Index-beleggen blijft groeien in Europa

De markt voor Index-beleggingsplannen in Europa blijft indrukwekkend groeien, zo blijkt uit een recent onderzoek van het beleggingsportaal extraETF. Het aantal beleggingsplannen steeg in 2024 met 42% naar 10,8 miljoen, terwijl het jaarlijks belegd vermogen toenam tot 17,6 miljard. Een aantal belangrijke trends uit het rapport:

• Focus op lange termijn: meer beleggers kiezen voor strategische vermogensopbouw via passieve, indexgerichte oplossingen zoals ETF’s.
• Professionalisering van beleggen: het toenemende aanbod van hoogwaardige beleggingsproducten maakt het makkelijker om een goed gespreide portefeuille te beheren.
• Groeiende interesse in onafhankelijkheid: beleggers nemen vaker zelf controle over hun vermogen, ondersteund door deskundige vermogensbeheerders.
• Passieve strategieën winnen terrein: met lage kosten en transparantie blijven ETF’s de voorkeur genieten voor een solide, langetermijn-beleggingsstrategie.

Het volledige onderzoek vindt u hier.

Wat is indexbeleggen?

Een beursindex (in Nederland is de AEX de meest bekende index) is een verzameling van effecten. Dit kunnen aandelen zijn (in het geval van de AEX Nederlandse aandelen), maar ook obligaties of andere beleggingsinstrumenten. Indexen zijn er in vele soorten en maten. Zo zijn er heel breed gespreide indexen (bijvoorbeeld een wereldaandelenindex), maar ook veel specifiekere indexen gericht op een nichemarkt. Bij indexbeleggen volgt u via een indexfonds de ontwikkeling van de index. Een indexfonds houdt de effecten zo veel als mogelijk in dezelfde verhouding als de index aan. Er wordt dan ook niet gekeken naar de losse effecten. Een actieve belegger doet dit juist wel, die kijkt welke aandelen of obligaties op een bepaald moment het meest interessant zijn om in te beleggen en probeert daarmee een beter rendement te halen dan de index.

Onderzoeken actief versus passief beleggen

In eerste instantie is te verwachten dat een actieve belegger met de vele analyses en onderzoeken naar bedrijven waarde kan toevoegen door de juiste aandelen voor de toekomst te selecteren. In de praktijk blijkt dit echter in de meeste gevallen niet te lukken, zeker niet op de lange termijn. Het actieve beheer brengt namelijk veel extra kosten met zich mee ten opzichte van indexbeleggen. Zo maakt een actieve belegger kosten voor de research, maar ook het wisselen van effecten brengt elke keer kosten met zich mee. Deze kosten moeten in eerste instantie dus al goedgemaakt worden met de betere keuzes. Ook reageren financiële markten vaak niet zoals je op voorhand zou verwachten, de voorspelbaarheid van de koersontwikkeling is erg laag, zelfs als je zou weten wat er in de toekomst te gebeuren staat.

Veel (wetenschappelijke) onderzoeken tonen dan ook aan dat actieve beleggers in de meeste gevallen achterblijven bij de index. Zo komen er jaarlijks onderzoeken uit van SPIVA en Morningstar. De European Morningstar Active/Passive Barometer is een halfjaarlijks rapport dat de prestaties van actieve fondsen vergelijkt met die van passieve fondsen binnen hun respectievelijke categorieën. Het rapport analyseert ongeveer 26.600 fondsen in Europa, wat neerkomt op de helft van de Europese fondsenmarkt.

Het biedt beleggers belangrijke historische inzichten in hoeverre actieve fondsen beter presteren dan passieve alternatieven, zowel op korte als lange termijn. De resultaten laten zien dat actieve fondsbeheerders vaak moeite hebben om passieve fondsen te overtreffen.

In juni 2024 bedroeg het gewogen succespercentage van actieve beheerders over één jaar voor de 38 onderzochte aandelencategorieën 33,4%, een lichte stijging ten opzichte van 31,2% in december 2023. Over een periode van tien jaar bleef het succespercentage echter beperkt tot slechts 17,6%. De onderstaande afbeelding toont dat actief beheerde aandelenfondsen op de lange termijn zelden in staat zijn om beter te presteren dan passieve fondsen.

Aangezien het veel actieve beleggers dus niet lukt om de index te verslaan, is het een goede optie om een indexbelegging te overwegen. Hiermee bespaart u als belegger veel kosten en is het rendement dat u behaalt in lijn met de marktontwikkeling.

Hoe kan je indexbeleggen?

Een belegger kan er voor kiezen om via een online beleggingsrekening zelf een aantal indexfondsen aan te kopen. Er zijn ook vermogensbeheerders die gespecialiseerd zijn in indexbeleggen, zoals bijvoorbeeld Index People uit Haarlem. Dit kan een interessante optie zijn omdat er vele verschillende indexen en nog veel meer indexfondsaanbieders zijn. Het samenstellen van een goed regionaal gespreide portefeuille met een brede spreiding over sectoren en beleggingscategorieën (en deze samenstelling ook monitoren en in stand houden) is belangrijk. Daarnaast zijn er grote (technische) verschillen tussen de indexfondsen, ook op het gebied van kosten die de indexfondsen in rekening brengen. Een vermogensbeheerder neemt deze selectie en het onderhoud van uw portefeuille tegen geringe kosten voor u volledig uit handen.