Crucell« Terug naar discussie overzicht

1. flosz 30 juli 2009 01:11

   auteur info

   •    flosz

     Lid sinds: 13 feb 2008

     Laatste bezoek: 01 jul 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 5298

     Gegeven: 2795

   •    Aantal posts: 7.005

   Omdat er tussen de komkommers door weer aardig wat kweeperen & granaatappels verschijnen een nieuwe dagdraad. (En natuurlijk i.v.m. enig opzoekgemak later).
   
   SNS Research Morning Note 27-07-09
   
   Crucell (Buy): Competition toughens
   
   The facts: Today, Sanofi-aventis and Mérieux Alliance announced the signature of a strategic agreement for the acquisition by Sanofi Pasteur of Mérieux Alliance's, which owns a majority stake in vaccine company Shantha.
   
   Our analysis: Mérieux Alliance comprises five companies dedicated to public health that span the full range of healthcare. Shantha Biotechnics Ltd, a vaccine company based in India is one of which Merieux has 89% control.
   Like Crucell's, Shantha works with supranational organizations like UNICEF and PAHO to supply major international markets. Many of Shantha vaccines on the market are similar to those of Crucell. In 1997, Shantha launched, the first recombinant Hepatitis B vaccine produced in India. Furthermore like Crucell's Quinvaxem, the company has a combination vaccine for Diphteria, Pertussis, Tetanus, Haemophilus influenza B and Hepatitis B exactly. Shantha's is a direct peer of Crucell and its drugs are also prequalified by the World Health Organization for supplying to United Nation agencies globally.
   Shantha currently has a turnover of approximately USD 90m a year. The transaction, set to close before the end of the third quarter, values Shantha at EUR 550 m.
   In 2008 Glaxo and Sanofi both got approval from the FDA for a combination vaccine which are similar to Crucell's Quinvaxem. However, Crucell still had the advantage as its product is already on the market, Crucell has a good reputation with supranational organizations and has enough production capacity for an increase in demand. With the acquisition, Sanofi now has a lead on Glaxo and will, in the future, compete with Crucell.
   We do not expect this deal to affect sales of Crucell's vaccine products directly. Crucell is expected to announce a new deal with supranational organization for Quinvaxem before year end 2009.
   However, given the commercial resources of Sanofi Pasteur and the state-of-the-art manufacturing facilities of Sanofi Pasteur to gain high quality capacity, we do believe that in the long run Crucell's competition will increase and that prices of vaccines will be pressured.
   Last year there were talks between Crucell and Wyeth about a potential acquisition. At that time we also mentioned Sanofi as a potential candidate to take over Crucell. With the acquisition of Mérieux by Sanofi, we believe that a possible acquisition of Crucell by Sanofi is no longer likely. With the current acquisition, Sanofi has gained very similar product to Crucell, whereby it can enter and expand within the same market that Crucell is currently active.
   
   Conclusion & Action: With the current acquisition competition for the long term is expected to increase. However for the short term we not expected Crucell;s sales to be affected as, Crucell is expected to announce a new deal with supranational organization for Quinvaxem before year end 2009. With the acquisition of Mérieux by Sanofi, we believe that a possible acquisition of Crucell by Sanofi is no longer likely. We reiterate our Buy rating, with a target price of EUR 22.50 based on the strong sales expected for FY09.
   
2. [verwijderd] 30 juli 2009 07:07

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   QV is toch alleen maar voor de komende jaren belangrijk, uiteindelijk komt het grote geld uit andere produkten en royalties.
3. MeawandMoo1 30 juli 2009 07:58

   auteur info

   •    MeawandMoo1

     Lid sinds: 22 jan 2006

     Laatste bezoek: 28 jul 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 420

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 459

   quote:

   flosz schreef:

   Omdat er tussen de komkommers door weer aardig wat kweeperen & granaatappels verschijnen een nieuwe dagdraad. (En natuurlijk i.v.m. enig opzoekgemak later).
   

   En dan zijn publicaties op the W.H.O. site met teksten als: "DRAFT - DO NOT DISTRIBUTE" best wel leuk; zeker aangezien het hier om besprekingen tussen W.H.O. en Bill en Melinda Gates Foundation:
   "Post-Eradication IPV Supply Demand - March 2009 DRAFT"
   (hier even op zoeken op WHO site"
   
   To help frame the economic elements, we can analyze the price of a combination vaccine that would make it economically equivalent to the stand-alone option, referred to as the “breakeven price.” For the purpose of this analysis, we have assumed the combination vaccine would be a hexavalent, which would replace the need for a stand-alone IPV vaccine and current pentavalent. The current average low income, public market price for stand-alone IPV and the non-IPV containing pentavalent combination (fully liquid form) are €2.30 per dose and €2.69 per dose respectively. Programmatically, the use of a hexavalent combination would result in, on average, €0.60 in savings per child vaccinated9. This savings
   results from the need to administer less injections, reducing the cost associated with syringes, safety/disposal, cold chain transportation, etc. Combining these inputs with assumptions on wastage and
   shipping cost10, a hypothetical hexavalent vaccine would have to be priced at €5.19 per dose to be economically equivalent to the stand-alone option.
   *********************************
   These planned expansions are estimated to increase annual wtIPV capacity by approximately 140 million doses to a total of approximately 260 million doses, most of which would still reside with two suppliers. While capital has already been committed and several of these planned expansions are underway, the wtIPV
   manufacturers have indicated that two to three years will be required to ramp-up production to achieve
   these levels once they have further clarity around demand. In addition, the manufacturers have voiced
   that alternative uses exist for some of this capacity and that they will consider diverting the capacity if
   demand does not materialize.
   Lastly, some of the existing manufacturers have the potential to expand their capacity even further. For
   example, some manufacturers designed their current facilities to accommodate fermenter upgrades and others have discussed constructing new facilities. These potential expansions could further increase capacity by approximately 200 million doses. Such capacity expansion will require new, currently uncommitted capital, and thus is contingent on manufacturers’ expectations of future demand for their products. The wtIPV manufacturers have indicated that a lead-time of three-to-five years will be required to ramp-up production to these levels. All told, with potential expansions, existing wtIPV manufacturers have the flexibility to expand supply to approximately 460 million doses annually (as shown in figure 5), with the majority of capacity residing with a single supplier.
4. [verwijderd] 30 juli 2009 08:02

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Goed gevonden.
5. [verwijderd] 30 juli 2009 09:59

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   MeawandMoo1 schreef:

   ...
   These planned expansions are estimated to increase annual wtIPV capacity by approximately 140 million doses to a total of approximately 260 million doses, most of which would still reside with two suppliers.
   
   ....
   
   wtIPV manufacturers have the flexibility to expand supply to approximately 460 million doses annually (as shown in figure 5), with the majority of capacity residing with a single supplier.
   

   Ik weet niet of ik het goed interpreteer, maar ik krijg toch warme gevoelens. Goed gevonden !
6. [verwijderd] 30 juli 2009 10:38

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   "majority of capacity residing with a single supplier"
   
   staat er echt. Dus bulk gaat de komende jaren naar Crucell. En dat is ook logiosch, anders hadden ze nooit in de nieuwe plant in Korea geinvesteerd natuurlijk.
7. josti5 30 juli 2009 10:45

   auteur info

   •    josti5

     Lid sinds: 23 feb 2005

     Laatste bezoek: 28 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 17389

     Gegeven: 20806

   •    Aantal posts: 34.135

   Dank je wel, MeawandMoo1!
   Hoezo: 'geheim'?
   Dit weet Crucell toch ook?
8. [verwijderd] 30 juli 2009 11:14

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   josti5 schreef:

   Dank je wel, MeawandMoo1!
   Hoezo: 'geheim'?
   Dit weet Crucell toch ook?
   
   

   Dat ben ik dan wel weer met je eens.
9. [verwijderd] 30 juli 2009 11:19

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   callhans schreef:

   [quote=josti5]
   Dank je wel, MeawandMoo1!
   Hoezo: 'geheim'?
   Dit weet Crucell toch ook?
   
   [/quote]Dat ben ik dan wel weer met je eens.
   

   das fijn
10. Mr sponge 30 juli 2009 15:17

    auteur info

    •    Mr sponge

      Lid sinds: 16 jan 2001

      Laatste bezoek: 26 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 555

      Gegeven: 178

    •    Aantal posts: 2.453

    Weer een laag volume vandaag. Eens kijken wat er gebeurd als de US wakker wordt. De afgelopen weken zie je dan hier het volume aantrekken.
11. ved 30 juli 2009 15:26

    auteur info

    •    ved

      Lid sinds: 08 aug 2001

      Laatste bezoek: 28 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 518

      Gegeven: 4936

    •    Aantal posts: 3.041

    quote:

    Mr sponge schreef:

    Weer een laag volume vandaag. Eens kijken wat er gebeurd als de US wakker wordt. De afgelopen weken zie je dan hier het volume aantrekken.
    

    voorbeurs nasdaq: aardig volume, oplopende koers:
    www.nasdaq.com/aspx/nasdaqlastsale.as...
12. Mr sponge 30 juli 2009 16:27

    auteur info

    •    Mr sponge

      Lid sinds: 16 jan 2001

      Laatste bezoek: 26 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 555

      Gegeven: 178

    •    Aantal posts: 2.453

    Ook hier lijkt het weer wat omhoog te gaan. Al blijft het volume laag. Maar dat krijg je met al die vakanties.
13. [verwijderd] 30 juli 2009 17:02

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Crucell doet vandaag echt niet mee.
    
    Het is wachten op nieuws
    
    Grootoorvleermuis
14. [verwijderd] 30 juli 2009 17:21

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Dr. acula schreef:

    Crucell doet vandaag echt niet mee.
    
    Het is wachten op nieuws
    
    Grootoorvleermuis
    

    Crucell , doet zelden mee,
    heb daarom maar weer verkocht.
    Morgen zeker goedkoper terug.
    
    beter zijn de Financials :)
    
    AEX 310
    Crucell 17.15 ?
    Perfekt tradings aandeel
    Morgen weer ruim goedkoper terug
    
    Biotech is hot in de VS
    ING=8.99
15. [verwijderd] 30 juli 2009 17:22

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Koers staat nog steeds op Wyeth-niveau.
    
    Toeval??
    
    Dacht het niet.
    
    Dirk
16. [verwijderd] 30 juli 2009 17:28

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Verklaar u nader
    Want ik ben de enige op dit forum die dat niet zo goed begrijpt :)
    
    Dus zakku met die koers
    16.91 is genoeg
    genoeg is genoeg
17. aossa 30 juli 2009 17:47

    auteur info

    •    aossa

      Lid sinds: 23 mei 2003

      Laatste bezoek: 17 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 4052

      Gegeven: 3339

    •    Aantal posts: 17.619

    quote:

    wilb52 schreef:

    Crucell , doet zelden mee,
    heb daarom maar weer verkocht.
    Morgen zeker goedkoper terug.
    

    Morgen betaaldag...
    Zal eens kijken hoeveel ik kan missen van mijn uitkering. :-D
18. MeawandMoo1 30 juli 2009 18:02

    auteur info

    •    MeawandMoo1

      Lid sinds: 22 jan 2006

      Laatste bezoek: 28 jul 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 420

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 459

    quote:

    josti5 schreef:

    Hoezo: 'geheim'?
    Dit weet Crucell toch ook?
    

    Helemaal een terechte opmerking, echter met een paar kanttekeningen.
    Ten eerste:
    Het aangehaalde artikel gaat expliciet over de wens van WHO om de huidige pentavalent binnen een aantal jaren om te zetten in een hexavalent. De aanvulling betreft poilio (zoals eerder door flosz is gesuggereerd, maar nu op papier, binnen de WHO organisatie is aangegeven.)
    Crucell weet dit toch ook, ergo ook andere bedrijven weten dit ook. (Unicef wordt door Crucell, voor dit product de belangrijkste klant beschouwd en men wil DE betrouwbaarste leverancier zijn. Dan ga je toch ook iets produceren wat je klant wil?)
    Vraag, indien dit bekend is, waarom geeft Crucell aan dat ze het zesde component "geheim" willen houden om de concurrentie niet wijzer te maken?
    Kijk, dat ze nog niet willen aangeven wanneer ze het product gereed hebben voor massaproductie, dat is anders.
    
    Ten tweede:
    De marges op Quinvaxem zijn goed en worden verbeterd. (zie huidige aanbieding, die blijkbaar in Euro's geoffreerd zijn € 2,69; de schaalvergroting van de markt en het verhogen van de productiviteit).
    Hoewel het introduceren van een hexavalent tijd kost en argwaan oplevert (onbekendheid van het product), kan men hogere marges halen. Een hexavalent leidt niet meteen een verlaging van de eigen marges, maar heeft een impact op concurrerende pentavalent leveranciers die ketengezien prijstechnisch ongunstig zijn. Voor 2010 en 2011 zal voor Quinvaxem nog weinig prijserosie gelden, echter de jaren daarna mogelijk wel.
    
    Ten derde:
    GSK en Sanofi zijn de grootste polio vaccine leveranciers. Met de overname van Shanta door Sanofi, beweegt Sanofi extra snel in de opkomende hexavalent markt. Levering van polio-vaccine door Sanofi is derhalve klein en onbetrouwbaar (eigen medicijn eerst).
    Andere partijen zoals Netherlands Vaccine Institute (NVI) en Statens Serum Institute (SSI), leveren eveneens maar in mindere mate.
    Blijft gemakshalve over: Biological E, Panacea and Novartis. Panacea zal eveneens voor eigen medicijn kiezen, terwijl Novartis met Crucell EN Panacea contact heeft.
    Indien men van een toekomstige markt wil garanderen, dienen nu al afspraken gemaakt te worden.
    Ronald Brus kan wel aangeven of men al een optie heeft afgedwongen tot een minimale garantie levering. Op zo'n vraag zou hij wel antwoord moeten kunnen geven.
    Een positief antwoord geeft dan mij als aandeelhouder weer wat vertrouwen.
19. josti5 30 juli 2009 18:04

    auteur info

    •    josti5

      Lid sinds: 23 feb 2005

      Laatste bezoek: 28 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 17389

      Gegeven: 20806

    •    Aantal posts: 34.135

    quote:

    Dirk R. Wijnen schreef:

    Koers staat nog steeds op Wyeth-niveau.
    
    Toeval??
    
    Dacht het niet.
    
    Dirk
    

    Nja Dirk, 'ze' hebben er toch nog een plusje van 0.12% uit weten te persen - staat wat vriendelijker tov de AMX: + 2,52%...
    
    Maar inderdaad: bepaald geen toeval.
    
    We worden belazerd waar we bij staan, zeker na de ontdekking van MeanwandMoo1 op de WHO-site.
20. [verwijderd] 30 juli 2009 18:07

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    De bulk van de pentavalent komt van Novartis. Levert die ook aan Shanta eigenlijk? Als dat zo is dan ligt de sleutel bij Novartis, die ook eventueel door Crucell dan de entree tot de landen krijgt voor de hexavalent indien de Quinvaxem afspraak overeind blijft (Crucell > WHO/PAHO (supra's), Novartis > rest van het universum)