Aandeel bpost BRU:BPOST.BL, BE0974268972

quote:

W1S3 schreef op 30 september 2021 09:22:

De bodem is bereikt

quote:

JdeFL schreef op 29 september 2021 13:55:

'in line with peers'

quote:

Leefloon schreef op 30 september 2021 11:43:

[...]
Klopt ongetwijfeld toch om op iets specifieks in te gaan, maar op langere termijn bij bpost heb je de bijzonderheid dat het aandeel van té hoog komt. De overwaardering, koersen van vroeger, die ING bijvoorbeeld nog steeds meeneemt in hun koersdoel. Ook de schade door Radial, de dividendknip(pen), is uniek voor bpost, net zoals de rol van een grootaandeelhouder. Terwijl je bij krimpende post juist een (eigenlijk alles behalve) "mooi" dividendrendement wilt om als investeerders ooit minstens 100% van je investeringen terug te verdienen. Dat geld gaat nu in mindere mate naar de aandeelhouders toe, en Radial maakt dat niet meer dan goed. Een oorspronkelijke vraag had van mij ook met shift-delete mogen worden beantwoord, maar desalniettemin YTD bij Euronext:

Colipays +251,85%
CTT +98,72%
ICB subsector Delivery Services (ongewogen) +81,01%
Clasquin +73,84%
PostNL +46,56%
ICB subsector Delivery Services (gewogen) +41,82%
ID Logistics +26,33%
AEX +24,21%
BEL Small +19,55%
BEL Mid +16,12%
BEL 20 +13,93%

bpost -11,25%

Door de tijdelijke invloeden van COVID-19 zal ik niet stellen dat een laag of zelfs negatief koersrendement van -11,25% past bij krimp en (alles behalve) "mooie" dividenden, maar voor de €8,49 van ultimo 2020 gold wellicht al dat dat "niet goedkoop" was. Maar ook bpost heeft boven de €11 genoteerd. Voor ING misschien een norm, en ik sluit een terugkeer niet uit, maar wat mij betreft toen een expliciet duur aandeel. Ook nu mag bpost gerust stijgen, maar dan blijft het de gigantische achterstand die illustreert dat een vertrekpunt bij bpost aan de hoge kant lag. Zonder te hoeven twisten of €8,40 of 90% van €8,40 de juiste waardering is, want daarvoor is de achterstand op alleen al onnadenkend indexbeleggen té groot. Die achterstand overstijgt het verschil tussen €7,56 en €8,40 verre, en zo'n beetje het enige wat harder daalde dan de koers van bpost is het bij krimpende post belangrijke dividend van bpost.

Moeilijk samengevat op de LT een soort Radial-KV in slow-motion. Nu is de vertraagde beweging eveneens van hoog naar laag, wat bij de peren niet speelt. Een genormaliseerde waardering van bpost, als voornaamste verklaring voor de achterstand. Dood geld, als het niet tegenzit. Om het andere uiterste, CTT, te verslaan had de koers van bpost nu €16,88 moeten zijn. "Kan", is niet godsonmogelijk, maar aan €8,40 vind ik het aandeel met 2 winstmotoren dus al "niet goedkoop".
Met bijvoorbeeld AEX-indexbeleggen als serieus alternatief voor het YTD met een te laag dividend beleggen in krimp.

Simpel samengevat komt de koers bpost van ver, en dat verre is op langere termijn niet het juiste vertrekpunt. Vandaar ook mijn inhoudelijke kritiek vooraf, met een verdenking dat er een TA'er in het analistenteam zat, op zo'n koersdoel van €11 van ING, "omdat vroeger de koers zo hoog was". Tijdelijk niet de meest geschikte vergelijkingsbasis vioor bpost, koersen van vroeger. Een indicatieve €8,40 is alvast redelijker bepaald, maar ook dan zeg ik geen "kopen". Zonder duidelijk hogere koersen uit te sluiten; dit aandeel kan bewezen zwaar overgewaardeerd zijn. Door de in 2021 opgelopen achterstand is daar nu geen sprake meer van, met peren als norm. bpost is nu niet meer (zwaar) overgewaardeerd. Na verloop van tijd is dat probleem opgelost.

quote:

DJ o Harry schreef op 30 september 2021 15:16:

‘Radial ... volgend jaar een brutobedrijfswinst van 100 miljoen dollar zou moeten halen.

quote:

Leefloon schreef op 1 oktober 2021 09:39:

[...]
Vertrokken topman + verregaande ambities = verhoogd risico, bijvoorbeeld op fraude, manipulatie en/of opgekalefaterde cijfers, al dan niet om Radial in de etalage te zetten. Iets om op te letten bij het zelf gaan bekijken van "verdacht" mooie cijfers.

Dat wat zou moeten bij Radial, zou wel een reden kunnen zijn voor een opwaartse herwaardering, omdat velen van Radial niet zulke wonderen zullen incalculeren.

quote:

DJ o Harry schreef op 2 oktober 2021 10:18:

Laat ons hopen dat het aandeel Bpost eindelijk eens richting omhoog gaat en liefst richting 12 of hoger ,er komen mooie tijden aan

quote:

D'ieteren schreef op 2 oktober 2021 09:06:

Bpost krijgt tegen eind volgend jaar 1.200 e-bestelauto's.
Bpost-CEO Dirk Tirez zei woensdag nog dat Bpost de groenste postoperator van Europa moet worden.
Bpost heeft tot nu toe iets meer dan 100 elektrische voertuigen in gebruik. Dat moeten er tegen 2030 18.000 zijn.

www.tijd.be/ondernemen/auto/bpost-kri...

quote:

hegveld4 schreef op 5 oktober 2021 11:19:

Als Bpost nu 65 % van de winst uit gaat betalen, dan zal ...

quote:

D'ieteren schreef op 4 oktober 2021 09:35:

4 oktober 2021 Kbc bolero
...., maar omdat dat ver boven de slotkoers ligt, stijgt het advies van “Opbouwen” naar “Kopen”.

quote:

JdeFL schreef op 8 september 2021 11:35:

[...]

Dear ...

Thank you for your email.

bpost introduced its new dividend policy in December 2020.

The policy now consists in a single dividend payment of 30 to 50% of IFRS group net profit, payable in May of Y+1 after the Annual Shareholders’ Meeting has approved the annual accounts of year Y. Therefore next dividend payment will occur in May 2022, based on 2021 results.

bpost will therefore no longer pay interim dividend in December of year Y and a final dividend in May of year Y+1. The full amount will be paid in one single payment in May of Y+1.

Best regards,