Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

*Justin* schreef op 22 oktober 2018 23:33:

[...]

Ze zeggen: de beer is nog niet geschoten. Eerst de verkoop doen en kijken wat we ervoor krijgen. Daarna met beleggers bediscussieren wat de keuzes van tomtom (kunnen) worden.

Voor mij klinkt dat niet onlogisch.

Het is ook niet waar dat “tomtom niet weet wat ze met het geld willen doen”

Want dit was hun antwoord:

François-Xavier Bouvignies
Do you have a precise idea of or idea of what you would like to do with it or – I guess, do you have a plan?

Harold Goddijn
Yeah. There’s all sorts of ideas, of course, But I don’t want to discuss them at this stage.

quote:

pwijsneus schreef op 22 oktober 2018 23:49:

[...]

All sorts of things could happen.

Ik ga het is wat minder volgen, ben nogal ongeduldig aangelegd...niet in mijn voordeel.

Voor de kerst weten we meer. Tot die tijd is there nothing to discuss lees ik net.

quote:

martinmartin schreef op 23 oktober 2018 01:25:

Als ik de reacties teruglees van afgelopen avond vallen me een aantal zaken op.

Het forum is eensgezind en positief over de voorgenomen verkoop van Telematics indien dat plaatsvindt tegen een prijs van minimaal 1 miljard, een daaraan gekoppelde licensing-deal wordt als de kers op de taart gezien.
Binnen een kwartaal zal Tomtom daar duidelijkheid over verschaffen.

De algemene consensus op dit forum is dat na Telematics ook voor Consumer en Enterprise/Automotive een ander huis moet worden gezocht.
De opvatting wat de beste timing is ligt verdeeld.
Ik schat in dat 70% ervan uitgaat dat men zo snel als mogelijk de overige BU's van de hand moet doen met als centrale gedachte dat men geen enkel vertrouwen in HG heeft omdat hij simpelweg de kwaliteiten ontbeert om in deze snel veranderende wereld een rol van betekenis te kunnen spelen.
Ter ondersteuning van deze gedachte wordt met name de omzetkrimp, het fiasco met Sports, de lage koers en de meer afgewogen dan uitgesproken mening die HG verkondigd genoemd.
Men is bang dat HG de waarde en de mogelijkheden overschat en door zelfstandige voortzetting de huidige waarde zal verminderen.

15% is ook de mening toegedaan dat verkoop van Consumer en Enterprise/Automotive voor alle aandeelhouders de beste oplossing is met die aanvulling dat dat niet perse binnen drie jaar hoeft plaats te vinden.
Zij dichten HG voldoende kwaliteiten toe om de hoogst mogelijke waarde te ontsluiten omdat er vertrouwen is geput uit de strategische keuze die er door FFF is gemaakt om al in een vroeg stadium de transitie te starten van HW naar Content en Services en de vorderingen die er op dat vlak zijn gemaakt.
Dat de FF niet van common sense zijn gespeend blijkt uit de snelle wijze waarop is ingegrepen bij Sports een onderdeel dat na een meer dan voortreffelijke start niet voldoende waarde wist te ontwikkelen.
Het is juist dit ingrijpen dat deze 15% het vertrouwen geeft dat de voortgang van het proces zorgvuldig wordt bekeken waardoor op tijd zal worden ingegrepen om verdere waardevermindering te vermijden.

De overige 15% vindt het allemaal niks en ziet het ook niks worden.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 23 oktober 2018 06:39:

allemaal mooie verhalen, maar het bewijs zit hem uiteindelijk in de prijs en de reguliere aandeelhouder schiet er niets mee op om te constateren dat na verkoop, of exit, TT gaat floreren eens van de beurs

als Telematics zo'n prachtige groei ontwikkeling gaat laten zien de komende 7 jaar en wij zien dat niet terug dadelijk in de veilingprijs, dan koopt de aandeelhouder hier helemaal niets voor

mocht Telematics voor minder dan 1.3 miljard verkocht worden en over 7 jaar is het een miljarden business, wat hebben wij daar dan aan gehad ?

hetzelfde straks voor de Kaarten divisie, wat kopen wij ervoor als dat over 10 jaar 5 miljard waard is als ze het nu voor 1.5 miljard privatiseren of aan een 'bevriende-relatie' verkopen waar FFF een onderhandse deal mee weet af te sluiten om later zich in te kunnen kopen ?

Neen fair-play is als Telematics de hoogste prijs opbrengt en daarna de Kaarten de hoogste prijs opbrengen, en dat voor ONS allemaal

de koers van het aandeel doet echter het ergste vrezen, iedereen weet dat TT eindelijk gaat kapitaliseren, iets dat velen al jaren op hebben gehoopt en wel nu aan de low van het aandeel aan 7 euro and that sucks for timing

want het gaat nog een hele toer geven om 1.3 miljard voor Telematics te krijgen bij een huidige beurswaarde van 1.5 miljard
het blijft daarom onbegrijpelijk dat dit aandeel niet aan 8.50 euro of 10 euro staat, maar het staat er niet het staat aan 7, dat is de snoeiharde realiteit en daar klopt geen moer van, dat is opzet.

ga er vanuit dat Telematics 1.3 miljard moet opbrengen, alles daaronder is een aanfluiting voor wat Fleetmatics opbracht en wederom een bewijs dat TT haar assets niet zou weten te krijgen gewaardeerd gelijk aan sectorgenoten en dus een discount seller is.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 23 oktober 2018 06:39:

allemaal mooie verhalen, maar het bewijs zit hem uiteindelijk in de prijs en de reguliere aandeelhouder schiet er niets mee op om te constateren dat na verkoop, of exit, TT gaat floreren eens van de beurs

als Telematics zo'n prachtige groei ontwikkeling gaat laten zien de komende 7 jaar en wij zien dat niet terug dadelijk in de veilingprijs, dan koopt de aandeelhouder hier helemaal niets voor

mocht Telematics voor minder dan 1.3 miljard verkocht worden en over 7 jaar is het een miljarden business, wat hebben wij daar dan aan gehad ?

hetzelfde straks voor de Kaarten divisie, wat kopen wij ervoor als dat over 10 jaar 5 miljard waard is als ze het nu voor 1.5 miljard privatiseren of aan een 'bevriende-relatie' verkopen waar FFF een onderhandse deal mee weet af te sluiten om later zich in te kunnen kopen ?

Neen fair-play is als Telematics de hoogste prijs opbrengt en daarna de Kaarten de hoogste prijs opbrengen, en dat voor ONS allemaal

de koers van het aandeel doet echter het ergste vrezen, iedereen weet dat TT eindelijk gaat kapitaliseren, iets dat velen al jaren op hebben gehoopt en wel nu aan de low van het aandeel aan 7 euro and that sucks for timing

want het gaat nog een hele toer geven om 1.3 miljard voor Telematics te krijgen bij een huidige beurswaarde van 1.5 miljard
het blijft daarom onbegrijpelijk dat dit aandeel niet aan 8.50 euro of 10 euro staat, maar het staat er niet het staat aan 7, dat is de snoeiharde realiteit en daar klopt geen moer van, dat is opzet.

ga er vanuit dat Telematics 1.3 miljard moet opbrengen, alles daaronder is een aanfluiting voor wat Fleetmatics opbracht en wederom een bewijs dat TT haar assets niet zou weten te krijgen gewaardeerd gelijk aan sectorgenoten en dus een discount seller is.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 23 oktober 2018 07:08:

Loesje, zeker weten doe je het niet, maar ik ga er zeker niet uit, dit is uiteindelijk waar ik al dik 3 jaar opwacht 'kapitaliseren' en zie wel aan welke prijs ze mij eruit zetten.

maar als je bedenkt dat de veilingmeester voor Telematics Barclays is die dan ook nog eens een verkoop/underweigt advies op het aandeel hebben voor 6.30 euro
en denk nou niet dat de linkerhand daar niet weet waar de rechter mee bezig is

en de trouwste, meest loyale analist, al jaren met het hoogste koersdoel voor TT
schrijft in haar update " RNM and Volvo are clear negatives for the investment case " en dan stellen dat wat hun SOP waardering betreft, Telematics goed is voor 700mio euro ( het laagste van alle analisten )

wat moet je daar nou mee ?

quote:

ketchup of catch-up schreef op 23 oktober 2018 07:08:

Loesje, zeker weten doe je het niet, maar ik ga er zeker niet uit, dit is uiteindelijk waar ik al dik 3 jaar opwacht 'kapitaliseren' en zie wel aan welke prijs ze mij eruit zetten.

maar als je bedenkt dat de veilingmeester voor Telematics Barclays is die dan ook nog eens een verkoop/underweigt advies op het aandeel hebben voor 6.30 euro
en denk nou niet dat de linkerhand daar niet weet waar de rechter mee bezig is

en de trouwste, meest loyale analist, al jaren met het hoogste koersdoel voor TT
schrijft in haar update " RNM and Volvo are clear negatives for the investment case " en dan stellen dat wat hun SOP waardering betreft, Telematics goed is voor 700mio euro ( het laagste van alle analisten )

wat moet je daar nou mee ?

quote:

ketchup of catch-up schreef op 23 oktober 2018 06:39:

allemaal mooie verhalen, maar het bewijs zit hem uiteindelijk in de prijs en de reguliere aandeelhouder schiet er niets mee op om te constateren dat na verkoop, of exit, TT gaat floreren eens van de beurs

als Telematics zo'n prachtige groei ontwikkeling gaat laten zien de komende 7 jaar en wij zien dat niet terug dadelijk in de veilingprijs, dan koopt de aandeelhouder hier helemaal niets voor

mocht Telematics voor minder dan 1.3 miljard verkocht worden en over 7 jaar is het een miljarden business, wat hebben wij daar dan aan gehad ?

hetzelfde straks voor de Kaarten divisie, wat kopen wij ervoor als dat over 10 jaar 5 miljard waard is als ze het nu voor 1.5 miljard privatiseren of aan een 'bevriende-relatie' verkopen waar FFF een onderhandse deal mee weet af te sluiten om later zich in te kunnen kopen ?

Neen fair-play is als Telematics de hoogste prijs opbrengt en daarna de Kaarten de hoogste prijs opbrengen, en dat voor ONS allemaal

de koers van het aandeel doet echter het ergste vrezen, iedereen weet dat TT eindelijk gaat kapitaliseren, iets dat velen al jaren op hebben gehoopt en wel nu aan de low van het aandeel aan 7 euro and that sucks for timing

want het gaat nog een hele toer geven om 1.3 miljard voor Telematics te krijgen bij een huidige beurswaarde van 1.5 miljard
het blijft daarom onbegrijpelijk dat dit aandeel niet aan 8.50 euro of 10 euro staat, maar het staat er niet het staat aan 7, dat is de snoeiharde realiteit en daar klopt geen moer van, dat is opzet.

ga er vanuit dat Telematics 1.3 miljard moet opbrengen, alles daaronder is een aanfluiting voor wat Fleetmatics opbracht en wederom een bewijs dat TT haar assets niet zou weten te krijgen gewaardeerd gelijk aan sectorgenoten en dus een discount seller is.

quote:

Accuboor schreef op 23 oktober 2018 08:18:

TomTom haalt dit jaar gewoon 230mln ebitda....

Telematics zal daar ca. 70mln van zijn, bij een goede verkoopmultiple voor TTT zal de rest ook hergewaardeerd kunnen worden naar ca. 10x ebitda. Dan heb je het over ca. 15 per aandeel voor geheel TomTom.

We staan momenteel op ca. 6x ebitda, dat is gewoon belachelijk laag.

quote:

VanillaSky schreef op 23 oktober 2018 08:22:

[...]

Kan wel zo wezen maar zelfs als het jatscenario het niet word maar dus totale verkoop moet ik dat nog zien gebeuren. We staan aan 6,70 na verkoop TTT voor mooie prijs wellicht aan de range 8,00-8,50 dan is 15 nog een eind weg. Ik houd het daarom op 10-15 als men hierna doorpakt en ook de maps verkoopt.

quote:

Accuboor schreef op 23 oktober 2018 08:45:

[...]
Dat kun je wel zo denken maar 6x ebitda waardering voor de maps staat wel op pole position voor een 100% premie ala LinkedIn door Microsoft.

Heb )e het dus over 1,1mrd voor Telematics, plus 12x 160mln ebitda = 1,9mrd, plus 220mln cash.

In totaal 3,2mrd oftewel ca.14 pa