AEX opent vermoedelijk vlak en een welverdiende adempauze in hartje cijferseizoen

Beleggers hebben blijkbaar behoefte aan een adempauze na al het cijfergeweld van de afgelopen dagen. Gisteren was het de beurt aan RELX, Vastned, Pharming, Besi en Ebusco.

Maar doen de cijfers van de bussenbouwer er nog toe? Ebusco zit in een nogal benarde situatie, maar kwam desondanks met een turnaround plan. Die moet zorgen voor een besparing van €30 miljoen per jaar en een productie van 40-50 bussen per maand. 

We bevinden ons nog altijd in hartje cijferseizoen, maar vandaag in mindere mate. Op de agenda staan de cijfers van Signify en Wereldhave. Bij onze zuiderburen worden beleggers getrakeerd op cijfers van Proximus. Een aantal mooie cijfersetjes zouden mooi zijn, want tot nu toe domineren de tegenvallers dit cijferseizoen. Eerst maar even kijken naar de van de stand van zaken op de markten vanochtend:

• De AEX opent naar verwachting vlak.
• Europese futures wijzen op een vlakke tot licht lagere opening.
• Azië sloot uiteindelijk gemengd.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) noteert op 19,08.
• De euro/dollar noteert op 1,0821.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat op 2,52%.
• De goudprijs staat hoger op $2728 per troy ounce.
• Voor een vat WTI-olie betaalt u nu $70,39.
• Bitcoin noteert op $68.140.  

Een andere opvallende ontwikkeling vindt plaats in de rentemarkt, waar de Amerikaanse 10-jaarsrente nog altijd hoog staat. Ondanks de recente lichte afkoeling, noteert de US Treasury nog altijd op 4,18%. Dat is nog eens wat anders dan de 4,08% op maandag. De verklaringen lopen erg uiteen. Heeft het te maken met de vrees voor vertraging in het tempo waarin de Fed de rente verlaagt?

Anderzijds is de Fed bezig met een reeks van renteverlagingen doorvoeren. Stijgende yields passen daar dan niet bij. Heeft het dan te maken met de toenemende winstkansen voor Donald Trump in de peilingen? Beleggers zoeken het ook in de nog altijd veel te hoge staatsschuld en de te grote vraag naar krediet. Hoe dan ook, het is een puntje om in de gaten te houden. 

Wat u ook in de gaten moet houden, is onze website. Vandaag verschijnt namelijk een extra dikke editie van IEX Expert. In dit jubileummagazine staan interviews, achtergrondverhalen, diepgaanse analyses, anekdotes en nog veel meer. Met ruim zeventig pagina's aan leesvoer komt u uw weekend vast wel door. Dan gaan we nu naar de cijfers. Om te beginnen met:

Signify

Vooraf rekenden analisten op een omzetkrimp van bijna 6%. Onderaan de streep zou een nettowinst van €79 miljoen overblijven, tegen €83 miljoen vorig jaar. In het licht van de huidige waardering is de verhouding tussen risico en rendement inmiddels stukken aantrekkelijker dan voorheen, als we de analisten van Barclays moeten geloven.

De cijfers wijken niet bijzonder erg af van de consensus. De omzet daalde naar €1,54 miljard, wat duidt op een afname van iets meer dan 6%. CEO Eric Rondolat sprak van een aanhoudende vertraging op de Chinese markt.

Zonder deze impact zou de omzet met slechts 1,3% zijn gedaald in Q3. Onder de streep rest een nettowinst van €108 miljoen (consensus: €79 miljoen). Minpuntje is de dalende vrije kasstroom van €152 naar €119 miljoen. 

Wereldhave boekt hoger resultaat en herhaalt outlook

Een divisie lager trakteert Wereldhave op cijfers. Uit de update van de vastgoedreus blijkt dat gestegen huurinkomsten hebben geleid tot hogere resultaten. Netto stegen de huurinkomsten met 10,3% tot €103,3 miljoen. Het totale resultaat (direct: €67,3 miljoen + indirect: €42,5 miljoen) kwam uit op €109,8 miljoen, tegenover €73,1 miljoen in de eerste negen maanden van 2023. Dat is een plus van 50,2%.

"In het derde kwartaal bleef ons direct resultaat verbeteren", zei CEO Matthijs Storm in zijn toelichting op de cijfers. "Deze verdere verbetering van de winst werd aangejaagd door een daling van de leegstand, waar we in het eerste kwartaal van 2024 te maken kregen met een verlaging van onze financiële kosten doordat de rentes daalden", aldus Storm. Die dalende rentes zijn positief voor Wereldhave, aangezien een vijfde van onze schuld een variabele rente heeft", voegde hij toe.

Wall Street sluit verdeeld

De Amerikaanse beurzen zijn donderdag verdeeld gesloten. De S&P 500 steeg 0,2%, de Dow Jones verloor juist 0,3% en techbeurs Nasdaq laat zien hoe het moet met een winst van 0,8%. De daling van de Dow Jones is te verklaren door de hard opgelopen rentes en tegenvallende bedrijfscijfers. Dan is Tesla daarop een uitzondering, want man.. wat een cijfers. Media spreken van een 'banger.'

Tesla’s Q3 Earnings call was a BANGER. Here’s a quick summary:

• Elon expects 20-30% vehicle growth in 2025
• Tesla is confident on reaching volume Cybercab production in 2026. They’re aiming for 2 million vehicles per year with no ramp.
• Tesla has been operating a… pic.twitter.com/etapegXC43

— Nic Cruz Patane (@niccruzpatane) October 23, 2024

Aziatische beurzen 

De Chinese beurzen vonden vrijdagochtend de weg omhoog met Hongkong als koploper. De Nikkei (Tokio) koerst daarentegen lager. Dat heeft wellicht te maken met de Japanse verkiezingen, die dit weekend plaatsvinden. De Japanse premier Shigeru Ishiba schreef vervroegde verkiezingen uit om zijn positie te versterken, maar nu lijkt de rechts-conservatieve LDP voor het eerst in 15 jaar zijn meerderheid kwijt te raken. Dat leidt tot onzekerheid. 

Daarnaast werd bekend dat de inflatie in Tokio, een leidraad voor de landelijke inflatie, daalde van 2,2% in september naar 1,8% in oktober. De yen noteerde vanochtend ten opzichte van de dollar op het laagste niveau in drie maanden.

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 07:59 Licht lagere start AEX voorzien
• 07:49 Wereldhave boekt hoger resultaat
• 07:22 Omzetdaling Signify verrast niet
• 07:21 Aziatische aandelenmarkten noteren verdeeld in aanloop naar Japanse verkiezingen
• 06:53 Europese beurzen openen naar verwachting lager
• 06:47 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:47 Beursagenda: macro-economisch
• 06:46 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 24 okt Beursupdate: AEX op Wall Street
• 24 okt Wall Street verdeeld gesloten na serie aan bedrijfscijfers
• 24 okt Olieprijzen licht gedaald
• 24 okt Wall Street koerst af op verdeeld slot
• 24 okt Europese beurzen leveren winst bijna in na serie aan bedrijfscijfers
• 24 okt SBM Offshore rondt verkoop minderheidsbelang FPSO Sepetiba af

Agenda: vrijdag 25 oktober

• 07:00 Signify Q3-cijfers
• 07:00 Wereldhave Q3-cijfers
• 07:00 Proximus Q3-cijfers
• 08:45 Consumentenvertrouwen oktober (Fra)
• 10:00 Ifo-index ondernemersvertrouwen oktober (Dld)
• 13:00 Colgate-Palmolive Q3-cijfers
• 14:30 Orders voor duurzame goederen september (VS)
• 16:00 Consumentenvertrouwen (Universiteit van Michigan) oktober def. (VS) 

En dan nog even dit

Gaat goed daar!

Jobless claims fall to lowest level in nearly a month https://t.co/wO9Kbumh6A

— Yahoo Finance (@YahooFinance) October 24, 2024

Optimus comes in clutch!

De gemiddelde verkoop prijs van een Tesla en de marges op een auto.
(UBS) pic.twitter.com/eU9DApZ4oM

— Corné van Zeijl (@beursanalist) October 24, 2024

Om het maar in perspectief te plaatsen

NVIDIA now has a greater market value than the entire German stock market and the entire Italian stock market.

Combined.

[h/t Torsten Slok] pic.twitter.com/PtKSbQVjGx

— Jason Zweig (@jasonzweigwsj) October 24, 2024

All-time high..

Stock Market hits most overvalued level since the peak of the Dot Com Bubble ?? pic.twitter.com/68LJHXQtkT

— Barchart (@Barchart) October 23, 2024