Logica« Terug naar discussie overzicht

1. adri67 28 april 2006 18:36

   auteur info

   •    adri67

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 24 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 354

     Gegeven: 184

   •    Aantal posts: 1.224

   nog even wat cijfers:
   
   LogicaCMG: nettowinst 2005 102 miljoen
   Unilog: nettowinst 2005 45 miljoen(excl. overnamekosten)
   Totaal: 147 miljoen
   
   Op basis van 2005 kom je dus op een k/w-verhouding van 20 bij een koers van € 2,62.
   (2,62 gedeeld door (147 miljoen/1,15 miljard aandelen)
   
   Persoonlijk vind ik een kw-verhouding van 20 voor een snel groeiend ICT-bedrijf als Logica acceptabel.
   
   Uit bovenstaande berekening blijkt wel dat er op dit moment nog geen cent verwachtingswaarde in het aandeel LogicaCMG zit.
   
   De orderportefeuille is goed gevuld( zie bijvoorbeeld de berichten van de 2 grote orders van gisteren). Verder zal LogicaCMG profiteren van de schaalgrootte door de overname van Unilog in vooral Frankrijk en Duitsland. Ook zal de overname gunstig werken op de kosten. Zelf verwacht het bedrijf dat de markten waar het op actief is in 2006 zullen verbeteren. Over de marges is Logica voor 2006 ook positief, voor Nederland wordt gemikt op dubbelcijferige marges.
   
   Op basis van bovenstaande gegevens is een schatting van de nettowinst van € 200 miljoen voor 2006 zeker geen luchtfietserij.
   Laat je hier weer een k/w-verhouding van 20 op los dan kom je op een koersdoel van € 3,60.
   
   Ik denk dat de zwaar teleurstellende koersontwikkeling van de laatste tijd kan liggen aan de emissie voor de overname van Unilog. De aandelen zijn vorig jaar wel allemaal geplaatst maar het duurt altijd even voordat zo'n grote partij aandelen weer in vastere handen komt.
   Ook is het mogelijk dat Britse (conservatieve) aandeelhouders eerst de kat uit de boom willen kijken bij de grote overname van een Frans bedrijf(eerst zien en dan geloven).
   
   Ik heb hier al een eerder geschreven dat het nu wachten is op de tradingupdate van 17 mei. Op die dag is de aandeelhoudersvergadering in Londen en het ligt in de lijn der verwachting dat LogicaCMG dan net als vorig jaar een update geeft.
   Uiteraard verwacht ik een positieve update en dat zou wel eens tot positieve analistenrapporten en koersdoelverhogingen kunnen leiden met hopelijk een hogere koers tot gevolg.
   
   Zelf wacht in rustig de tradingupdate af en anders de halfjaar-cijfers in augustus. Iedereen mag me voor gek verklaren maar ik verwacht dit jaar nog een koers van boven de € 3,50.
   
2. [verwijderd] 28 april 2006 18:48

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   adri67 schreef:

   nog even wat cijfers:
   
   LogicaCMG: nettowinst 2005 102 miljoen
   Unilog: nettowinst 2005 45 miljoen(excl. overnamekosten)
   Totaal: 147 miljoen
   
   Op basis van 2005 kom je dus op een k/w-verhouding van 20 bij een koers van € 2,62.
   (2,62 gedeeld door (147 miljoen/1,15 miljard aandelen)
   
   Persoonlijk vind ik een kw-verhouding van 20 voor een snel groeiend ICT-bedrijf als Logica acceptabel.
   
   Uit bovenstaande berekening blijkt wel dat er op dit moment nog geen cent verwachtingswaarde in het aandeel LogicaCMG zit.
   
   De orderportefeuille is goed gevuld( zie bijvoorbeeld de berichten van de 2 grote orders van gisteren). Verder zal LogicaCMG profiteren van de schaalgrootte door de overname van Unilog in vooral Frankrijk en Duitsland. Ook zal de overname gunstig werken op de kosten. Zelf verwacht het bedrijf dat de markten waar het op actief is in 2006 zullen verbeteren. Over de marges is Logica voor 2006 ook positief, voor Nederland wordt gemikt op dubbelcijferige marges.
   
   Op basis van bovenstaande gegevens is een schatting van de nettowinst van € 200 miljoen voor 2006 zeker geen luchtfietserij.
   Laat je hier weer een k/w-verhouding van 20 op los dan kom je op een koersdoel van € 3,60.
   
   Ik denk dat de zwaar teleurstellende koersontwikkeling van de laatste tijd kan liggen aan de emissie voor de overname van Unilog. De aandelen zijn vorig jaar wel allemaal geplaatst maar het duurt altijd even voordat zo'n grote partij aandelen weer in vastere handen komt.
   Ook is het mogelijk dat Britse (conservatieve) aandeelhouders eerst de kat uit de boom willen kijken bij de grote overname van een Frans bedrijf(eerst zien en dan geloven).
   
   Ik heb hier al een eerder geschreven dat het nu wachten is op de tradingupdate van 17 mei. Op die dag is de aandeelhoudersvergadering in Londen en het ligt in de lijn der verwachting dat LogicaCMG dan net als vorig jaar een update geeft.
   Uiteraard verwacht ik een positieve update en dat zou wel eens tot positieve analistenrapporten en koersdoelverhogingen kunnen leiden met hopelijk een hogere koers tot gevolg.
   
   Zelf wacht in rustig de tradingupdate af en anders de halfjaar-cijfers in augustus. Iedereen mag me voor gek verklaren maar ik verwacht dit jaar nog een koers van boven de € 3,50.
   
   

   Als je ziet wat voor koers geijksoortige aandelen neerzetten kan ik je moeilijk voor gek verklaren, het zou eerder gek zijn als ze het niet doen.
3. pietje-2005 28 april 2006 21:36

   auteur info

   •    pietje-2005

     Lid sinds: 14 jan 2005

     Laatste bezoek: 24 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 2177

     Gegeven: 17449

   •    Aantal posts: 21.091

   Aanbevolen; Heb hetzelfde idee over Logica.
   Het duurt effe, maar er moet iets moois uit groeien.
   Succes
4. adri67 5 mei 2006 19:05

   auteur info

   •    adri67

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 24 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 354

     Gegeven: 184

   •    Aantal posts: 1.224

   De eerste 2 duppies (€ 0,21) zitten erbij !
   
   Ik verwacht (KT) tot 17 mei nog een lichte stijging en bij een positieve update,die goed zal worden ontvangen door de financiële markten/analisten een sprintje naar de € 3,00.
   
   
5. [verwijderd] 5 mei 2006 19:20

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Normaal kunnen kleinere bedrijven meer beurswaarde hebben dan de groote doordat ze relatief sneller kunnen groeien in een opkomende markt. Dit is ook in de ICT (NL) gebeurd. LogicaCMG is een groote en doet heel vreemd.... In 2005 hadden ze 20.000 werknemers maar op hun website staat nu dat ze 30.000 werknemers hebben. Een stijging/groei van 50%! Ze denken kennelijk dat ze een kleintje zijn of zo. Deze groei is geheel niet opgenomen in de koers? 3.60 euro!
6. [verwijderd] 5 mei 2006 19:20

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Bericht van het dft forum steve obiku leuk,maar geen nieuws.
   Voor de surfers is dit super ouwe koek,kijk nou eens naar de dag waar we zijn,bah
   
7. adri67 5 mei 2006 19:24

   auteur info

   •    adri67

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 24 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 354

     Gegeven: 184

   •    Aantal posts: 1.224

   lievebeppie,
   
   adri67 op iex = Mike Obiku op dft
8. adri67 5 mei 2006 19:34

   auteur info

   •    adri67

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 24 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 354

     Gegeven: 184

   •    Aantal posts: 1.224

   ezel,
   
   Die stijging in personeel is logisch. Vanaf 2006
   tellen de cijfers van Unilog mee (omzet 2005: ruim 769 miljoen euro).
9. [verwijderd] 5 mei 2006 19:48

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   adri67 schreef:

   ezel,
   
   Die stijging in personeel is logisch. Vanaf 2006
   tellen de cijfers van Unilog mee (omzet 2005: ruim 769 miljoen euro).
   

   Deze stijging is niet logisch. Een dergelijke stijging (50%) van het aantal werknemers in 1 jaar verwacht je bij een klein bedrijf en niet bij een gigant als LOG. Wat als ze dit in 2006 weer flikken, hebben ze begin 2007 een bedrijf van 45.000 werknemers, ofwel ruim 2x zo groot als in 2005. Dat is niet logisch, das logica.
10. adri67 5 mei 2006 20:02

    auteur info

    •    adri67

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 24 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 354

      Gegeven: 184

    •    Aantal posts: 1.224

    ezel,
    
    Ik denk dat ze het dit jaar toch bij wat kleinere overnames houden. Ze hebben een bod gedaan op HR Services (het tafelzilver van Getronics met zeer hoge marges). De groei moet niet te snel gaan.
    
    De overname van Unilog is m.i. strategisch een schot in de roos en maakt bijvoorbeeld van zorgenkindje Duitsland weer een winstgevend onderdeel van LogicaCMG.
    
    zie bericht van begin maart:
    
    LogicaCMG ziet winst in Duitsland in 2006
    
    AMSTERDAM (Dow Jones) - LogicaCMG verwacht dat de Duitse activiteiten in 2006 weer het niveau van winstgevendheid zullen bereiken.
    Dat zegt Seamus Keating, financieel directeur van LogicaCMG, in een conference call die de automatiseerder woensdagochtend hield naar aanleiding van de cijfers over 2005.
    "Over het hele jaar zal Duitsland misschien nog niet winstgevend zijn, maar in het vierde kwartaal moeten we het niveau van winstgevendheid zeker bereikt hebben", aldus Seamus.
    Bij het bereiken van winstgevendheid moet de bijdrage van het overgenomen Franse bedrijf Unilog helpen.
    Unilog heeft ook een stevige positie in Duitsland, legt bestuursvoorzitter Martin Read uit. "Door de overname van Unilog is onze omvang in Duitsland verdubbeld", aldus Read.
    
    
11. [verwijderd] 5 mei 2006 20:11

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    adri67 schreef:

    ezel,
    
    Ik denk dat ze het dit jaar toch bij wat kleinere overnames houden. Ze hebben een bod gedaan op HR Services (het tafelzilver van Getronics met zeer hoge marges). De groei moet niet te snel gaan.
    

    Ik denk dat de kapital investor die deze maanden vollop heeft ingekocht daar andere gedachten over heeft...