Slotcall: Aegon crasht, SBM Offshore vliegt

AEX: -0,39% | AMX: +0,41% | AScX: +0,30% | S&P500: -0,87%

De highlights van donderdag 20 februari 2025:

• De AEX opent vlak om vanaf half vier door de zwakke gang van zaken op Wall Street te dalen.
• Goud stijgt naar een nieuw record. 
• Ook de prijzen van andere grondstoffen zoals olie, koper, zilver stijgen.
• De Amerikaanse dollar staat om 5 uur bijna een half procent lager tegenover de euro.
• Wall Street begint de dag iets in de min maar de verliezen lopen vervolgens flink op.
• NN, SBM Offshore en ForFarmers stijgen vandaag op meevallende cijfers.
• De cijfers van Aegon en Fagron vallen minder goed in de smaak.
• De koersbeweging van Besi is op slechte cijfers onnavolgbaar.
• Uiteindelijk daalt de AEX 0,39%, terwijl de rest van de Europese beurzen wisselend is gesloten en Wall Street steeds roder kleurt.

Terwijl de AEX vanochtend uiterst vlak aan de dag begon, hadden beleggers de nodige bedrijfscijfers te verteren. Zo openden Besi, NN, Aegon, SBM Offshore, ForFarmers, Fagron en Ajax allemaal hun boeken. De resultaten en verwachtingen waren sterk wisselend, zo ook de koersreacties.

NN valt mee, Aegon valt tegen

Om met de verzekeraars te beginnen. NN (+3,62%) heeft over 2024 beter gepresteerd dan een jaar eerder, verhoogt het dividend met 8% naar €3,44 en koopt aandelen in voor €300 miljoen. Beleggers reageerden verheugd. Het aandeel stond kort na opening ruim 6% hoger om vervolgens een deel van de winst in te leveren. 

IEX-analist Martin Crum spreekt in zijn analyse over verrassend sterke cijfers. "De cijfers vielen op vrijwel alle fronten duidelijk mee."

De cijfers van Aegon (-9,37%) waren daarentegen een flinke domper. De verzekeraar profiteerde als grootaandeelhouder van de goede gang van zaken bij ASR en ook de vermogensbeheertak deed het goed. Maar de verkoop van levensverzekeringen in de VS was ronduit zwak. Het aandeel opende 7% in de min om vervolgens nog wat dieper te zakken.

Besi zet beleggers op verkeerde been

Grote verwarring leverden de resultaten van het hyper beweeglijke Besi (+0,69%) op. Het aandeel opende de dag met een min van 10% en dat was niet vreemd. Het chipbedrijf wil maar niet groeien. Maar om iets voor drie uur stond het aandeel alweer op een winst van 3,5%. Het kan verkeren. 

De omzet van Besi in het laatste kwartaal van 2024 daalde met 2% terwijl het eerder rekende op een stabiele tot een licht hogere omzet. Daarnaast noteerde het chipbedrijf voor €122 miljoen aan bestellingen, terwijl analisten uitgingen van €170 miljoen. Lang verhaal kort: terwijl het het bedrijf profiteert van de AI-trend blijft de rest van de chipmarkt achter. 

IEX-analist Hildo Laman houdt in zijn analyse de moed erin. "Het idee dat 2025 een piekjaar zal worden hoeft nog niet helemaal de prullenbak in, maar de top is er in ieder geval wel vanaf geschaafd door het naar verwachting magere eerste kwartaal. Aangezien Besi pas in de tweede jaarhelft marktherstel verwacht, zal het tweede kwartaal waarschijnlijk ook nog niet briljant zijn. Het geduld van beleggers wordt dus wederom op de proef gesteld. De structurele omstandigheden in de chipmarkt blijven gunstig, dus we willen waken voor overdreven pessimisme vanwege de huidige tegenwind."

Mooie cijfers Fagron leiden tot lagere koers

Fagron (-3,58%) kwam door met ogenschijnlijk prima cijfers. Omzet (+14%) en winst (+17%) waren beter dan analisten hadden verwacht. Dit jaar kan de omzet tot 9% groeien en ook de winst gaat verder omhoog. Aandeelhouders kunnen een dividendverhoging van ca. 17% tegemoet zien. 

Desondanks ging het aandeel Fagron in de loop van de dag steeds verder omlaag. Om drie uur stond het het aandeel bijna 5% in de min. 

SBM Offshore trakteert aandeelhouders

Beleggers in SBS Offshore (+13,37%) beleefden vandaag een heerlijke dag. Het aandeel begon de dag met een winst van tegen de 10% om iets voor opening van Wall Street ruim 12% hoger te staan. De winst moet vooral worden toegeschreven aan de uiterst zonnige outlook.

De producent van varende olieplatforms gaat $1,59 teruggeven aan aandeelhouders. Het bedrijf wil een dividend uitkeren van $0,88 en koopt voor $150 miljoen eigen aandelen in. Veel van dat geld gaat naar investeringsmaatschappij HAL (+0,86%) dat 20% van de aandelen in handen heeft.

ForFarmers: minder omzet maar meer winst

De groepsomzet van diervoederbedrijf ForFarmers (+5,00%) daalde in 2024 weliswaar met 7,7% maar de brutowinst steeg met 8,6%. Het dividend gaat omhoog van €0,15 naar €0,20. Volgens ceo Pieter Wolleswinkel zijn er belangrijke stappen gezet om de positie in "groeiende en attractieve markten" te vergroten. Het aandeel opende de dag ruim 4% hoger. 

Ajax (nog) in rode cijfers

Voetbalclub Ajax (+0,50%) maakte over de tweede helft van 2024 een verlies bekend van 13,4 miljoen. Aan de verkoop van spelers wordt eventjes niet zoveel verdiend en de miljoenen uit de Champions League zijn ook van een tijd geleden. Maar door de goede gang van zaken in de eredivisie kan het volgend jaar weer heel anders zijn. 

Wall Street opent in de min

Wall Street opende vanmidag om half vier licht in het rood. Na een klein half uur handelen stonden de Nasdaq en de Dow resp. 0,85% en 0,6% lager. Aan de nieuwste Amerikaanse werkloosheidscijfers kan het niet liggen. Het aantal steunaanvragen bleek licht gegroeid. Het wachten is totdat het groffe snoeiwerk van Musk in de cijfers zichtbaar wordt. Hij is immers hard bezig om het aantal federale ambtenaren en instanties danig terug te brengen. 

Wat vandaag meer impact heeft op het Amerikaanse sentiment waren de zwakke cijfers van Walmart en waarschijnlijk de laatste notulen van de Fed. Een hervatting van de renteverlagingen zit er in de komende tijd niet in. Eerst willen de Fed-leden zien hoe inflatie, economie en arbeidsmarkt zich verder ontwikkelen.

De Fed waarschuwt nadrukkelijk voor de mogelijk negatieve gevolgen van hogere Amerikaanse tarieven. Niemand die verwacht dat de Fed volgende maand de rente zal verlagen. Voor heel 2025 houdt de markt rekening met 1 tot 2 renteverlagingen. 

Verder werd vandaag bekend dat de Philly Fed Index is gedaald van 44,3 in januari naar 18,1 deze maand. Deze index meet de bedrijvigheid in de industrie in de regio rond Philadelphia. Een positieve stand betekent dat een meerderheid van de ondernemers rekent op groei van de bedrijvigheid. 

Minder positief is ook dat de Amerikaanse leidende indicatoren in januari met 0,3 zijn gedaald tot 101,5. De hoofdindicator is opgebouwd uit het gewogen gemiddelde van verschillende deelindicatoren, zoals het consumentenvertrouwen, het gemiddelde van de gewerkte uren in de industrie en aandelenprijzen.

Lees hier het uitgebreide beursbericht van ABM Financial News.

Al het beursnieuws

• 16:40 Beursagenda: macro-economisch
• 16:38 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 16:34 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 16:18 Consumentenvertrouwen eurozone licht verbeterd
• 16:08 Leidende indicatoren VS gedaald
• 14:57 Wall Street staat lagere opening te wachten
• 14:35 Meer nieuwe steunaanvragen in VS
• 14:35 Philly Fed Index daalt na piek in januari
• 13:45 Hasbro verwacht bescheiden omzetgroei komende jaren
• 13:20 Resultaten Walmart trekken aan maar outlook stelt teleur
• 13:16 Licht lagere opening Wall Street voorzien
• 12:28 Verdeeld beeld op Europese beurzen
• 12:12 Meer omzet en winst voor Alibaba
• 11:00 NN koploper, Aegon grote verliezer in rode AEX
• 10:57 Beursblik: Kepler verhoogt koersdoel Aedifica
• 10:36 Beursblik: eenmalige posten vertekenen plaatje Aegon
• 10:23 UBS zet Philips op de kooplijst
• 10:12 Beursblik: Besi valt tegen
• 10:03 Beursblik: outlook SBM Offshore overtreft verwachtingen
• 10:00 Must read: Farma-aandelen onterecht afgestraft
• 09:44 Beursblik: vermogensbeheer en Britse tak Aegon compenseren voor zwakte in Amerika
• 09:43 Beursblik: kleine meevaller bij Fagron
• 09:32 Beursblik: sterke tweede jaarhelft NN
• 09:29 Beursblik: Besi stelt teleur
• 09:20 Renault ziet winstgevendheid aantrekken
• 09:15 Besi stevig onderuit in rode AEX
• 08:59 Mercedes verwacht significante winstdruk
• 08:52 Hageman vrijwel uit Ebusco
• 08:36 Deutsche Bank verhoogt koersdoel Prosus fors
• 08:33 Airbus wil meer vliegtuigen afleveren
• 08:30 Domper Besi, cadeautjes voor aandeelhouders NN, Aegon en SBM op Super Thursday 2.0
• 08:20 Duitse producentenprijzen stijgen opnieuw
• 08:18 Flinke winststijging voor ForFarmers
• 08:10 AEX wacht licht lagere opening
• 07:52 Forse omzet- en winstsprong SBM Offshore
• 07:47 Sterke omzetgroei Fagron
• 07:28 Aegon haalt eigen outlook
• 07:15 Rode koersen in Azië
• 07:15 Kapitaalaanwas NN Group conform verwachting
• 07:14 Magere outlook Besi
• 06:56 Stijging Nederlandse werkloosheid
• 06:52 Daling Nederlands consumentenvertrouwen
• Alle nieuwsberichten bekijk je hier 

Rentes houden zich koest

Weinig beweging vandaag op de rentemarkt. De meeste rentes dalen licht. De Japanse rente staat weer iets hoger. De Japanse tienjaars heeft in het afgelopen jaar een flinke sprong gemaakt. De rente is in die tijd grofweg verdubbeld van 0,71% tot 1,44% nu. 

Amerikaanse tienjaars: 4,50% (-3,6 bp)
Nederlandse tienjaars: 2,72% (-1,5 bp) 
Duitse tienjaars: 2,54% (-1,5 bp)
Britse tienjaars: 4,65% (+4,0 bp)
Franse tienjaars: 3,22% (-1,2 bp)
Japanse tienjaars: 1,44% (+0,3 bp)

Peilmoment: 16.00 uur 

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:

Andere aandelen in de picture

• UBS zet Philips (-0,33%) op de kooplijst en verhoogt het koersdoel van €26,50 naar €29. Terecht? Lees de analyse van IEX-analist Martin Crum, die lichtpuntjes ziet en de koersreactie van gisteren (-11%) enigszins overtrokken noemt. 
• Goldman Sachs verhoogt het koersdoel van Adyen (-1,69%) van €2200 naar €2400.
• Deutsche Bank verhoogt het koersdoel van Prosus (+1,77%) van €46 naar €57. 
• KBC herhaalt het koopadvies van ASR (-1,38%) met als koersdoel €52,50.
• Vopak (-5,48%) krijgt vandaag nog een trap na van Kempen. Het aandeel wordt van kopen op houden gezet met een verlaagd koersdoel van €46,50. Het aandeel verliest in twee dagen tijd ruim 12%. IEX-analist Teun Verhagen toont zich in zijn analyse weinig enthousiast. "Met name de weinig ambitieuze outlook, in combinatie met de oplopende schuldgraad, vinden wij een serieus punt van aandacht."
• Ondanks een stijging van de onrustgraadmeter VIX (+7% rond 5 uur) daalt de koers van het aandeel Flow Traders (-1,84%).
• GJ Hageman heeft zijn belang in Ebusco (+8,19%) van 5,54% in december inmiddels bijna geheel verkocht. Te vroeg? 
• Mercedes (-2,47%) zag de aangepast EBIT in 2024 met 39% teruglopen. Dit jaar wordt het niet beter. De EBIT zal significant lager uitvallen dan in 2024. Desondanks wil het bedrijf de komende 2 jaar voor €5 miljard aan eigen aandelen inkopen. Bijzonder. Lees de analyse van IEX-analist Patrick Beijersbergen.
• De Franse retailer Carrefour (-8,83%) presenteerde gisteravond nabeurs slechte cijfers en bereikte vandaag het laagste punt in 5 jaar.
• Airbus (-2,62%) verwacht dit jaar 820 vliegtuigen af te leveren tegen 766 in 2024. In Q4 schoot de netto winst met 66% omhoog naar €2,6 miljard euro. Lees de positieve analyse van IEX-analist Teun Verhagen, die geen reden ziet het bestaande advies te herzien.
• Meer omzet en winst voor het Chinese Alibaba (+5,97% in New York), dat het steeds meer moet hebben van zijn clouddiensten en AI-producten. 
• Wallmart (-6,24%) kwam door met relatief goede cijfers over Q4 maar de outlook valt tegen. 

Laatste analistenadviezen: dissonant Ahold

Nog midden in het cijferseizoen strooien analisten lustig met adviezen. Zoals we gewend zijn, adviseren zij vooraql om te kopen. Dat geldt onder meer voor de Beneluxaandelen GBL, Aedifica, Azelis, Aegon, Philips, Ageas, Gimv, Ontex en ASR. Dissonant is Ahold (-0,95%), dat door JP Morgan op verkopen wordt gezet met een opmerkelijk laag koersdoel. 

Bron: Guruwatch.nl

Agenda: Heijmans, Brunel, woningmarktcijfers en inkoopdata

Vrijdag staat de huizenmarkt centraal. Het CBS en het Kadaster melden hoe de prijzen van bestaande koopwoningen zich in januari hebben ontwikkeld. In december lagen de verkoopprijzen 10,9% hoger dan een jaar eerder. Maar op maandbasis waren ze met 0,7% gedaald, wat wijst op een lichte afkoeling.

Ook komt Heijmans met cijfers. Dit aandeel is erg geliefd onder beleggers: in de afgelopen 12 maanden is de koers met 136% omhoog geschoten. Ytd staat er een plus van 3,2% op het bord. Lees hier de laatste analyse: Heijmans is dit jaar al de absolute koploper op het Damrak, maar wordt het nóg mooier?

Een andere cijferaar is Brunel, dat de koers afgelopen jaar met 10% zag dalen. Hiervoor zijn verschillende redenen te geven, zoals vertraging van enkele grote projecten en een Duitse economie die er als een dood vogeltje bij blijft liggen. Maar volgens analist Martin Crum lijken beleggers te zijn doorgeslagen. 2025 belooft volgens hem een beter jaar te worden dankzij enkele grote projecten en het geïmplementeerde kostenbesparingsprogramma dat €20 miljoen zal opleveren. Bovendien kan de lage waardering volgens Crum niet alleen nieuwe grootaandeelhouders naar het fonds lokken, maar ook tot hernieuwde overname-interesse leiden.

    00:30 Inflatie januari (Jap)
    00:30 Samengestelde inkoopmanagersindex februari (Jap)
    06:30 Investeringen december (NL)
    06:30 Prijzen bestaande koopwoningen januari (NL)
    07:00 Heijmans Q4-cijfers
    07:30 Cofinimmo Q4-cijfers
    07:30 Brunel Q4-cijfers
    08:00 Detailhandelsverkopen januari (VK)
    09:15 Samengestelde inkoopmanagersindex februari (Fra)
    09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex februari (Dld)
    10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex februari (eur)
    10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex februari (VK)
    15:45 Samengestelde inkoopmanagersindex februari (S&P) (VS)
    16:00 Bestaande woningverkopen januari (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen Michigan februari def. (VS)

En dan dit:

Goud +50% in 14 maanden en op een nieuw record

This is truly incredible:

Gold prices are now officially up +50% over the last 14 months and made ANOTHER all time high.

In fact, gold's market cap just hit $20 TRILLION for the first time in history.

Why are people still piling into gold? Let us explain.

(a thread) pic.twitter.com/YCoIyUcUU8

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) February 20, 2025

Lam research is zeer positief over de verdere groei van de chipmarkt

"It's going to be a pretty strong year for semiconductors," Lam Research chief financial officer Doug Bettinger says. "You've got all of the demand that is originating from the AI investments that are occuring, that requires a lot of semiconductor content." pic.twitter.com/ksCNdew7hY

— Yahoo Finance (@YahooFinance) February 20, 2025

Volatiliteit bitcoin en brede techmarkt tamelijk gelijk

Bitcoin is often labeled as ‘extremely volatile.’

But in reality, BTC’s volatility is on par with top tech stocks—many of which are held by institutional investors, central banks, and sovereign wealth funds.

Volatility alone isn’t a reason to dismiss bitcoin. pic.twitter.com/rs36IVciyP

— Tomas Greif (@TomasGreif) February 20, 2025

VS snijdt stevig in defensie-uitgaven

Defense Secretary Pete Hegseth has directed the military services to identify $50 billion in programs that could be cut next year. https://t.co/SX6i5XrcEP

— FORTUNE (@FortuneMagazine) February 20, 2025

U bent weer enigszins bijgepraat. Ik wens u een fijne avond!