Aandeel HAL Trust AEX:HAL.NL, BMG455841020

quote:

ischav2 schreef op 20 februari 2024 19:22:

Sinds kort positie in het aandeel: Boskalis, Cool Blue en Vopak draaien meer dan goed en komt bij dat HAL terugkeert naar Nederland met mogelijk meer interesse van institutionele beleggers.

quote:

Plein777 schreef op 20 februari 2024 10:32:

[...]

Omdat een hogere HAL koers misschien niet in het belang van de familie Van der Vorm is ?

quote:

Jagr schreef op 20 februari 2024 22:36:

Ik ben vandaag uitgestapt. Hal is een erg mooi bedrijf, maar ik heb besloten om rechtstreeks in Vopak en SBM te investeren. Dit vanwege het hoge dividendrendement, de mogelijke beurs-exit a la Boskalis en de stabiele business waarin Vopak en SBM Offshore opereren.
HAL beweegt nauwelijks en is lokaal genoteerd, het dividend is karig (2,5%) en is nu zelfs verlaagd. Het verschil tussen de Intrinsieke- en Beurswaarde wordt maar niet kleiner. (o.a. Boskalis schijnt prima te draaien, eeuwig zonde dat zon mooi bedrijf van de beurs is gehaald eigenlijk)

quote:

Jagr schreef op 20 februari 2024 22:36:

Ik ben vandaag uitgestapt. Hal is een erg mooi bedrijf, maar ik heb besloten om rechtstreeks in Vopak en SBM te investeren. Dit vanwege het hoge dividendrendement, de mogelijke beurs-exit a la Boskalis en de stabiele business waarin Vopak en SBM Offshore opereren.
HAL beweegt nauwelijks en is lokaal genoteerd, het dividend is karig (2,5%) en is nu zelfs verlaagd. Het verschil tussen de Intrinsieke- en Beurswaarde wordt maar niet kleiner. (o.a. Boskalis schijnt prima te draaien, eeuwig zonde dat zon mooi bedrijf van de beurs is gehaald eigenlijk)

quote:

maarten030 schreef op 21 februari 2024 09:30:

Dividend is in mijn ogen juist verhoogd, want ik zie een verwatering van 2% niet als een dividend.

quote:

WvdW schreef op 25 februari 2024 19:59:

Waarom wordt de nominale waarde van de aandelen HAL Trust bij de voorgestelde statuten wijziging gewijzigd van €0,02 naar €135, ten laste van de reserve rekening?

quote:

Jagr schreef op 20 februari 2024 22:36:

Ik ben vandaag uitgestapt. Hal is een erg mooi bedrijf, maar ik heb besloten om rechtstreeks in Vopak en SBM te investeren. Dit vanwege het hoge dividendrendement, de mogelijke beurs-exit a la Boskalis en de stabiele business waarin Vopak en SBM Offshore opereren.
HAL beweegt nauwelijks en is lokaal genoteerd, het dividend is karig (2,5%) en is nu zelfs verlaagd. Het verschil tussen de Intrinsieke- en Beurswaarde wordt maar niet kleiner. (o.a. Boskalis schijnt prima te draaien, eeuwig zonde dat zon mooi bedrijf van de beurs is gehaald eigenlijk)

quote:

maarten030 schreef op 7 maart 2024 08:42:

Even op een bierviltje: HAL Trust marktwaarde = 10 miljard. Nettokaspositie = 3.5 miljard. 6.5 miljard is de geschoonde marktwaarde van HAL Trust. Trek daar nog de nettokaspositie van Boskalis af van 500 miljoen en dan kom je op 6 miljard uit.

600 miljoen nettowinst Boskalis x 10 = 6 miljard.

Je betaald dus 10x de winst van Boskalis voor HAL Trust en de rest krijg je er gratis bij.

quote:

maarten030 schreef op 7 maart 2024 08:42:

Even op een bierviltje: HAL Trust marktwaarde = 10 miljard. Nettokaspositie = 3.5 miljard. 6.5 miljard is de geschoonde marktwaarde van HAL Trust. Trek daar nog de nettokaspositie van Boskalis af van 500 miljoen en dan kom je op 6 miljard uit.

600 miljoen nettowinst Boskalis x 10 = 6 miljard.

Je betaald dus 10x de winst van Boskalis voor HAL Trust en de rest krijg je er gratis bij.

quote:

Tino schreef op 7 maart 2024 09:34:

[...]

Klopt.
Maar als HAL zelf er niets mee doet om aandeelhouderswaarde te scheppen komt het er niet uit.
De familie hoeft geen cash want die weten niet wat zij er mee moeten dus zijn er wat aankopen gedaan ruim buiten de comfort zone bij gebrek aan investerings alternatieven.

Extra dividend is geen optie blijkbaar en aandelen inkopen met de beperkte free float is ook niet heel effectief want het drijft vooral de koers omhoog en wat de koers staat is voor de familie HAL niet zo interessant als voor korte termijn investeerdertjes die denken aan 'zodra het aandeel weer 150 aantikt ben ik weg'.

Dus is het beste dan maar om iets te doen met de cash maar wat.... kijk ook naar Buffett, die zit ook op een record hoeveelheid cash te kijken wat te doen en is de afgelopen jaren ook buiten zijn comfortzone gestapt bij gebrek aan alternatieven.

En aangezien HAL altijd zeggenschap wil hebben en dus minimaal x procent wil is even pakweg 5% in Aegon ASR en NN kopen ook geen optie want dan heb je nog te weinig te vertellen naar HAL maatstaven.
Buffett doet ook veel in verzekeringsmaatschappijen voor de lange termijn en de nederlandse varianten noteren tegen flinke korting relatief vandaar even genoemd. Bezit zelf Aegon.

Hoe creëert HAL aandeelhouderswaarde die zorgt voor weer eens een koers van rond de 0 tot 5% discount van de NAV incl niet genoteerd tegen fair...