Slotcall: fraaie dag- én weekwinst AEX en NX Filtration maakt de blits

AEX: +1% | AMX: +0,8% | AScX: +0,8% | S&P500: +0,7%

De highlights van vrijdag 12 juli: 

• De AEX ging afwachtend van start, maar breidde de openingswinst in de uren erna steeds verder uit
• De index sloot 1% hoger op 944,91 punten: een nieuw record
• Wall Street is ook hoger geopend
• De cijfers van drie grote Amerikaanse banken vinden een kil onthaal
• De AEX, AMX en AScX hebben een weekwinst van 0,8% tot 0,9% binnen gesleept
• Bitcoin (+1,2%) heeft een goede dag, maar de olieprijzen staan in de min

De AEX-index ging vanmorgen wat aarzelend uit de startblokken, maar is uiteindelijk overtuigend hoger geëindigd. Ook elders in Europa heerste een opperbeste stemming. De AMX en AScX haakten aan bij de polonaise.

Slechts een handvol hoofdfondsen hield het kruit niet droog: ABN Amro, NN Group, Heineken, Ahold Delhaize en Philips. De verliezen waren evenwel bescheiden. Prosus (+3,4%) ging aan kop, na een koersdoelverhoging van Barclays en een fraaie koersstijging van deelneming Tencent vannacht in Hongkong.

De drie chipaandelen stonden een groot deel van de dag onder druk, maar wisten zich 's middags te herpakken nadat Wall Street met winst van start was gegaan. Uiteindelijk sloten ASML, ASMI en Besi zo'n 1,2 tot 1,5% hoger. Wolters Kluwer, dat gisteren door JPMorgan van de kooplijst werd afgevoerd en hiervoor door beleggers flink werd afgestraft, heeft vandaag een deel van het verlies weer weggepoetst: de koers steeg met 2,1%.

BAM en Heijmans stijgen door en zijn best presterende aandelen dit jaar

Ook bouwaandelen BAM (+0,7%) en Heijmans (+2,7%) waren vandaag in trek. Zij moeten profiteren van de forse bouwopgave van het nieuwe kabinet-Schoof. Het woningtekort is in ons land opgelopen naar 400.000, zo bleek vandaag uit cijfers van ABF Research. Om de woningnood op te lossen wil de nieuwbakken minister van Volkshuisvesting, Mona Keijzer, ervoor zorgen dat 100.000 huizen per jaar worden gebouwd. Het is haar voorganger niet gelukt, maar Keijzer toont zich optimistisch. Na de zomer komt ze met een uitgewerkt plan. Wordt vervolgd dus.

De koerswinsten van de bouwers staan niet op zichzelf. Beide aandelen zijn dit jaar met afstand de sterkste stijgers op de Amsterdamse beurs. De koers van BAM is YTD met maar liefst 75% opgelopen en die van Heijmans zelfs met 100%. Hier ziet u de rally van Heijmans (blauwe lijn), afgezet tegen de AEX-index.

NX Filtration maakt de blits

Maar de koersstijgingen van vandaag zijn klein bier vergeleken met die van NX Filtration. De beurswaarde van de waterzuiveringsspecialist liep vandaag in één klap op met bijna een kwart. Dit gebeurde nadat het bedrijf had gemeld dat de omzet in het eerste halfjaar met 57% is gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, mede dankzij twee opdrachten in Mexico en India. NX Filtration herhaalde ook de outlook voor 2024 en dat is volgens analist Teun Verhagen een welkome verrassing, gezien het slechte trackrecord van de afgelopen jaren.

NX Filtration meldt 57% meer omzet en wéér een nieuwe CEO. Die heeft iets gemeen met de (ook nieuwe) CFO Jan Feie Zwiers. https://t.co/YRstZ9QN8Q

— IEX Beleggersdesk (@Beleggersdesk) July 12, 2024

Daar bleef het qua nieuws niet bij. NX Filtration droeg vanmorgen de tweede CEO in korte tijd voor, nadat onlangs ook al een nieuwe CFO werd aangekondigd. Floris Jan Cuypers, die geen ervaring heeft bij een beursgenoteerd bedrijf, maar wel bij industrieel dienstverlener Eriks en SHV Energy, moet het bedrijf nu door de groeifasen loodsen. Vanwege de stoelendans aan de top, is de beleggersdag uitgesteld.

Beleggers vonden het allemaal prachtig, maar het aandeel is nogal volatiel en daarmee niet geschikt voor beleggers met een zwakke maag:

Wall Street koerst af op weekwinst

Ook Wall Street is de dag goed begonnen. De S&P500, Dow en Nasdaq koersen net als onze AEX af op een weekwinst.

Delta Air Lines en PepsiCo kwamen gisteren al door met hun cijfers, maar de officieuze aftrap van het halfjaarcijferseizoen vond vandaag plaats. Drie grote banken openden de boeken. Dit was geen droomstart: de cijfers vinden een koud onthaal. Bij Wells Fargo pakten zowel de winst per aandeel als de omzet hoger uit dan verwacht. Toch koerst het aandeel 6% lager en dat heeft waarschijnlijk te maken met een forse daling van de rentebaten, de rentebetalingen die de bank ontvangt van klanten die geld lenen.

JPMorgan Chase profiteerde afgelopen kwartaal van sterke resultaten bij de investment banking-tak (door hogere fees en betere beleggingsresultaten) en het belang in Visa. Hoewel de winst- en omzetcijfers eveneens de marktverwachtingen overtroffen, staat de koers toch licht in de min. Ook hier is de hoge rente waarschijnlijk de boosdoener: deze drukt de vraag naar leningen en zorgt ervoor dat de bank meer kwijt is aan deposito's.

Citi zag de koers aanvankelijk licht oplopen na het openen van de boeken, maar dat is inmiddels omgebogen in een verlies van 1,7%, ondanks - wederom - beter dan verwachte cijfers.

Tesla ging lager uit de startblokken nadat UBS een sell-advies voor het aandeel had gegeven. Maar inmiddels is het koersverlies weer vakkundig weggewerkt en koerst het aandeel zelfs 2,8% hoger. Donderdag moest Tesla nog flink inleveren nadat bekend werd dat de onthulling van de robotaxi is uitgesteld van begin augustus tot oktober.

Producentenprijzen laten beleggers koud

Het belangrijkste macrocijfer van vandaag was de PPI (producentenprijsindex). Dit was een kleine tegenvaller: de producentenprijzen waren harder opgelopen dan verwacht. Op jaarbasis stegen ze in juni met 2,6%, tegen 2,4% in mei. De kernprijzen (exclusief de prijzen van voedingsmiddelen en energie) waren toegenomen met 3,1% YoY. Dit was wel beter dan in mei, toen de kernprijzen nog met 3,3% op jaarbasis waren opgelopen.

Hoewel de prijsstijgingen nog altijd een stuk hoger zijn dan de 2% die de Federal Reserve nastreeft, werd dit nieuws op Wall Street met schouderophalen begroet. Dat komt waarschijnlijk omdat de consumentenprijzen - waar meer waarde aan wordt gehecht - gisteren juist meevielen.

Een andere opsteker was een opmerking van Mary Daly, voorzitter van de Federal Reserve van San Francisco, tijdens een conference call. Zij acht een renteverlaging op korte termijn gerechtvaardigd, al zal deze waarschijnlijk wel over de zomervakantie heen worden getild. Dit sterkte beleggers in de overtuiging dat de Fed in september waarschijnlijk de eerste renteverlaging invoert.

Beursnieuws van vandaag

• 16:28 Dochter Stop & Shop van Ahold sluit ruim 30 winkels in VS
• 16:12 Consumentenvertrouwen VS verzwakt
• 16:02 JPMorgan overtreft verwachtingen
• 15:06 ABN Amro trekt ingekochte aandelen in
• 14:38 Amerikaanse producentenprijzen iets harder gestegen dan verwacht
• 14:33 Meevallende kwartaalwinst voor Citigroup
• 14:03 FT: Unilever schrapt derde van alle kantoorbanen in Europa
• 13:30 Wells Fargo presteert licht beter dan verwacht
• 13:15 Lufthansa verlaagt outlook voor 2024
• 12:28 Europese Commissie: X overtreedt regels in Europa
• 10:31 Kabinet wil jaarlijks 100.000 woningen bouwen
• 10:29 Bloomberg: vertraging bij Tesla met robotaxi
• 10:03 Degroof Petercam verhoogt koersdoel NX Filtration
• 09:51 Chinese export stijgt sterker dan verwacht
• 08:55 Afname Franse inflatie minder groot dan gedacht
• 08:20 Ericsson duikt dieper in de rode cijfers
• 08:19 London Tunnels krijgt toestemming voor plannen
• 07:41 NX Filtration boekt bijna 60% omzetgroei en presenteert nieuwe CEO
• 07:30 Aantal faillissementen omhoog
• Alle nieuwsberichte vindt u hier 

De brede markt

• De AEX sloot 0,9% hoger. Daarmee zitten we in de Europese voorhoede.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar noteert 4,19%: 8 basispunten lager dan vorige week. De Nederlandse staat op 2,77%.
• De 'paniekbarometer', de CBOE VIX-index (een graadmeter van volatiliteit) is iets gedaald naar 12,24.
• Wall Street is de dag met een glimlach begonnen. De S&P 500, Nasdaq en Dow Jones-index staan zo'n 0,7% hoger.
• De goudprijs staat 0,1% lager op $2.413 per troy ounce.
• De euro noteert 1,0904 ten opzichte van de dollar.
• De olieprijzen staan circa 0,6% in de min. Een vat WTI verwisselt voor $82,50 van eigenaar. Een vaatje Brent-olie uit de Noordzee kost $85,18
• Bitcoin heeft een goede dag: de cryptomunt koerst 1,2% hoger op $58.068

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:

• Unilever is van plan om een derde van alle kantoorbanen in Europa te schrappen, zo weet de Financial Times te melden. Het aandeel eindigde 0,8% in de plus.
• TomTom werd vandaag nog even 1,2% hoger gezet, aan de vooravond van de Q2-cijfers, die maandag voorbeurs verschijnen.
• Prosus ging 3,4% hoger de dag uit nadat Barclays heeft het koersdoel met €2 had opgetrokken naar €42, bij handhaving van het koopadvies.
• HSBC heeft Aegon en NN Group tegen het licht gehouden. Beide aandelen krijgen een koopadvies, maar het koersdoel van Aegon ging met een dubbeltje omlaag naar €6,80, terwijl dat van NN Group flink werd opgetrokken naar €57 (van €45). De koersen van deze aandelen bewogen in tegengestelde richting: Aegon won 0,3%, terwijl NN 0,4% verloor.
• ABN Amro ging 0,6% lager de dag uit naar een koersdoelverlaging van RBC (naar €17,00 van €17,50). De bank meldde vandaag ook dat 32,5 miljoen gewone aandelen zijn ingetrokken, na voltooiing van het aandeleninkoopprogramma van een half miljard euro.
• Air France-KLM (-1,4%) is een van de grootste dalers van vandaag. Morgan Stanley verlaagde het koersdoel met €3 naar €9,50, met een houdadvies).
• De Duitse concurrent Lufthansa zag zich genoodzaakt de prognose voor 2024 te verlagen, door tegenwind (in met name Azië) en vertraging bij de levering van toestellen. Toch steeg de beurskoers met 0,8%.
• Over NX Filtration hebben we het hierboven al gehad. Het bedrijf werd ook getrakteerd op een flinke koersdoelverhoging van Degroof Petercam (naar €7,50 van €5,20, bij handhaving van het koopadvies).
• London Tunnels, dat onlangs een notering kreeg in Amsterdam, kreeg van London Borough of Camden toestemming voor de plannen voor de Kingsway Exchange Tunnels als toeristische trekpleister. Maar het aandeel doet niet veel.

Stijgers en dalers afgelopen week

Zoals gezegd zijn de drie indices eensgezind hoger de week uit gegaan:

• AEX: +1,2%
• AMX: +2,5%
• AScX: +2,9%

De chipaandelen breidden de winst van vorige week uit. De koers van ASMI steeg met 2,9% en ASML en Besi wonnen ieder 0,9%. Ook bank- en verzekeringsaandelen waren wederom in trek. Maar de grootste stijger was Prosus (+4,7%), gevolgd door Randstad, Unilever en DSM-Firmenich (ieder +3%). Slechts vier hoofdfondsen moesten noodgedwongen een stap terug doen: UMG (-2,2%), Shell (-1,1), Heineken (-0,4%) en Philips (-0,2%). Dat UMG onderuit ging, komt mogelijk omdat Redburn Atlantic deze week een verkoopadvies heeft gegeven voor het aandeel van concurrent Warner Music.

Ook in de AMX en AScX was het aantal dalers dun gezaaid. In de Midkapindex namen beleggers wat winst van tafel bij AMG en TKH, die vorige week nog de sterkste stijgers waren.

In de AScX valt vooral de koersdaling van 6,1% van Sligro op. ABN Amro haalde het aandeel gisteren van de kooplijst en verlaagde het koersdoel van €19 naar €16 aan de vooravond van de cijferpublicatie volgende week. NX Filtration (+29,5%) staat met stip bovenaan, op gepaste afstand gevolgd door Heijmans (+16,8%). ING trok donderdag het koersdoel van dit bouwaandeel flink op van €17,75 naar €28,10, bij een ongewijzigd koopadvies.

Grondstoffenprijzen schieten alle kanten op

Voor beleggers in grondstoffen maakte het nogal uit waar het geld in zat. De goudprijs steeg met 1%, maar de prijzen van koper, zilver en olie zaten in de lift naar beneden, al bleven de uitslagen beperkt:

• Goud: +1%
• Zilver: -0,9%
• Koper: -2%
• WTI-olie: -0,8%
• Brent-olie: -1,7%

De bitcoinkoers is iets hersteld van het verlies van vorige week (+2,9%). Toen stond de munt onder druk na het bericht dat de in 2014 omgevallen cryptobeurs Mt. Gox is begonnen met terugbetalen van cryptomunten aan klanten, en dat de Duitse overheid 3.000 bitcoins had verkocht, die in beslag waren genomen bij criminelen.

IEX Beleggerspodcast: vooruitkijken naar Q2-cijfers

Ga goed geïnformeerd het weekend in met de IEX Beleggerspodcast. Vandaag ontving hoofd content Pieter Kort drie analisten: Robbert Manders van vermogensbeheerder Antaurus, Hildo Laman van IEX en technisch analist Wouter Slot van Tostrams.nl. Zij bogen zich onder andere over de volgende vragen:

• Het Q2-cijferseizoen gaat van start: waar kijken we naar uit?
• Smallcaps stijgen en techaandelen dalen. Is dit de rotatie waar iedereen op wacht?
• De Buffett-indicator geeft alarmsignalen. Wat is het?

Analisten Robbert Manders en Hildo Laman over de comeback van smallcaps, het naderende cijferseizoen, Tesla, NX Filtration en het alarmsignaal van de Buffett-indicator.https://t.co/ZxtJd2w00Q

— IEX.nl (@IEXnl) July 12, 2024

Agenda maandag: cijfers TomTom en Chinees BBP

Terwijl een groot deel van Nederland de koffers pakt voor een welverdiende vakantie, breekt voor de financiële markten een van de drukste periodes van het jaar aan: het halfjaarcijferseizoen.

TomTom is maandag als eerste aan de beurt. De jaarcijfers werden met gejuich ontvangen, maar de cijfers over het eerste kwartaal vielen beleggers rauw op het dak. YTD kijkt TomTom tegen een koersverlies van 11% aan.

In een analyse vorige maand gaf Peter Schutte aan waar de pijn zat. Ten eerste heeft TomTom last van de tegenvallende autoproductie. Ten tweede was er in het eerste kwartaal veel geld nodig voor onderzoek en ontwikkeling en last but not least had een verhoging van het werkkapitaal een negatieve impact impact op de ontwikkeling van de vrije kasstroom.

Uit de consensusverwachting die de navigatiespecialist zelf heeft gedeeld blijkt dat analisten verwachten dat TomTom in Q2 opnieuw rode cijfers heeft geschreven, al zijn de resultaten waarschijnlijk wel wat beter dan in vorige kwartaal. De omzet is naar verwachting met 9,1% op kwartaalbasis gestegen.

Dit zijn de analistenverwachtingen:

- Kwartaalomzet: €152 miljoen (tegen €139,3 miljoen in Q1)
- Operationeel verlies: €4 miljoen (tegen een negatieve Ebit van €4,9 miljoen in Q1)
- Nettoverlies: eveneens €4 miljoen (tegen een verlies van €4,9 miljoen in Q1)
- Vrije kasstroom: €4 miljoen negatief (dit was in Q1 €9,4 miljoen negatief)

Een ander item dat aandacht van beleggers zal trekken is het Chinese BBP over het tweede kwartaal, dat in de nacht van zondag op maandag bekend wordt gemaakt. In het eerste kwartaal was de Chinese economie met 5,3% gegroeid en dat viel mee. Stimuleringsmaatregelen van Beijing wierpen hun vruchten af. Ook lieten consumenten het geld flink rollen tijdens het Chinese nieuwjaar. In het tweede kwartaal wordt het waarschijnlijk een onsje minder: economen houden rekening met een BBP-stijging van 5,0%.

Hierbij de volledige agenda van maandag:

• 04:00 uur: Economische groei Q2 (Chi)
• 04:00 uur: Industriële productie juni (Chi)
• 04:00 uur: Detailhandelsverkopen juni (Chi)
• 06:30 uur: Internationale handel mei (NL)
• 07:00 uur: TomTom Q2-cijfers
• 08:00 uur: Detailhandelsverkopen mei (Dld)

Highlights rest van de week: rentebesluit ECB en cijfers ASML, Nedap en Sligro

De rest van de beursweek wordt ook druk, met de kwartaalcijfers van ASML en het rentebesluit van de ECB als hoogtepunt.

Dit zijn de belangrijkste kwartaalcijfers komende week:

• dinsdag: Bank of America en Morgan Stanley
• woensdag: ASML, NSI en Barco
• donderdag: Nedap, Sligro, Netflix en PPG
• vrijdag: American Express, Halliburton

Op macro-economisch gebied worden dit de highlights:

• dinsdag: Duitse ZEW-index (graadmeter economisch sentiment), Europese handelsbalans, Amerikaanse importprijzen
• woensdag: definitieve inflatie eurozone
• donderdag: rentebesluit ECB en Philadelphia Fed-index
• vrijdag: Japanse inflatie

Zo ver is het nog niet. Eerst weekend! Ik wens u gezellige dagen toe!