Aandeel Alfen N.V. AEX:ALFEN.NL, NL0012817175

quote:

White Arrow schreef op 30 juni 2024 16:01:

[...]

Beter geld of minder schuld dan een hoge voorraad! Het is alleen goed om leveringszekerheid te hebben. Blijkbaar had men de vraag niet goed ingeschat en overdreven veel voorraad aangelegd.

quote:

Calimero schreef op 30 juni 2024 15:44:

[...]
Nope ... kan nooit een struisvogel wezen ... want die steken steeds de kop in het zand .... net zoals 99% van Alfenbeleggers ... :)

quote:

DeWalt schreef op 30 juni 2024 15:25:

[...]
Hoor graag uw mening!

quote:

Mailbox schreef op 30 juni 2024 16:05:

[...]

Binnenkort zien we 10.000 verouderde laadpalen op Marktplaats staan à 75 euro. Als ze die verkocht hebben dan gaan ze dat weer melden als meevaller. Alleen verkopen ze dan weer een stuk minder nieuwe die dan straks ook weer blijven staan en verouderd zijn. Misschien moet het bestuur eens een goede marketingcursus gaan volgen.

quote:

Calimero schreef op 30 juni 2024 16:12:

[...]
Gemodificeerde laadpalen ... met een afvoergaatje voor het water ???

quote:

Longlife schreef op 30 juni 2024 16:08:

[...]
Als ik alles kan samenvatten dan is de impact eigenlijk een combinatie van:
- slechtere markt (lage batterijprijzen) en daarmee uitgestelde projecten op storage
- de vochtproblemen van de pacto's waar je van alles kan vinden maar geen fundamenteel probleem bij gebrek aan kunde bij Alfen aantoont
- one-off afschrijving van voorraden

Niet genoemd in de call maar wel relevant/mijn kijk:
- lagere vraag naar laadpalen EV, wat al speelde in 2023
- onzekerheid over management; ze zijn (lijken) niet echt goed in bijsturen danwel communiceren bij tegenslag

En ja dan blijft er weinig winst over voor 2024.

Maar ik geloof wel dat de kans op een emissie of extra lening klein is. Het lijkt me ook dat ze eerlijk zijn over dat de gesprekken met de banken constructief gevolgd worden. Dat de banken bloed zouden ruiken lijkt me niet de realistische insteek hier, dat kwam hier ook al een paar keer voorbij maar is natuurlijk gewoon gedramatiseerde speculatie.

Bovendien hebben ze juist met die nieuwe faciliteit ingeinvesteerd om te kunnen doorgroeien en komt een aanzienlijk deel van de laadpalenverkoop al van buiten Nederland. Alfen's producten verkopen in die zin zichzelf, er lijkt geen enorm marketingplan nodig.

Uiteindelijk is een hoop van de financiele teleurstellingen gewoon incidenteel en zie ik geen fundamentele problemen om naar hun beloofde 1 miljard jaarlijkse omzet te kunnen groeien, alhoewel ik wel denk dat het lastig wordt die te halen in de beloofde 2025-2027. Maar dan nog, 600 -> 1000 mio omzet jaarlijks van 2025 naar 2030 en 10% marges = koers is op dit moment meer waard dan 16 euro.

Wel vind ik het belangrijk dat er een goede CFO komt die zorgt dat hij de combinatie markt - bedrijf - aandeelhouders in het oog houdt. Dwz, transparant zijn over de financien, zowel voor- als tegenslagen. En hanteer underpromise and overdeliver; als de markt onzeker is dien je je bandbreedte te vergroten en niet jaarlijks halverwege naar beneden bij te stelen (dat is nu in 2023 en 2024 gebeurd).

Deze onzekerheden drukken de koers en dat is weer niet leuk voor ons, want piet particulier verkoopt al snel en de volatiliteit is al hoog genoeg met alle short interest en afbouwende grote partijen.

quote:

Calimero schreef op 30 juni 2024 16:12:

[...]
Gemodificeerde laadpalen ... met een afvoergaatje voor het water ???

quote:

Maximus schreef op 23 mei 2024 14:23:

[...]

Ik geloof niet dat ik mn tijd ga besteden aan 't luister naar lijnentrekkers. Das nog erger dan het casino. die zitten dr meer dan 50% naast.

technische analyse = geen analyse (althans zover je het wilt gebruiken als verspellende waarde)

quote:

EQ140 schreef op 30 juni 2024 09:17:

[...]

Het zullen pittige gesprekken worden. Alfen heeft dik 200 miljoen schulden.De omzet en vooral de winst keldert.De bank gaat zich zorgen maken of de rente wel op tijd betaald gaat worden. Er zal meer risico opslag betaald moeten worden. Komen ze eruit?

quote:

Calimero schreef op 28 juni 2024 19:35:

[...]
Hoeveel aandelen hebben die ... die ze kwijt moeten op flink hogere koersen dan nu ?? :)

Berenberg: onderhandelingen Alfen met banken drukken koers
vrijdag 28 juni 2024

www.iex.nl/Nieuws/799239/Berenberg-on...

quote:

Longlife schreef op 30 juni 2024 16:08:

[...]

Als ik alles kan samenvatten dan is de impact eigenlijk een combinatie van:
- slechtere markt (lage batterijprijzen) en daarmee uitgestelde projecten op storage
- de vochtproblemen van de pacto's waar je van alles kan vinden maar geen fundamenteel probleem bij gebrek aan kunde bij Alfen aantoont
- one-off afschrijving van voorraden

Niet genoemd in de call maar wel relevant/mijn kijk:
- lagere vraag naar laadpalen EV, wat al speelde in 2023
- onzekerheid over management; ze zijn (lijken) niet echt goed in bijsturen danwel communiceren bij tegenslag

En ja dan blijft er weinig winst over voor 2024.

Maar ik geloof wel dat de kans op een emissie of extra lening klein is. Het lijkt me ook dat ze eerlijk zijn over dat de gesprekken met de banken constructief gevolgd worden. Dat de banken bloed zouden ruiken lijkt me niet de realistische insteek hier, dat kwam hier ook al een paar keer voorbij maar is natuurlijk gewoon gedramatiseerde speculatie.

Bovendien hebben ze juist met die nieuwe faciliteit ingeinvesteerd om te kunnen doorgroeien en komt een aanzienlijk deel van de laadpalenverkoop al van buiten Nederland. Alfen's producten verkopen in die zin zichzelf, er lijkt geen enorm marketingplan nodig.

Uiteindelijk is een hoop van de financiele teleurstellingen gewoon incidenteel en zie ik geen fundamentele problemen om naar hun beloofde 1 miljard jaarlijkse omzet te kunnen groeien, alhoewel ik wel denk dat het lastig wordt die te halen in de beloofde 2025-2027. Maar dan nog, 600 -> 1000 mio omzet jaarlijks van 2025 naar 2030 en 10% marges = koers is op dit moment meer waard dan 16 euro.

Onno lijkt me een goeie, maar is helaas maar interim. Ik vind het belangrijk dat er een goede CFO komt die zorgt dat hij de combinatie markt - bedrijf - aandeelhouders in het oog houdt. Dwz, transparant zijn over de financien, zowel voor- als tegenslagen. En hanteer underpromise and overdeliver; als de markt onzeker is dien je je bandbreedte te vergroten en niet jaarlijks halverwege naar beneden bij te stelen (dat is nu in 2023 en 2024 gebeurd).

Deze onzekerheden drukken de koers en dat is weer niet leuk voor ons, want piet particulier verkoopt al snel en de volatiliteit is al hoog genoeg met alle short interest en afbouwende grote partijen.

quote:

Jan1967 schreef op 30 juni 2024 17:39:

Hoeveel waarde hechten jullie aan het feit dat Berenberg zijn kursdoel van 40Euro behoud na gesprek med Alfen afgelopen vrijdag daar Deutsche Bank en Degroof flink verlagen?

quote:

EQ140 schreef op 30 juni 2024 17:36:

[...]
Ik zie op de ballans staan190 miljoen kortlopende schulden en 25 miljoen langlopende schulden. Elk weldenkend mens weet dat er ook bezittingen tegenover staan. Zoals ik het zie zijn dat voornamelijk voorraden. Tegen boekwaarden 150 miljoen. Tegen marktwaarde? Kan aanzienlijk lager zijn. De concurrentie zit ook niet stil. De intrinsieke waarde is ong. 8 euro per aandeel Als het onzin is of onjuist dan hoor ik het graag.

quote:

axie schreef op 30 juni 2024 18:24:

Vraag is nu ook: wat gaan de institutionals doen. Ze hebben meer dan 50% van alle aandelen. Welke gesprekken zullen zij voeren met Alfen en welke consequenties zullen er volgen? In 1.5 jaar is er 70% tot 80% van de koers afgegaan. Dat zal ze niet in de koude kleren gaan zitten.

quote:

Maximus schreef op 30 juni 2024 19:17:

Ik snap overigens ook niet dat alfen de dynamiek van hun business niet uitlegt en de gevolgen voor het werkkapitaal incl eventuele risico's tav het inhalen van productie. Zo heel moeilijk is het nu ook weer niet. Dit valt prima in zo'n investeerder call uit te leggen.
Ze hebben ook nog een toevallig voordeel. Ze hebben net een nieuwe fabriekshal betrokken, dus ruimte zat.
Meestal is ruimte het allergrootste probleem bij het stil leggen van productie, zeker je de verloren productie wil inhalen en de toelevering laat doorlopen.

quote:

Jelle schreef op 2 april 2024 17:37:

Ik heb zelf zojuist het volgende rendementscertificaat gekocht op GAK van 50.80 euro.
Alfen Rendement Certificaat BG 61.5 OG 27.5 R 1 20/12/2024

21 % rendement (uitbetaling van 61.5 euro) als het aandeel niet onder de 27.5 euro komt in 8 maanden tijd (en anders krijg je de onderliggende waarde van het aandeel op pijldatum 20/12/2024 tot maximaal 61.5 euro)