AEX opent licht hoger en ditmaal misschien dankzij ASML

AEX-openingsindicatie: +0,2% | S&P500: vlak  | Nikkei 225: -0,4%

De highlights van donderdagochtend 14 november:

• De futures duiden op een licht hogere opening van de AEX
• ASML besloot tot verrassing van menigeen de outlook voor 2030 te handhaven
• Ex-dividendnotering Shell kan de AEX wat onder druk zetten
• Beurzen Azië togen vannacht zuidwaarts

De AEX-index gaat een licht hogere opening tegemoet. Dat zou weleens te danken kunnen zijn aan ASML, dat de outlook voor 2030 intact hield, terwijl gevreesd werd dat deze naar beneden zou gaan. Er is ook positief nieuws over SBM Offshore, dat de outlook verhoogde.

Meevaller bij ASML

Laten we beginnen met het goede nieuws. ASML houdt vandaag een beleggersdag en slaagde er ditmaal in om het nieuws niet voortijdig uit te lekken. En belangrijker: de outlook voor 2030 wordt gehandhaafd.

Dat is tegenwoordig al heel wat. Beleggers waren een beetje verwend geraakt, want meestal trekt ASML de verwachtingen op. Maar sinds de derdekwartaalcijfers was dat niet zo zeker meer. Het verlaagde toen de outlook voor 2025. Veel analisten vreesden dat ook de prognose voor de komende jaren eraan zou gaan, maar dat is dus niet gebeurd.

ASML verwacht voor 2030 nog altijd een omzet van €44 tot €60 miljard. De prognose voor de brutomarge blijft ook zoals vanouds 56 tot 60%. Dat zou betekenen dat na overgangsjaar 2024 en kwakkeljaar 2025 alsnog de zon gaat schijnen. Een opsteker, zeker omdat ASML speelbal is in een bikkelharde strijd tussen de VS en China, en allerlei restricties voor de uitvoer van hoogwaardige chipmachines naar China krijgt opgelegd.

CEO Christophe Fouquet, die afgelopen voorjaar het roer overnam van Peter Wennink, toont zich optimistisch. Hij ziet voldoende kansen voor ASML om 'significante omzet- en winstgroei' te kunnen realiseren. De vooruitzichten voor de lange termijn voor de halfgeleiderindustrie zijn volgens de Franksman nog altijd 'veelbelovend.' Ook meent hij dat AI 'significante kansen voor de sector' oplevert.

De koers van ASML stond de afgelopen maanden flink onder druk en dat zette ook de rem op de AEX-index, omdat het een indexzwaargewicht is. Hier heeft u gisteren meer over kunnen lezen.

Om 13 uur barst het spektakel los. U kunt de beleggersdag live volgen via deze link. Houd ook de website van IEX in de gaten, want uiteraard volgt IEX-analist Ivo Breukink het voor u op de voet.

Outlookverhoging en nieuwe opdracht voor SBM Offshore

Verder zijn er deze ochtend twee cijferraars: SBM Offshore en CVC. SBM Offshore zag de omzet fors stijgen. Ook ging de outlook voor heel 2024 omhoog, dankzij de verkoop van FPSO Prosperity (een drijvend olieproductieplatform) aan ExxonMobil. Wel liep de schuld wat op, door forse investeringen in de bouw van 4 FPSO's. Hier ziet u de kerncijfers:

En passant meldde SBM dat het een opdracht van TotalEnergies heeft gekregen, voor de ontwikkeling van het GranMorgu-veld in Suriname. Wat dit gaat opleveren, is niet bekend gemaakt.

CVC ziet beheerd vermogen verder aantrekken

CVC Capital zag het beheerd vermogen verder aantrekken in de afgelopen negen maanden en blijft een sterke winstgroei verwachten dit jaar.

Het beheerd vermogen waarover het concern fees ontvangt, kwam uit op €144,1 miljard: 46,7% meer dan een jaar geleden. Het totale beheerd vermogen bedroeg €191 miljard.

CVC ging dit voorjaar naar de beurs gegaan en dat is tot nu toe een succes voor de aandeelhouders van het eerste uur: de koers is met ruim 29% opgeklommen. Het aandeel wordt eind deze maand opgenomen in de MSCI World-index.

Rode koersen in Azië

In Azië kleurden de koersenborden vannacht rood. Beleggers lijken nog altijd niet overtuigd dat de stimuleringsmaatregelen van de Chinese overheid het tij echt kunnen keren. Bovendien hangen forse verhogingen van de importtarieven door Donald Trump boven de markt. In december vinden in Beijing twee belangrijke politieke vergaderingen plaats en de hoop is erop gevestigd dat dan meer maatregelen worden aangekondigd.

Maar het zou ook zomaar kunnen zijn dat de machthebbers eerst willen afwachten waar Trump mee gaat komen. Als hij er met een gestrekt been in gaat, kan dat de Chinese economie schaden en dan moet wellicht nog een extra bazooka tevoorschijn worden getoverd.

Ondertussen zet Hongkong zich schrap voor typhoon Toraji. In het verleden werd de handel stilgelegd bij extreem weer. Vorig jaar gebeurde dat maar liefst vier keer. Maar dat kost geld. Daarom is onlangs besloten dat de handel gewoon doorgaat, ongeacht het weer.

Hier de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 7.30 uur:

• Nikkei 225: -0,4%
• TOPIX (Japan): -0,1%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -1,5%
• Shanghai Composite index: -1,6%
• Hang Seng (Hongkong): -1,9%
• Kospi (Zuid-Korea): -0,1%
• Nifty 50 (India): -0,1%

Techaandelen onder druk

Ook veel techaandelen stonden onder druk. Prosus-deelneming Tencent wist zich aan de malaise te onttrekken na een sterke cijferset, die de verwachtingen ruimschoots overtrof.

SoftBank wordt het eerste bedrijf dat de nieuwe Blackwell-chips van Nvidia krijgt. Het concern wil dat implementeren in een nieuwe supercomputer. Maar dit kon een koersverlies niet voorkomen. Waarschijnlijk namen beleggers wat winst van tafel nadat de koers woensdag was opgeveerd na een positieve kwartaalrapportage. Uit de cijfers bleek dat het bedrijf uit de rode cijfers was gekomen. De winst was ook hoger dan verwacht.

• Alibaba: -2,5%
• Baidu: -2,4%
• Prosus-deelneming Tencent: +0,1%
• Samsung: +1,2%
• Advantest: -2,8%
• SK Hynix: -5,1% (!)
• Foxconn (officieel Hon Hai Precision Industry): -1,4%
• Tokyo Electron: -3,2%
• Softbank: -3,2%

Trumprally lijkt uitgeraasd

De Trumprally lijkt wat over zijn hoogtepunt heen. Er was weinig beweging bij de belangrijkste indices. De Russell 2000 (smallcaps) en SOX-index (chipbedrijven), die vorige week nog flink opliepen na de overwinning van Donald Trump, namen gas terug. Hier ziet u het verloop van de SOX:

En hier ziet u de slotstanden:

• S&P 500: 5.985,38 punten (vrijwel vlak)
• Dow Jones: 43,958,19 punten (+0,1%)
• Nasdaq Composite: 19.230,74 punten (-0,3%)
• Russell 2000: 2.369,37 punten (-0,9%)
• SOX-index: 5.006,29 punten (-2%)
  

CPI in de prik en renteverlaging in december waarschijnlijk ook

Het macrocijfer van de dag was de Amerikaanse CPI. Maar een verrassing en daarmee een marktreactie bleef uit. De inflatie was toegenomen van 2,4% jaar-op-jaar in september naar 2,6% in oktober, maar dat was al ingecalculeerd. De kerninflatie (zonder voedsel- en energieprijzen) maakte een pas op de plaats: 3,3%, net als de maand ervoor.

Wat wél veranderde was de marktverwachting voor het volgende rentebesluit op 18 december. Een nieuwe renteverlaging met 25 basispunten lijkt nu een gelopen race. Volgens de FedWatch-tool van CME wordt die kans nu ingeschat op maar liefst 83%. Dat was gisteren nog ruim 60%.

Op 29 januari, ruim een week na de inauguratie van Trump, zal de Fed waarschijnlijk op de pauzeknop drukken: de kans dat de rente dan 50 basispunten lager is dan nu, wordt door de markt ingeschat op slechts 23%. Dat was een maand geleden - voor de Amerikaanse presidentsverkiezingen - nog 68%.

Koerssprong Spotify en Rivian

Spotify (+11,4%) werd rijkelijk beloond voor de kwartaalcijfers. Het van oorsprong Zweedse muziekstreamingbedrijf schreef het derde kwartaal op rij zwarte cijfers en is op weg naar het eerste volledig winstgevende boekjaar.

Rivian (+13,7%) was in trek nadat Volkswagen had laten weten meer te investeren in de EV-fabrikant dan eerder werd gecommuniceerd: $5,8 miljard, in plaats van $5 miljard. Eind juni kondigden de twee bedrijven een joint-venture aan. Ze gaan zogeheten software-defined architectuur ontwerpen, die ze beiden willen gebruiken in toekomstige EV's.

Super Micro Computer moest nog eens 6,3% inleveren nadat het concern aankondigde meer tijd nodig te hebben voor het opmaken van de derdekwartaalcijfers. Er moet onder andere een nieuwe accountant worden gevonden, nu Ernst & Young de handdoek in de ring heeft gegooid. Het aandeel dreigt nu zelfs uit de Nasdaq te verdwijnen. Vorige week kwam het concern met een omzetwaarschuwing en meldde het dat het jaarverslag nog een tijdje op zich laat wachten, vanwege een intern onderzoek naar mogelijke fraude. De koers is de afgelopen zes maanden met 75% gekelderd.

Nabeurs opende Cisco Systems de boeken. De winst en omzet pakten lager uit dan een jaar geleden, maar het concern ziet het zonnig in voor Q4 en verhoogde de outlook. Toch werd het aandeel in de nabeurshandel 2,9% lager gezet.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een gemengde opening tegemoet.
• Chagrijn in Azië vannacht, vooral in Hongkong en op het Chinese vasteland.
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is nog verder gedaald naar 14,02 punten. De rust lijkt weer wat te zijn teruggekeerd.
  
  
  
• De euro noteert 1,0553 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaans staatspapier met een looptijd van 10 jaar is met 1 basispunt opgelopen naar 4,47%.
• De Nederlandse tienjaarsrente is met 1 basispunt gedaald naar 2,63%.
• De goudprijs staat 0,7% lager op $2.555 per troy ounce.
• De olieprijzen staan circa 0,1% lager. Een vat WTI kost nu $67,76 en een vat Brent-olie kunt u in uw garage zetten voor $71,75.
• De koers van de bitcoin heeft zich boven de $90.000 genesteld, en wel op $90.053: ruim $15.000 meer dan vorige week.
• De koers van de Dogecoin kabbelde tot november rustig voort, maar schoot vandaag plotseling met ruim 8% omhoog geschoten nadat bekend werd dat Elon Musk (een fervent promotor) door Donald Trump is gevraagd om leiding te geven aan een nieuw te vormen departement: Department of Government Efficiency. Inderdaad, afgekort DOGE. Het een heeft niets met het ander te maken, maar het illustreert wel dat de handel in deze cryptomunt weinig met beleggen te maken heeft.
  
  

Nieuws, shorts en agenda

• 08:23 Beheerd vermogen CVC groeit verder
• 08:01 AEX start handelsdag vermoedelijk in het groen
• 08:00 Deutsche Telekom verhoogt outlook iets
• 07:27 SBM Offshore verhoogt outlook opnieuw
• 07:23 Aziatische beurzen overwegend in het rood
• 07:22 Aziatische beurzen overwegend in het rood
• 07:16 ASML handhaaft outlook 2030
• 06:52 Europese beurzen openen verdeeld
• 06:43 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:43 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:43 Beursagenda: macro-economisch
• 13 nov Cisco verhoogt de outlook
• 13 nov Wall Street dicht bij huis gebleven
• 13 nov Beursupdate: AEX op Wall Street
• 13 nov Grootaandeelhouder Venetus Limited gaat belang Theon uitbreiden
• 13 nov Olieprijzen veren wat op na recente dalingen
• 13 nov Wall Street houdt stand bij recent bereikte recordstanden
• 13 nov Europese beurzen weten in het laatste uur de verliezen te beperken
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Wilt u op de hoogte zijn van het laatste nieuws, check dan ook het overzicht van IEX van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dit vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:

En in deze aandelen zijn op dit vlak de grootste bewegingen te zien:

Agenda: ex-dividendnotering Shell, BBP eurozone, Applied Materials en Disney

De meeste cijfers zijn geweest. Als Wall Street de deuren heeft gesloten, komen nog twee grote Amerikaanse jongens door: Disney en Applied Materials. Hier ziet u de meest recente analyses:

• Korte rijen bij pretparken Disney zijn een kans voor beleggers
• Kan Applied Materials ASML bijbenen?

De AEX-index staat een beetje onder druk omdat indexzwaargewicht Shell (goed voor een weging van zo'n 15%) voor $0,3440 ex-dividend gaat.

Er verschijnen ook diverse macro-economische cijfers, waaronder een eerste raming van het Nederlandse bbp over Q3 en een tweede raming van de economische groei in de eurozone over dezelfde periode.

Uit de voorlopige raming van de economie van de eurozone bleek dat de groei was aangetrokken tot 0,9% op jaarbasis, tegen 0,6% in het tweede kwartaal.

In de VS verschijnt nóg een inflatiemaatstaf: de producentenprijzen. Hier wordt wat minder naar gekeken dan de consumentenprijzen van gisteren (die, zoals u weet, in de prik waren en geen marktreactie uitlokten).

Economen houden er rekening mee dat dit cijfer iets oploopt, van 1,8% op jaarbasis naar 2,3%. De kern-PPI is naar verwachting gestegen van 2,8% jaar-op-jaar naar 3%. Beide cijfers zijn aan de hoge kant.

Ook verschijnt er wederom een rapport over de energiemarkt, ditmaal van het IEA. Dinsdag kwam de OPEC met zijn bevindingen, en die waren een beetje somber. De organisatie van olie-exporteurs verlaagde voor de vierde maand op rij de prognose voor de vraag naar olie en liet zich pessimistischer uit over China.

Hierbij de agenda voor de rest van de dag:

    09:00 Shell ex $0,3440 dividend
    09:30 Economische groei derde kwartaal 1e raming (NL)
    09:30 Consumptie huishoudens september (NL)
    09:30 Internationale handel september (NL)
    10:00 IEA maandrapport (Fra)
    11:00 Economische groei derde kwartaal 2e raming (eur)
    14:30 Producentenprijzen oktober (VS)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    17:00 Olievoorraden - wekelijks (VS)
    22:00 Applied Materials Q4-cijfers
    22:00 Disney Q4-cijfers

En dan dit

Europe first?

Tech giants are investing in 'sovereign AI' to help Europe cut its dependence on the U.S. https://t.co/XPox8xvrzA

— CNBC (@CNBC) November 14, 2024

... dat is ook wel nodig

#Euro drops to lowest since Oct 2023 on macro divergence. With US policy now likely to deliver a new trade war, macro performance gaps likely to widen further. pic.twitter.com/i85xvFwb5o

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) November 13, 2024

Niet China, maar Mexico, Vietnam en Canada hebben het meest te verliezen van een handelsoorlog met de VS. Tenzij Trump bij China all in gaat

Deutsche Bank's George Saravelo ranked the countries that are likely to be hardest hit by potential US tariffs, based on their economic reliance on US trade and potential scope of new levies. The top three hardest hit: Mexico, Vietnam and Canada. pic.twitter.com/RojngZsyAn

— Lisa Abramowicz (@lisaabramowicz1) November 13, 2024

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!