Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

pwijsneus schreef op 6 februari 2022 17:53:

[...]

Jammer dat je niet ingaat op de inhoud, maar dat je in plaats daarvan mij blijft beschuldigen van het verdraaien van zaken. Daarin verwijten we elkaar hetzelfde, dat is ook niet nieuw.

Prima dat je niet meer wilt reageren. Echter zul je ook de nieuwe realiteit onder ogen moeten zien dat de cijfers niet matchen met alle geschetste vergezichten. We zijn afgelopen vrijdag heel hard met onze neus op de feiten gedrukt, en daar past bezinning bij. Het blijven verkondigen van de TomTom-gospel dat het Amsterdamsche bedrijf het voor de wind gaat, ik zie het gewoon niet terug in de cijfers.

Ben echt benieuwd naar de capital markets day. Over een dik half jaar. Wat gaan ze ons daar in hemelsnaam opserveren. Ben werkelijk benieuwd.

quote:

*JustMe* schreef op 6 februari 2022 20:03:

[...]

Ik beschuldig je er niet van, ik stel het vast. De cijfers en toelichting vrijdag waren een mixed bag waar voldoende negatives uit te halen waren, niet in de laatste plaats door een ongeïnspireerde Goddijn voor wie deze calls ofwel een moetje zijn of niet voorbereid worden of weet ik veel. Dan is het niet nodig om vervolgens er nog wat negatives bij te verzinnen of verdraaien en vervolgens mij de spindokter noemen.

Sterker nog, voorafgaand aan de cijfers was ik behoorlijk behoedzaam, en kreeg ik te horen dat ik té behoedzaam was. Ik stelde dat Omicron het zicht op herstel van de chipcrisis heeft vertroebeld, januari is slecht begonnen met logistieke gevolgen daarvan, en je weet dat een outlook negatief wordt als de zichtbaarheid beperkt is. Upgraden kan altijd nog en is beter dan met te positieve verwachtingen het jaar in gaan en daarna moeten downgraden. Er is een hele plens koud water over de verwachtingen heen gegooid vrijdag, maar eigenlijk denk ik dat die verwachtingen nu wat te somber zijn en dat bij de zomer al herstel in chips waar te nemen zal zijn, en er zijn ook onderzoeken die daar op wijzen.

quote:

pwijsneus schreef op 6 februari 2022 20:28:

[...]

Nogmaals, ben erg benieuwd welk verhaal ze eigenlijk nog hebben op de capital markets day. Over >6 maanden ergens. In ieder geval genoeg tijd om zich voor te bereiden. Voor ons nog genoeg ruimte om bij te kopen wss.

quote:

*JustMe* schreef op 6 februari 2022 21:02:

[...]

... ik denk dat TomTom meer de machine onder Apple maps wordt en hun data verwerkt, in plaats van een kaarten leverancier.

quote:

pwijsneus schreef op 6 februari 2022 21:36:

[...]

Waarom denk je dat? Apple is juist al meer dan 5 jaar, misschien al wel bijna 10 bezig met hun in-house gemaakte Apple Maps. Heeft Apple gemaakt vanuit scratch, juist om verlost te zijn van 3e leveranciers zoals TomTom;

quote:

sniklaas schreef op 6 februari 2022 21:58:

Saldo automation backlog is boterzacht, met het gemak waarbij contract afspraken worden weggestreept of ingevuld doet bij mij de wenkbrauwen fronsen en toont wederom aan dat TOMTOM niets in de pap te brokkelen heeft bij de afnemers

quote:

sniklaas schreef op 6 februari 2022 21:58:

Samengevat, wij kunnen als aandeelhouder druk zetten op de RvC en stevig aandringen op een bestuurswissel, het ijzer moet op zijn heetst gesmeed worden…

Reuring in het bestuur helpt wellicht om het proces van verkoop, fusie, onderdak bij een ander te versnellen…

quote:

*JustMe* schreef op 6 februari 2022 22:48:

[...]

quote:

sniklaas schreef op 7 februari 2022 00:29:

Hele normale gang van zaken in de wereld van s/w en licenties om in contracten minimum aantallen op te nemen te en af te rekenen of ze nu worden afgenomen of niet.

Wellicht voor jouw een verrassing maar navigatie s/w of producten hebben een beperkte houdbaarheid en wordt deze niet tijdig betaald is er sprake van een direct financieel verlies..

TOMTOM is geen filantropische instelling maar een bedrijf waar dagelijks gas, water, licht en netwerk kosten worden verbruikt en 4373 FTE’s werkzaam zijn waar gemiddeld op jaarbasis €72000,- per FTE voor wordt betaald…

quote:

*JustMe* schreef op 7 februari 2022 01:43:

[...]

quote:

boem! schreef op 7 februari 2022 04:09:

Het camouflage gordijn is nog meer opgetrokken.

Ik kijk slechts naar de FCF cijfers omdat die aangeven wat er aan harde knaken wordt verdiend voor de aandeelhouder.

Voor 2021 kwamen deze verdiensten uit op 24 mio.

De consensus gaf aan 5 mio.

De fcf wordt bepaald door prod omzet * marge - opex ecxl D&A - investeringen.

In de outlook voor 2022 wordt uitgegaan van (490 mio + 50 mio deferred) * 0.83%- (510 -55)mio -15 mio= -20 mio
De outlook voor 2023 gaat uit van (525 mio + 50 mio deferred ) *84% - (470 -50 mio) -15 mio = 48 mio.

Ook de markt zou slechts moeten kijken naar de verdiencapaciteit.

De consensus van analisten was 5 mio voor 2021 en 42 mio voor 2023.

Op basis van verdiensten van 23,5 ipv 5 mio in 2021 en van 48 mio ipv 42 mio in 2023 zou je een ander koerspatroon mogen verwachten dan een daling met 20% zeker indien je beseft dat de prodomzet sterk geraakt wordt door de aanname dat de chiptekorten ook in 2022 nog volledig hun negatieve effect zal hebben.

MIjn inschatting voor zowel 2022 als 2023 ligt 25 mio n 50 mio hoger derhalve ga ik nog steeds uit van een positieve FCF van 5 mio voor 2022 en 98 mio voor 2023.

Koers zou naar 98/130*25= 19 euro toe moeten bewegen.