Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

JustRevisited schreef op 22 april 2024 15:56:

Een paar dingen die opvallen

1) ING zegt: tomtom claimt commercieel succes met Orbis maps, maar wij zien het niet

2) Wij vinden de outlook 2025 te hoog gegrepen

De analisten van de bank zien momenteel een binaire uitkomst voor de beleggingscasus voor TomTom. Het bedrijf zelf benadrukt de commerciële tractie met het nieuwe Orbis-kaartenplatform, maar daar ziet ING nog weinig tastbaar bewijs van.

Ik stel vast dat tomtom de analist niet weet te overtuigen met argumenten. Tegelijkertijd kun je ook stellen dat tomtom beter haar eigen klanten portefeuille en lopende offerte trajecten kent dan de ING analist. De analist geeft ook toe dat het een binaire situatie is: het kwartje kan twee kanten op vallen. Zij rekenen nu zelf dat het de verkeerde kant op valt.

TomTom’s CFO voorspelt een goede tweede jaarhelft voor tomtom. Als bepaalde nieuwe modellen live gaan. Dat hogere omzetniveau in de tweede jaarhelft geldt dan ook in 2025. TomTom kent de timing bij haar klanten, dus ik denk dat je best mag vertrouwen in een betere tweede jaarhelft.

Als TT vertrouwt op haar reeds vaak uitgesproken 2025 outlook, dan geef ik hen het voordeel van de twijfel. Wel kan het gevolg van deze voorspelling zijn dat pas na de zomer het aandeel weer de lift in gaat. Met voor die tijd bodemvissers.

(geen positie in TT)

quote:

xof schreef op 22 april 2024 17:35:

Renault loopt kennelijk uit de omzet....lijkt me niet gepland tijden 2022 toen 2025 outlook werd gegeven.

Ik vertrouw het ook niet.

ING heeft gelijk denk ik

quote:

tatje schreef op 22 april 2024 17:40:

[...]

Beste xof,

De outllook 2025 werd ook 2 feb 2024 en 17 april 2024 herhaald.

quote:

win some... schreef op 22 april 2024 17:03:

[...]

Ik kan me de twijfels van de ING-analist wel voorstellen. Tijdens de CMD 2022 gaf TT aan dat men vanaf Q3 2023 weer groei van Enterprise verwachtte. Dat is inmiddels verschoven naar Q3 2024, een jaar vertraging. Het woord vertraging is het afgelopen jaar nooit genoemd door TT. Tijdens de Q3 cc werd er specifiek naar gevraagd door een analist en toen zei men nog: 'no change in expectations'. Een dergelijke gang van zaken bevordert niet bepaald het vertrouwen in de uitgesproken verwachtingen.

quote:

Koos99 schreef op 22 april 2024 18:50:

[...]

Dit blijft mij ook verwonderen, ook al meen ik dat ze een groei in E voor Q4 23 hadden aangekondigd (en dus niet Q3). Keer op keer wordt wordt benadrukt dat de nieuwe map door klanten zo positief wordt ontvangen, maar de groei in E is gewoon een jaar na achteren geschoven. Vorig jaar is voor 2024 nog wel eens een groei in E aangekondigd van zo’n 10% maar als je Q1 & Q2 vertraagd, dan mag je blij zijn als je in 2024 een zelfde omzet realiseert als 2023.
Ik kreeg in het verleden de indruk dat het Apple contract zou worden uitgekleed, maar niet beëindigd, terwijl nu de indruk ontstaat dat Apple helemaal afbouwt. Ik krijg de indruk dat dit in 2022 tijdens de CMD nog niet bekend was.
Er zijn een paar grote klanten weggelopen (Apple & Renault), Volkswagen daarvoor in de plaats, maar totaal niet duidelijk of de nieuwe map commercieel aanslaat. Er wordt in ieder geval op geen enkele manier onderbouwd dat het commercieel aanslaat

Ik denk dat de 600M in Location in 2025 al zo goed als onmogelijk is geworden

quote:

win some... schreef op 22 april 2024 19:37:

[...]

Begin 2023 hadden ze het inderdaad over groei vanaf Q4 2023. Eerder tijdens de CMD in 2022 werd door de CFO nog het volgende gezegd:

As I explained earlier, at the start of this year when we announced our full-year results, but also with our Q3 results, we have a large customer that will use our product less, starting this quarter. And that will have an effect up until Q3 next year, as of which we envision Enterprise to grow again.

quote:

pwijsneus schreef op 21 april 2024 15:01:

[...]
Wat betekend dit voor de operationele kosten? Zou dit na de zomer wanneer deze 5 layers open source mapping data uit beta komt en in productie gaat leiden tot lagere kosten??

En op welke manier profiteert TomTom nou van deze Production-ready 1.0 version maps expected to unleash untold mapping services and product innovations

Wat neemt Microsoft af van TomTom, en is dit stabiel, of zit er nog groei in deze deal? Wat neemt Meta af van TomTom, en waarom niet? Waarom is AWS geen klant van TomTom?

Veel vragen, iemand die er duiding aan kan geven?

(plaatje)

quote:

Wereldbelegger schreef op 22 april 2024 18:06:

Laatste gemelde(!) inkoop uit de Free Float was 20.000 aandelen in de week van 02/01/2024 - 05/01/2024

quote:

win some... schreef op 22 april 2024 21:52:

Voorlopig nog geen grote deals in Enterprise bekend gemaakt. Terwijl dit wel als verwachting voor de 2e helft 2023 werd aangegeven. Wat we we wel hebben gezien is dat Uber en Verizon als klant zijn verdwenen. Als je met de nieuwe maps inzet op nieuwe klanten, o.a. uit het domein van ride-hailing, en je verliest dan de grootste ride-hailing company als klant.... Laten we zeggen dat dit nou niet echt een droomstart is. Als Orbis Maps nou zo fantastisch is, waarom kiest Uber dan voor Here?

Ook typisch dat tijdens de CC de krimp van Enterprise wordt verklaard uit het afschalen van het Apple-contract. Over het verdwijnen van Uber als klant wordt met geen woord gerept, terwijl die toch ook wel wat omzet zal hebben gegenereerd. Maar dat is natuurlijk ook lastig uitleggen, omdat dit niet zo lekker rijmt met de targets van de nieuwe strategie.

quote:

JustRevisited schreef op 22 april 2024 23:04:

[...]

Ik kan me herinneren dat we dit bediscussieerd hadden en dat dit niet waar bleek te zijn. (??)