Aandeel B&S Group SA AEX:BSGR.NL, LU1789205884

quote:

Louis Proscuitto schreef op 21 augustus 2023 10:04:

Beursblik: sterk resultaat B&S Group

Delen met anderen
ING ziet groot opwaarts potentieel.

(ABM FN-Dow Jones) B&S Group heeft sterke resultaten behaald in de eerste helft van het jaar, gezien de uitdagende marktomstandigheden, hoewel de omzet iets tegenviel. Dit stelde ING maandag in een rapport.

Analist Tijs Hollestelle wees op het EBITDA-resultaat van 42,2 miljoen euro, dat 35 procent hoger was dan hij had voorspeld. Liquor presteerde zwak, maar Food en Personal Care deden het aanzienlijk beter dan voorzien.

Ook de outlook die B&S gaf, was boven verwachting, omdat het bedrijf in de tweede helft van het jaar een marginale omzetgroei voorziet en een EBITDA-marge van circa 5 procent voor 2023. Dit zou neerkomen op een EBITDA-resultaat van ongeveer 112 miljoen euro voor het hele jaar.

ING verwacht een positieve marktreactie op deze vooruitblik, die positiever is dan de consensusverwachting bij Bloomberg van 105 miljoen euro en ook beter dan de 100 miljoen euro waar ING voorafgaand aan de cijfers van uitging.

Hollestelle merkt verder op dat de nieuwe leiding van het bedrijf de governance volledig heeft geëvalueerd en strakkere controles op de bedrijfsvoering heeft ingevoerd. Het zal wel enige tijd duren voordat de reputatie van het aandeel bij de minderheidsaandeelhouders is hersteld, verwacht de analist. Daarom blijft het advies vooralsnog neutraal. Als de komende kwartalen de EBITDA-niveaus en de conversie in contanten gezond blijken, is er volgens Hollestelle een vrij groot opwaarts potentieel.

ING heeft een koersdoel van 6,00 euro. Het aandeel noteerde maandag 2,7 procent lager op 3,81 euro.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

quote:

Paul schreef op 21 augustus 2023 13:00:

[...]
Hoe kun je een neutraal advies geven met een koersdoel dat meer dan 50 procent boven de huidige koers ligt?

quote:

Rowi62 schreef op 22 augustus 2023 09:33:

www.bs-group-sa.com/data/uploads/2023...

quote:

Woudloper schreef op 22 augustus 2023 17:17:

De omzet is 7.6% hoger (H1 2023 vs H1 2022)

quote:

Louis Proscuitto schreef op 22 augustus 2023 16:17:

De schuldpositie is ten opzichte van eind 2022 juist weer verslechterd, de omzetgroei stokt dit jaar en de overnamefantasie loopt eruit.
Van een omzetprognose (van jaren geleden) van 10 miljard in vijf jaar tijd komt 0.0 terecht. De koers is sinds de IPO vooral gedaald. Op Schiphol en bij de Action dansen ze de horlepiep, en bij B&S vochten ze zich de tent uit. Ziezo, een korte analyse voor Analyse.

quote:

Louis Proscuitto schreef op 22 augustus 2023 16:46:

Tja, als je 0,3% omzetgroei lekker doorgroeien vindt dan is onze perceptie wel heel verschillend.

Wel zul je je geen buil vallen op dit koersniveau, maar ik zie ook weinig opwaarts potentieel op korte termijn. Een overname zit er voorlopig ook niet in, gezien de planning van een capital markets day op 21 november.