 09 dec 2016

     Laatste bezoek: 20 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 18

     Gegeven: 79

   •    Aantal posts: 69

   Mijn huidige verdeling:
   
   Aand. Omschrijving
   14,8% Delta Lloyd 4,375% PERP
   13,7% NIBC 2,85% 2005-2040
   12,1% SRLEV 9% 2011-41
   9,4% D Pbank 3,75% 2004-PERP
   9,1% RBS 5,25% 2005-PERP
   6,0% ASR 5% FRN 2014-49
   4,5% BA Finance 6,75% pref
   4,5% Aareal 7.125%Pref
   4,4% KPN 6,875% 2013-73
   3,6% Delta Lloyd 9% 2012-42
   3,2% Omega Healthcare
   3,0% Tennet 6,555% 2010-99
   2,9% Value8 Cert 7%
   2,6% Vastned
   1,9% F’berg 5.625% 2005-99
   1,5% Achmea 6% 2006-Perp
   1,2% Eurocomm Prop
   0,9% Principal REI Fund
   0,6% Unibail
6. [verwijderd] 5 januari 2017 09:21

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Value8 certificaten, daar zou ik echt mijn vingers niet aan branden.
   
   Heb onlangs mijn hele portefeuille geliquideerd (aankoop huis), de hypotheek komt later. Dus dan krijg ik weer geld te beleggen. Vanaf nul positie weer wat kopen is toch een andere mindset.
   
   Ik zie niemand Allianz 5 3/8% hebben (ISIN DE000A0GNPZ3). Waarom niet, eigenlijk?
7. objectief 5 januari 2017 11:13

   auteur info

   •    objectief

     Lid sinds: 19 mei 2011

     Laatste bezoek: 20 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 5095

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 26.767

   Mijn korte lijstje:
   
   BA Finance 6,75% pref.
   Delta Lloyd 4,375% perp.
   RBS 5,5% perp.
   SR Leven 9% prep. (tijdelijk overwogen)
   ARR-PRB (ARMOUR Res.REIT) 7.875% pref.
   MTGEB (MTGE Investment) 8,125% pref.
   
   De pref.aandelen op de Reits profiteerden in 2016 van de stijging van de $ en daarom deze positie gehalveerd en (tijdelijk) geparkeerd in 9% SR Leven in de verwachting van een koersstijging.
   
8. [verwijderd] 5 januari 2017 12:37

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Hierbij mijn lijstje.
   
   Delta Lloyd 4,375% PERP
   SRLEV 9% 2011-41
   BA Finance 6,75% pref
   Aareal 7.125%Pref
   Delta Lloyd 9% 2012-42
   Achmea 6% 2006-Perp
   Aegon 6,5
   Ing 7,2
   Nibc 0,663
   Nibc 3,124
   Asr 5 %
   Allianz 5 3/8%
   
   De Rabo certificaten heb ik net verkocht.
   
9. Portisch 5 januari 2017 12:45

   auteur info

   •    Portisch

     Lid sinds: 05 jan 2010

     Laatste bezoek: 21 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 937

     Gegeven: 739

   •    Aantal posts: 1.098

   @Grote Beer.
   Die Allianz is mogelijk in Maart as aan de beurt om op 100 eruit te gaan. Dan heb je dus als je ze nu koopt verlies. Alleen als je weet dat ze nog een jaar doorlopen zijn ze te overwegen.
   Weet jij wanneer ze uiterlijk moeten aankondigen dat ze deze terugkopen.
   
10. HighNoon 5 januari 2017 13:25

    auteur info

    •    HighNoon

      Lid sinds: 09 dec 2016

      Laatste bezoek: 20 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 18

      Gegeven: 79

    •    Aantal posts: 69

    @Portisch.
    Allianz is per 3-03 callable met 30 dagen notice, dus 1 februari volgens mij. Ik vind ze te duur momenteel.
11. Tsipisch 5 januari 2017 16:49

    auteur info

    •    Tsipisch

      Lid sinds: 01 dec 2014

      Laatste bezoek: 27 jul 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 47

      Gegeven: 10

    •    Aantal posts: 398

    Dit draadje ga ik ook volgen. Interessant om te zien wie wat doet in perps en waarom.
    Heb zelf de Rabo op dit moment ter aanvulling op mijn aandelenportefeuille.
12. Stapelaar 5 januari 2017 22:58

    auteur info

    •    Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 20 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 255

      Gegeven: 480

    •    Aantal posts: 2.105

    quote:

    HighNoon schreef op 5 januari 2017 13:25:

    @Portisch.
    Allianz 5.375% is per 3-03 callable met 30 dagen notice, dus 1 februari volgens mij. Ik vind ze te duur momenteel.
    

    Deze bondjes kwalificeren nog volledig onder Solvency2 tot en met 2025.
    Kan zijn dat om die reden een call nog wel even kan uitblijven.
13. [verwijderd] 6 januari 2017 10:09

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ook even mijn opgave
    De achtergestelde kapitaalobligaties, de perpen;
    
    Aegon 1,506 % met 10%
    Delta Ll. 4,375 % met 7%
    NIBC Euro floater met 3%
    Aegon 5,185 % met 3%
    RBS 5,5 % met 3%
    Aegon 4,26% met 2%
    Furstenberg 5 5/8 met 2%
    NIBC usd floater met 2%
    Resparc 7,5% met 1%
    
    67 % in aandelen met de volgende accenten;
    22% in 13 Europese banken.
    10% beursgenoteerd vastgoed; Wereldhave, Vastned en Eurocommercial properties,
    8% olie; RDS, BP, Gazprom, ENI en Petrobras.
    27% diverse grotere bedrijven.
14. Lk-33 7 januari 2017 13:30

    auteur info

    •    Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 20 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Van in totaal 100% van mijn portefeuille beleen ik 12,2% het totaal van onderstaande is dus 112,2%
    
    In totaal 58% van mijn portefeuille zijn perps.
    RABOBANK CERTIFICAAT [A] 16,2%
    SRLEV LT 2 9%APR41 10,6%
    DELTALLOYDFRNPL 6,5%
    BA FINANCE 6.75% PREF 5,9%
    RB SCOTL 5.25%PL [C] 5,3%
    RB SCOTL 5.5%PL [C] 5,2%
    AAREAL CAP 7,125PL 4,3%
    DELTA L L9%28AUG42 3,0%
    NNGROUP4.5%PL [B] 1,1%
    
    Overige beleggingen
    VASTGOEDFONDSEN + ACOMO 12,1%
    US FONDSEN, vnl. BDC's,
    REITs, PREF-CEF's 5,6%
    HH PHOENIX FUND 7,4%
    OVERIGE FONDSEN 29,0%
    
    GELEEND OP MARGIN -12,2%
    
    Met de perps heb het beste rendement behaald (plm 12%). De US Fondsen deden het per saldo erg goed, helaas heb ik daar in februari en maart fors in afgebouwd. De vastgoedfondsen hebben het ook goed gedaan, in de laatste 3 maanden van 2016 een rendement van 7% zonder enige dividenduitkering. HH Phoenix Fund vind ik een interessante belegging, ben net ingestapt. Ze hebben erg goede trackrecord opgebouwd. Overige fondsen is nog niet een echt succes. Daar heb ik wel vertrouwen in maar dat is nog even geduld hebben.
15. berendien 8 januari 2017 11:02

    auteur info

    •    berendien

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 20 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 59

      Gegeven: 50

    •    Aantal posts: 513

    Ik heb mijn beleggingsportefeuille in 3 stukken opgeknipt:
    * 35% in aandelen (Nederland, schrijven gedekte opties) en beleggingsfondsen (Emerging markets, thema's milieu en gezondheid e.d.)
    * 40% in obligaties
    * 25% in prefs, mReits, ETFs en CEFs in USD.
    
    Obligatiedeel:
    8% Aareal Cap Funding Trust 7.125
    14% Achmea Perp 6%
    12% ASR 5%
    3% BNG 1998-2025 (ZAR)
    5% Casino 1,43% perpetual
    6% Delta Lloyd 4,375% perp
    8% Delta Lloyd 9% perp
    9% Deutsche Postbank Perp II 3,75%
    7% Dong Energy 6,25% perp
    6% NIBC Steepener 2005-2040
    4% NIBC floater USD
    3% Rabobank 2017 (ZAR)
    6% Rabobank 2020 (ZAR)
    9% SR Leven 9% 2011-2041
    De leningen in ZAR zijn zero coupon notes en worden op 100% afgelost. De handel in die obigaties is heeeeel dun en het uiteindelijke rendement wordt sterk bepaald door de koers van de ZAR op het moment van aflossing. Het is dus een beetje een gokje, maar vooralsnog pakt het goed uit. De eerste lening lost in augustus af.
    
    Ik ben de laatste tijd druk bezig met het USD-deel van de portefeuille. Ik dek het dollar-risico niet af. In de USA zijn heel veel mogelijkheden om 7-9% dividend/rente te ontvangen via preferente aandelen en CEFs. Omdat de transactiekosten laag zijn en ik het risico wil spreiden, neem ik relatief veel, maar kleinere posities in. Met name maandelijks uitkerende fondsen zijn favoriet, zoals PIMCO Dyn. Credit Income Fund (PCI), PowerShares Income Portfolio (PCEF), John Hancock Prem. Div Fund (PDT), Oxford Lane Cap. 7,5% pref (OXLCO) en Cohen & Steers REIT+Pref (RNP). De meeste prefs van mReits (CMO.PRE, NLY.PRC, ABR.PRB, CYS.PRB etc.) keren het dividend/rente per kwartaal uit.
    Via de site www.cefconnect.com/ kun je makkelijk zien of je voor de CEF een premium of discount betaalt ten opzichte van de intrinsieke waarde. Ik haal de meeste ideeen van de welbekende site Seeking Alpha.
16. [verwijderd] 8 januari 2017 16:41

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ongeveer een kwart van mijn portefeuille in perps zie hieronder, daarnaast 15% in trackers en de rest in voornamelijk NL aandelen (ING, Shell, Ahold, Whv, etc) met geschreven lange calls.
    
    5.5% RBS - 1%
    6% Achmea - 4%
    6.5% Rabo cert - 5.5%
    VAR Aegon - 4%
    1.506% Aegon - 5.5%
    9% Delta lloyd - 2%
    VAR ING Perp II - 1%
    9% SR lev - 2%
    
    Ik zie overigens een hoop perps langs komen die niet beschikbaar zijn bij mijn bank, waar zitten jullie?
17. Portisch 8 januari 2017 21:30

    auteur info

    •    Portisch

      Lid sinds: 05 jan 2010

      Laatste bezoek: 21 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 937

      Gegeven: 739

    •    Aantal posts: 1.098

    Heb ongeveer 60% op spaarrek. staan. (tijdelijk)
    Wacht goed moment af om bij te kopen.
    Verder
    Aareal 7,125%
    Cys. Inv. Pref. CYS.PRB
    Eurocomm. OG
    Wells Fargo Pref Stocks. ETF
    Aegon 4,156%
    Aegon 5,185%
    ASR 5%
    NIBC feb40
    NN 4,5%
    Santander 5,75%
    SRLev 9%
    
    Dollar niet afgedekt.
    Ga nog wat US REITS en Prefs kopen. Bij Berendien gespiekt.
    Morgen maar eens wat stukken in New York kopen.
    @phoen1x:
    Zit uitsluitend nog bij DeGiro.
    
18. [verwijderd] 9 januari 2017 12:42

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Principal Real Estate Income Fund,
    Annaly Capital,
    Prospect Capital,
    Voya Prime Rate Trust,
    ING Perp II
19. jrxs4all 9 januari 2017 12:55

    auteur info

    •    jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 17 sep 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 2096

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.176

    Mijn portefeuille:
    
    57% CLO fondsen: Blackstone/GSO Loan Financing, Carador, Volta en OXLC (die laatste een klein beetje).
    16% High yield obligaties: HYLD.
    7% Commodities: New City Energy en GLD calls.
    12% Leveraged ETN's: CEFL en MORL.
    5% Perpetuals en prefs: BA Finance, NLY-PC en CMO-PE.
    2% Diversen (aircraft leasing): DPA.
    
    Tweederde van de assets is in dollars en 52% daarvan is nu afgedekt.
    
    Het rendement over 2016 was 12,4% en dat was grotendeels (10%) rente en dividend.
20. Lk-33 19 januari 2017 12:20

    auteur info

    •    Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 20 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Ik ben op deze koersen nog wat vastgoedaandelen aan het sprokkelen. Een keurig dividendrendement in combinatie met een mogelijke prijsindexering van de huren in geval de inflatie stijgt, lijken me ruim opwegen tegen het risico van een verder stijgende rente. De neerwaartse risico's lijken me in verband met de stijgende winkelverkopen beperkt. Long vastgoed dus, zeker op deze niveaus.