Aandeel BAM Groep Koninklijke AEX:BAMNB.NL, NL0000337319

quote:

Renno54 schreef op 24 december 2020 16:08:

Bron; Iex; M. Crum

BAM Groep (koers: €1,64)
Tot slot een spannender aandeel. Althans, niet zozeer qua activiteiten als wel qua instapmoment. 's Lands grootste bouwconcern BAM Groep heeft het zwaar. Jarenlange dure zeperds op grote projecten hebben de winstgevendheid fors onder druk gezet en de balansverhoudingen zijn hierdoor serieus verslechterd,

Het aandeel noteert op slechts 10% van de koerstoppen van 2007 en dat is alles zeggend. De recente degradatie naar de AScX heeft het concern volledig aan zichzelf te wijten, maar het is nog te vroeg of BAM Groep daarmee definitief af te schrijven.

Het aandeel geldt als kansrijke turn-around kandidaat, mits de nieuwe topman de bouwreus in rustiger vaarwater weet te brengen en de onacceptabel lage marges van 1,5% richting de 3 à 3,5% weet te tillen. Concurrent VolkerWessels laat zien dat dit zeker niet te ambitieus is.

BAM Groep geldt als een bovengemiddeld riskante belegging, dat voorop gesteld. De balans is matig, net als de bedrijfsprestaties. Maar er zal de komende jaren volop gebouwd moéten worden en de Nederlandse overheid zal niet aarzelen de economie een zetje in de goede richting te geven door extra te investeren in infrastructuur. Dat laatste is sowieso hard nodig, maar investeringen naar voren halen ligt in de lijn der verwachtingen.

Beleggers doen er goed aan de cijfers van 2020 te laten voor wat zij zijn en zich bij Bam Groep vooral te richten op de (theoretische) winstcapaciteit. En die is aanzienlijk: een winst per aandeel (FY22) van €0,35 - €0,40 is beslist haalbaar waarbij beleggers vermoedelijk ook een dividend van €0,07 - €0,10 p/a zullen kunnen incasseren.

Het vergt de nodige moed en een bovengemiddelde risicotolerantie om dit aandeel op te nemen in portefeuille, maar 's lands grootste bouwer verdient een laatste kans om te laten zien dat het in staat is de hoge winstpotentie naar boven te brengen. Als dit lukt binnen nu en twee jaar, is een koers van €2,50 reëel en daarmee laat de upside zich op een kleine 50% berekenen.



Disclaimer: Crum heeft geen posities in bovenvermelde fondsen.

Verder voor allen fijne feestdagen gewenst.

quote:

Blub schreef op 28 december 2020 10:14:

Analisten en adviseurs hebben zelf belang om bij een geringe stijging . Nog even pump en daarna Dump en cashen. Als je dit doorziet , gaat het goed me je.

Met Bam zit je op lang termijn goed, maar de koers gaat natuurlijk niet lineair omhoog

quote:

tenore schreef op 28 december 2020 10:11:

[...]

Ach ja.

Een klassiek voorbeeld van een advies dat je kunt bestempelen als 'mosterd na de maaltijd'.

Zoals helaas veel adviezen (..).

Nu de koers in elkaar getrapt is, komt de analist uit zijn hol om nog iets te zeggen over een aandeel.

Het had beter geweest als dit advies er was geweest toen de koers nog op het dubbele stond.

Nu is de prijs van het aandeel zodanig dat je je er geen buil meer aan kunt vallen en wordt het gekwalificeerd als 'bovengemiddeld riskant'.

Het is treurig en hilarisch tegelijkertijd.

quote:

innicksname schreef op 28 december 2020 10:37:

[...]
Ach, als je de glas halfvol modus aanzet is het alleen maar fijn dat hij BAM aanprijst als interessant aandeel. Beter laat dan nooit en je zult moeten erkennen dat BAM in 2020 niet geweldig heeft gepresteerd.

quote:

Blub schreef op 28 december 2020 10:16:

Gezien de orders omhoog denk ik dat we nog een sprong kunnen maken.

quote:

€d_Modus Vivendi schreef op 28 december 2020 10:40:

[...]het blijft achteraf kleppen

quote:

innicksname schreef op 28 december 2020 10:50:

[...]
Zie het meer als vooruit kleppen. 2020 wordt er vermoedelijk geen winst gemaakt. Zonder zeperds in 2021 wel.

quote:

€d_Modus Vivendi schreef op 28 december 2020 11:00:

[...]Het aandeel noteert op slechts 10% van de koerstoppen van 2007 en dat is alles zeggend.

Voor het gemak, of door ontbreken van Bam-kennis, wordt voorbij gegaan aan het feit dat er in 2007 beduidend minder aandelen waren. (172 miljoen). Maar dat het een stuk lager staat is wel een feit.

quote:

havik of duif schreef op 28 december 2020 11:08:

We hebben het hoogste punt alweer achter ons gelaten. ??

quote:

€d_Modus Vivendi schreef op 28 december 2020 10:40:

[...]het blijft achteraf kleppen

quote:

Testcase2020 schreef op 28 december 2020 11:41:

Wat is de invloed van het Brexit akoord om het BAM aandeel, iemand enige kijk hierop ?

quote:

tenore schreef op 28 december 2020 10:11:

[...]

........
Nu is de prijs van het aandeel zodanig dat je je er geen buil meer aan kunt vallen en wordt het gekwalificeerd als 'bovengemiddeld riskant'.

Het is treurig en hilarisch tegelijkertijd.

quote:

Testcase2020 schreef op 28 december 2020 11:41:

Wat is de invloed van het Brexit akoord om het BAM aandeel, iemand enige kijk hierop ?