AEX opent vermoedelijk lager op triple witching day en let op VS PCE-inflatie vanmiddag

De AEX staat vandaag voor een iets lagere (-0,2%) opening, nadat de beurzen op Wall Street voorzichtige tekenen van herstel lieten zien. De collega's in Azië hadden er ook niet bepaald zin in. De schrik zat er gisteren goed in en het lijkt erop dat we er nog niet helemaal van zijn bijgekomen. We weten nog niet hoe de beurzen zich vandaag en na het weekend gaan herstellen, maar duidelijker lijkt wel dat het nu nog een knap lastig verhaal wordt om dit jaar nog de 900 punten op het bord te zien. 

U weet inmiddels dat de Fed de rente conform verwachting met 25 basispunten verlaagde, maar daar waren de markten niet verbaasd over. Dat Powell op slechts twee renteverlagingen rekent komend jaar, schoot bij beleggers compleet in het verkeerde keelgat.

De reactie op de markten liet niet lang op zich wachten. De Dow Jones zakte voor de zoveelste dag op rij en de Amerikaanse 10-jaarsrente ging door de problematische grens van 4,5%. De woorden van Powell hebben dus lenen voor de Amerikaanse overheid duurder gemaakt. Ook de dollar schoot omhoog. 

En alsof dit allemaal nog niet genoeg was, steekt Trump de lont nog even in het kruitvat. Dit keer met scherpe kritiek op het tijdelijke budgetakkoord van president Biden. Dit zogeheten "stopgap funding bill" voorkomt dat de Amerikaanse overheid de deuren moet sluiten, maar biedt slechts enkele maanden ademruimte.

Trump vindt dat onvoldoende en wil dat Republikeinen nu al instemmen met een verhoging van het schuldenplafond. Zonder verhoging kan de Amerikaanse overheid geen nieuwe leningen aangaan om bestaande verplichtingen te betalen. Dit zou niet alleen tot een overheidsstilstand kunnen leiden, maar ook tot chaos op de financiële markten.

Trump maakte zijn standpunt glashelder via sociale media. Hij eiste dat Biden het schuldenplafond direct verhoogt en noemde Republikeinen die daar tegen stemmen “stupid”. Door nu actie te eisen, wil hij voorkomen dat zijn regering straks wordt overschaduwd door onderhandelingen over bestaande verplichtingen.

TRUMP says any Republican who “would be so stupid” to pass a clean CR “should and will be primaried” >>> pic.twitter.com/LPNNLPeJpo

— Mica Soellner (@MicaSoellnerDC) December 18, 2024

Dan nu maar even kijken naar de stand van zaken op de markten vanochtend:

• De AEX opent naar verwachting lager.
• Europese futures wijzen op een lagere opening.
• Azië noteert overwegend lager.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) noteert op 24,09.
• De euro/dollar noteert op 1,0371.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat op 2,54%.
• De goudprijs staat hoger op $2604 per troy ounce.
• Voor een vat WTI-olie betaalt u nu $69,09.
• Bitcoin noteert op $96.760.  

Ondanks alles blijven veel vermogensbeheerders ook in 2025 overwogen in Amerikaanse aandelen en onderwogen in Europa. Zo ook JP Morgan, die dit vorige week kenbaar maakte bij de presentatie van de outlook voor 2025. Toch is er een Europese regio waar u goed op moet letten, zo valt ook Bloomberg op. We hebben het over het VK en dat is niet zonder reden. 

De Britse markt heeft misschien niet de allure van de tech-gedreven S&P 500, maar biedt wel een combinatie van lage waarderingen en relatief hoge dividenduitkeringen die beleggers lastig links kunnen laten liggen. Met een dividendrendement van ongeveer 4% steekt de FTSE 100 gunstig af tegen andere ontwikkelde markten. In het geval van een mondiale handelsoorlog – een reëel risico met Trump mogelijk terug in het Witte Huis – kan de Britse markt een relatief veilige haven zijn.

Het VK is namelijk meer gericht op de handel in diensten, die minder vatbaar zijn voor importtarieven dan goederen. Daarnaast is de Britse beurs defensiever van aard, met 30% van de index in consumentengoederen en gezondheidszorg. Dit zijn sectoren die vaak aantrekkelijker worden wanneer de wereldeconomie wankelt. Strategen zien ruimte voor verdere groei. 

Wall Street weet niet echt te herstellen na moeilijke woensdag

De aandelenkoersen wisten zich gisterern enigszins te herstellen van de koersval van woensdag, maar om over een echt herstel te praten was overdreven. De S&P 500 sloot 0,1% lager op 5.867,08 punten. De Dow Jones won fractioneel en sloot op 42.3242,24 punten en de Nasdaq sloot 0,1% lager op 19.375,77 punten.

Het aandeel Nike steeg nabeurs nadat het sportkledingbedrijf een beter dan verwacht winstrapport over het tweede kwartaal publiceerde. Voor het kwartaal eindigend op 30 november daalde de omzet van Nike jaar op jaar met 8% tot $12,4 miljard, beter dan de schattingen die volgens FactSet een daling van ongeveer 10% tot $12,1 miljard verwachtten.

FedEx verlaagde zijn vooruitzichten voor het hele jaar en boekte gemengde resultaten in het tweede fiscale kwartaal. FedEx besloot zijn vrachtvervoerdivisie af te splitsen om zijn structuur te stroomlijnen, omdat het bedrijf nog steeds te maken krijgt met een zwakkere vraag in de VS. Dit maakte het bedrijf donderdagavond nabeurs bekend.

Aziatische beurzen koersen overwegend lager

De beurs in Sydney koerste vrijdag 1,2% lager, terwijl de andere Aziatische hoofdbeurzen per saldo nauwelijks van hun plaats kwamen. De Australische beurs, met veel blootsteling aan grondstoffen, koerste naar het laagste niveau in drie maanden.

Beleggers reageerden vanochtend onder meer op het rentebesluit van de People’s Bank of China, die de rente ongewijzigd liet, en de Japanse inflatie, die in november uitkwam op 2,9%, na een stijging van 2,3% een maand eerder. 

Beursnieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 07:44 Amerikaanse congres worstelt om shutdown te voorkomen
• 07:27 Beurs in Sydney negatieve uitschieter in Azië
• 07:16 Nederlandse investeringen stijgen flink
• 07:08 Nederlandse consument opnieuw negatiever gestemd
• 07:04 Japanse prijspeil stijgt in hoger tempo
• 07:00 Europese beurzen openen opnieuw lager
• 06:54 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:54 Beursagenda: macro-economisch
• 06:53 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 19 dec Nike weet positief te verassen
• 19 dec Ferdex stijgt na mogelijke opsplitsing
• 19 dec Wall Street weet niet echt te herstellen na moeilijke woensdag
• 19 dec Olieprijzen lager gesloten
• 19 dec Acomo schikt leverancierclaim van 55 miljoen euro
• 19 dec Wall Street tracht te herstellen na de koersval van woensdag
• 19 dec SBM Offshore rondt transactie FPSO Destiny af
• 19 dec Europese beurzen lager gesloten na behoudende Fed
• 19 dec Onward mag ARC-EX System deels op de markt brengen in de VS

Shortposities

De top-10 shortposities - en de veranderingen daarin - volgens het AFM-register (bron: Finaristo)

Agenda: vrijdag 20 december

Vandaag komt er een flinke parade van macro-economische cijfers voorbij, waaronder de Japanse inflatie en de Amerikaanse PCE-inflatie. Beide cijfers zijn aan de hoge kant. De Japanse inflatie kwam vorige maand uit op 2,3%. De Amerikaanse PCE-inflatie bedroeg in oktober 2,3% op jaarbasis en de kerninflatie 2,8%. 

• 00:30 Inflatie november (Jap)
• 06:30 Consumentenvertrouwen december (NL)
• 06:30 Investeringen oktober (NL)
• 08:00 Detailhandelsverkopen november (VK)
• 08:00 Producentenprijzen november (Dld)
• 14:30 Persoonlijke bestedingen en PCE-inflatie november (VS)
• 16:00 Consumentenvertrouwen december vlpg (eur)
• 16:00 Consumentenvertrouwen Michigan december def. (VS)

En dan nog even dit

Wie durft?

So who's going to buy the dip? ?? pic.twitter.com/hPboIFvbfH

— Barchart (@Barchart) December 19, 2024

Pfoe..

US TREASURY 30-YEAR YIELD RISES TO HIGHEST SINCE EARLY MAY, LAST UP 8.8 BPS AT 4.747%

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) December 19, 2024

En zo verdampt er even een bedrag waar je u tegen zegt

JUST IN: Over $1.50 trillion was wiped out from the US stock market today. pic.twitter.com/JTk2Wtbo6D

— Watcher.Guru (@WatcherGuru) December 18, 2024

Over discount gesproken :)

Aandelen kopen tegen een discount van meer dan 50% is op dit moment mogelijk, maar alleen weggelegd voor beleggers met een sterk contraire mindset. https://t.co/uLEt8P7tar

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) December 19, 2024