Slotcall: AEX schampt de 900, Europa slaat sterke arm om de chippers

Helaas, net geen slot boven de 900. De AEX probeerde vandaag een paar keer die grens weer opwaarts te slechten, maar bleef steken op 899,24, een stijging van 1,07%

Dat neemt niet weg dat de stemming vandaag opperbest was op het Damrak, waar bovendien bekend werd dat de AEX vanaf september wordt uitgebreid met vijf extra fondsen.

Het helpt natuurlijk als de chippers het op hun heupen hebben en dat hadden ze vandaag: met name Besi (+9%) en ASMI (+5%) stalen de show. Dat had uiteraard te maken met de door Nederland geïnitieerde Europese Semicon Coalition van negen landen die zich ten doel hebben gesteld om de Europese chipindustrie te versterken. 

Maar weer eens een staaltje Europese industriële daadkracht, waar we de laatste tijd toch al niet over te klagen hebben. Waar Nederland met 'Project Beethoven' vorig jaar nog in z'n eentje een beschermende arm om ASML en het bijbehorende ecosysteem trachtte te slaan, zocht minister Dirk Beljaarts van EZ voor de volgende stap zijn heil in Brussel, waar hij België, Duitsland, Frankrijk, Italië, Spanje, Finland, Oostenrijk en Polen wist te bewegen om samen een vervolg te geven aan de al bestaande EU Chips Act, die al goed was voor €43 miljard aan investeringen in de Europese chipsector. 

Ronkend Rheinmetall

Het zijn niet alleen Nederlandse (chip)aandelen die het goed doen vandaag, overal in Europa kleuren de borden groen. Misschien wel opvallend, op een dag waarop ook de EU met importheffingen begint te strooien. De Trump-tariffs vielen op Wall Street niet best, maar Europese beleggers lijken nog niet erg onder de indruk en laven zich liever aan de wetenschap dat er de komende jaren flink wordt geïnvesteerd in ons oude continent - en de verdediging ervan.

Daarover gesproken: het Duitse boegbeeld van die investeringsgolf, Rheinmetall, presenteerde vandaag zijn jaarcijfers. Die vielen zowaar iets tegen, maar de verwachtingen waren dan ook hoog. En bij een aandeel als Rheinmetall, waar alles om de toekomstige verkopen en productie draait, telt vooral de outlook. 

En die viel mee: de orderinstroom bedroeg €16,6 miljard, terwijl er op €15,5 miljard gerekend werd en het orderboek is gestegen naar €30,7 miljard. Dat wijst op een flinke omzetgroei de komende jaren. Rheinmetall rekent dit jaar op een omzetstijging van 25 tot 30%.

IEX-analist Hildo Laman vindt dat "geen outlook waar we van onder de indruk zijn, hoewel de verwachte groei natuurlijk wel mooi oogt. Maar Rheinmetall geeft meteen toe dat deze outlook misschien al achterhaald is. [...] Een aanpassing van de prognose zou later dit jaar kunnen volgen. Dat klinkt als een verhoging van de outlook. Zo’n outlookverhoging zou mogelijk al bij de Q1-cijfers in mei kunnen komen."

Het aandeel Rheinmetall is de laatste maanden enorm gestegen. Abonnees van IEX die in januari de tip van de maand (Rheinmetall dus) hadden opgevolgd, hebben daarmee per aandeel €547 winst behaald, oftewel een rendement van 78%. Die hebben hun abonnement er inmiddels dubbeldik uit. 

Ook vandaag, na de cijfers, toverde Rheinmetall weer bijna 10% koersstijging op het bord. Of het aandeel na dat alles nog altijd koopwaardig is leest u in Hildo's analyse van vandaag:

Rheinmetall weet niet te overtuigen met de jaarcijfers, maar het gaat om de komende jaren. Wat zit er in het vat?https://t.co/yebKyjubD0

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) March 12, 2025

Inflatie VS valt mee

In de VS zien we zowaar ook groen op de borden, na een periode van negatief sentiment. De inflatie over februari, die vandaag uitkwam, viel met 2,8% op jaarbasis iets lager uit dan de 2,9% waar op werd gerekend (dat gold ook voor de kerninflatie, die uitkwam op 3,1% waar 3,2% werd verwacht.

Een meevaller, want nu de economie wat begint te sputteren snakt iedereen naar renteverlagingen door de Fed, maar als de inflatie weer gaat oplopen is het geen no-brainer dat de Fed die ook zal leveren. Daar komt nog bij dat in de cijfers over februari nog geen effecten van importheffingen te zien zijn, dus Fed-voorzitter Jerome Powell zal heel voorzichtig te werk willen gaan.

Maar goed, nu de inflatie niet alleen daalt, maar ook ietsje lager uitvalt dan verwacht nemen de kansen op een renteverlaging wel wat toe. Niet bij de Fed-vergadering van volgende week, de markt verwacht unaniem dat de centrale bank zijn kruit dan droog houdt. 

Maar voor de vergadering in mei geeft de markt al een waarschijnlijkheid van 30% voor een verlaging met een kwart procent. Een maand geleden was dat nog 10%. Met name techaandelen gaan goed op dat sentiment. De Nasdaq staat ruim 1% in de plus, aangevoerd door Nvidia (+7%) en Tesla (+8%).

Au, Basic-Fit

En dan moeten we het nog even hebben over Basic-Fit. Dat kwam vandaag met cijfers en werd daar genadeloos op afgestraft. het aandeel verloor een vijfde van zijn waarde.

De reden? Die zat hem met name in de outlook, die duidelijk maakte dat de groeivooruitzichten van Basic-Fit een tandje lager worden gezet. De groei is er wel, in 2024 groeide de omzet met 16% en de langetermijndoelen blijven ambitieus, maar in 2025 en 2026 zal het tempo waarin het bedrijf nieuwe sportscholen opent worden verlaagd.

En dat valt slecht, want het groeiverhaal is voor veel belegers de reden om in het aandeel te zitten en erin te geloven. Maar is uitstappen wel de juiste beslissing? Analist Martin Crum deed het rekenwerk voor u, zijn conclusie staat in onderstaande analyse.

De cijfers van Basic-Fit worden niet goed ontvangen. Niet geheel onterecht. Maar slaan beleggers niet door?https://t.co/iYlUgSzWF1

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) March 12, 2025

De brede markt

Stijgers & dalers

De top-5 en flop-5 van het Damrak:

• De Europese Semicon Coalition wordt omarmd door beleggers in Besi (+8,9%), ASMI (+4,7%) en in iets mindere mate ASML (+2,1%)
• Ook verzekeraars Aegon (+3,1%), ASR (+2,6%) en NN Group (+1,8%) liggen goed vandaag
• Dat kunnen we ook zeggen van DSM Firmenich (+2,7%) en AkzoNobel (+1,8%), die ooit met z'n tweeën de Nederlandse chemiesector vormden
• Een hoger koersdoel bij KBC voor Adyen (+2,4%)
• Staaltarieven worden daadwerkelijk van kracht en dat zien we deze week in de koersen van ArcelorMittal (-1,4%) en Aperam (-1,1%)
• Alfen (-2,4%) ziet een directeur opstappen
• Basic-Fit (-20,5%) gaat diep in het rood, zie hierboven
• BAM (+4,7%) en Heijmans (+7,1%) promoveren naar de AMX en vieren dat vandaag
• Theon levert ruim 1% in en meldt een voorgenomen aandelenverkoop door CEO Christianos Hadjiminas

Agenda

Het cijferseizoen is een aflopende zaak en en ook de macro-agenda puilt niet echt uit. Zowaar eens een rustige donderdag in het verschiet?

• 07:00 Pharming Q4-cijfers
• 07:00 HelloFresh Q4-cijfers
• 08:00 Deliveroo Q4-cijfers
• 10:00 Maandrapport IEA
• 13:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
• 13:30 Producentenprijzen februari (VS)

En dan nog even dit

Elk tijdperk zijn eigen beleggingsproduct: de Europa-only defensie-ETF

Mind the gap driven by 'Zeitenwende': WisdomTree launches first European-only defence ETF. https://t.co/FhrXIH7ua7 pic.twitter.com/8TCWdOVnla

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) March 12, 2025

Da's nog steeds een gezonde +11% vanaf vandaag

Goldman Sachs, $GS, has lowered their 2025 year-end S&P 500 index target to 6200 (from 6500)

— unusual_whales (@unusual_whales) March 12, 2025

De verliezer van de dag in de Euro Stoxx 50

Inditex shares sink 8% as Zara owner posts fourth-quarter sales jump but points to slowdown https://t.co/7AzGDew3gz

— CNBC (@CNBC) March 12, 2025

Wat vond die vorige celebrity die president werd eigenlijk van importheffingen?

pic.twitter.com/dcOFxsKHug

— Ian Baird - YES! (@ibaird) March 11, 2025