Voorzichtig hogere start AEX en ASR koopt weer aandelen in

De futures kleuren lichtgroen, maar erg overtuigend is het allemaal niet. Wall Street wist er gisteravond nét een dagwinst uit te persen, maar toen moesten de cijfers van Micron nog komen en die vielen tegen. In Azië was het beeld vannacht weinig florissant.

De agenda voor vandaag is niet heel enerverend. Iedereen is vooral in afwachting van de Amerikaanse PCE-inflatie, die morgen bekend wordt gemaakt.

ASR koopt weer eigen stukken in

In Nederland kunnen we ons vermaken met de nieuwe doelstellingen van ASR Nederland (zowel financiële als niet-financiële), die de verzekeraar heeft gepresenteerd in aanloop naar de beleggersdag. Net als ING en Van Lanschot Kempen vorige week, legt de verzekeraar de lat een stukje hoger, waarbij ook de aandeelhouder niet wordt vergeten:

ASR wil verder groeien; deels organisch, deels met overnames van kleine tot middelgrote verzekeraars. Zoals u kunt zien deelt de aandeelhouder mee. Het bedrijf gaat voor ruim een half miljard euro eigen aandelen inkopen. Die inkopen waren gestaakt vanwege de overname van Aegon Nederland, maar ASR gaat nu dus weer door met waar het was gebleven. Ook lopen de dividenduitkeringen op, maar of dit in de ogen van beleggers royaal genoeg is, zullen we zien. De verwachtingen waren hoog gespannen en dan valt het al snel tegen.

Aziatische beurzen onder druk

De meeste Aziatische indices kleurden vannacht rood. Vooral de techzware Nikkei en de Hang Seng moesten het ontgelden. In China overheerst de angst voor een handelsoorlog met het Westen, nu de EU zich bij de VS heeft gevoegd met importheffingen op Chinese elektrische auto's. Komende maand is er een belangrijke bijeenkomst van de Chinese Communistische partij en de hoop is dat dan meer economische steunmaatregelen worden aangekondigd.

In Japan wordt met argusogen gekeken naar de historisch lage koers van de yen ten opzichte van de dollar. Dit is gunstig voor bedrijven die veel exporteren, maar met een zwakke munt importeer je letterlijk inflatie. Het wachten is op een interventie door de Japanse centrale bank.

OOPS! #Japan's Yen weakens beyond 160 per Dollar, the weakest level since 1986. pic.twitter.com/hPh0PNjvKf

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) June 26, 2024

Hier de standen van de overige indices, geklokt om 8.00 uur:

• Nikkei 225: -1%
• TOPIX (Japan): -0,4%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,6%
• Shanghai Composite index: -0,6%
• Hang Seng (Hongkong): -2,1%
• Kospi (Zuid-Korea): -0,4%

Techaandelen stonden onder druk, vooral Prosus-deelneming Tencent:

• Alibaba: -1,8%
• Baidu: -1,5%
• Tencent: -2,1%
• Samsung: +0,6%
• Advantest: onveranderd

Wall Street koerst iets hoger, Nvidia besluiteloos

Wall Street is woensdag hoger gesloten, zij het niet erg overtuigend:

• S&P 500: +0,2% naar 5.477,90 punten
• Nasdaq: +0,5% naar 17.805,16 punten
• Dow Jones-index : +0,04% naar 39.127,80 punten.

Echte koerstriggers ontbraken en ook Nvidia, dat het sentiment de laatste tijd nogal domineert, heeft moeite een richting te bepalen. Gisteren liep de koers licht op, maar in de nabeurshandel daalde deze weer met 1,9%. Het wachten is vooral op de PCE-inflatie, die vrijdag bekend wordt gemaakt. Dit is het belangrijkste inflatiecijfer waar de Fed naar kijkt. Als dit cijfer meevalt, zou dat voor opluchting zorgen, maar het kwartje kan natuurlijk ook de andere kant op rollen.

Cijfers: FedEx wint, Micron verliest

Dat de indices nauwelijks van hun plaats kwamen, betekent niet dat er geen grote onderlinge koersbewegingen waren. Neem FedEx, dat 15,5% koerswinst bij mocht schrijven naar cijfers die beter waren dan verwacht. Analist Peter Schutte, die zich in de cijfers heeft verdiept, noemt de pakketbezorger in zijn analyse 'koning van de kostenbesparingen'.

FedEx schiet omhoog door terugkeer naar omzetgroeihttps://t.co/c0rL0kN3vv via @IEXnl

— IEX Beleggersdesk (@Beleggersdesk) June 26, 2024

De resultaten van voedingsmiddelengigant General Mills werden beduidend minder goed ontvangen: de koers daalde met 4,6%.

Na sluiting van Wall Street opende Micron Technology de boeken. De cijfers waren beter dan verwacht, maar beleggers rekenden het bedrijf af op de outlook. Deze kwam overeen met de marktverwachtingen, terwijl erop was gehoopt dat die zouden worden overtreffen. Goed is bij aandelen waarbij veel groei in de koersen is verwerkt simpelweg niet goed genoeg. Het aandeel werd in de nabeurshandel 8% lager gezet.

Jeansfabrikant Levi Strauss zag de koers nabeurs met 12% omlaag denderen na teleurstellende omzetcijfers.

Met het cijferseizoen in het vooruitzicht, begint ook in de VS het winstwaarschuwingenseizoen. Gisteren was Southwest Airlines aan de beurt, maar dat had weinig impact op de beurs: de koers daalde met slechts 0,2%.

Amazon's market cap boven $2 biljoen

De koers van de Amerikaanse EV-fabrikant Rivian spoot omhoog (+23%) in reactie op een aangekondigde joint-venture met Volkswagen. De twee bedrijven gaan een zogeheten software-defined architectuur ontwerpen, die ze beiden willen gebruiken in toekomstige EV's. Volkswagen gaat miljarden investeren in Rivian en joint-venture. Het aandeel Volkswagen leverde gisteren wél in (1,6%).

De koers van witgoedspecialist Whirlpool (+17%) veerde flink op na een bericht van persbureau Reuters dat de Duitse concurrent Bosch overweegt om een bod uit te brengen.

Ook Amazon kreeg de schijnwerpers op zich gericht. Na een koersstijging van 3,9% was het Big Techbedrijf het vijfde Amerikaanse bedrijf ooit met een marktkapitalisatie van meer dan $2 biljoen: de market cap bedraagt nu $2.100.000.000.000. De andere vier leden van de exclusieve '2 trillion dollar-club' zijn Alphabet, Microsoft, Apple en Nvidia.

#Amazon enters elite $2tn club as AI optimism fuels rally. Amazon up ~27% this year, driven by improving growth trends as AI re-accelerates its cloud-computing business. The milestone puts Amazon into an exclusive club of comps worth $2tn or more: Alphabet crossed the level in… pic.twitter.com/9UD0JUBmDq

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) June 26, 2024

Stresstest-feestje voor banken: iedereen geslaagd

Verder was er nog belangrijk nieuws voor de bankensector. 31 banken zijn geslaagd voor de jaarlijkse stresstest van de Federal Reserve. De lat lag hoog: de Fed rekende uit wat de consequenties zouden zijn van een nachtmerriscenario waarbij de werkloosheid oploopt naar 10%, de prijzen van commercieel vastgoed met 40% kelderen en de huizenprijzen met 36% omlaag denderen. "Banken zouden dan bijna $685 miljard verliezen, maar nog steeds meer kapitaal overhouden dan minimaal is vereist", rekende Michael Barr, vice-voorzitter van de Fed, voor. Hij benadrukte nog maar eens het belang van de extra kapitaalbuffers die Amerikaanse banken de afgelopen jaren hebben opgebouwd.

Aan de stresstest namen niet alleen partijen als JPMorgan Chase en Goldman Sachs deel, maar ook creditcardbedrijven zoals American Express. De koersen deden er niet veel op trouwens.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan aarzelende opening tegemoet.
• Overwegend rode koersen in Azië vannacht.
• Bij de CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is iets gedaald naar 12,49.
• De euro noteert 1,0696 ten opzichte van de dollar
• De Nederlandse tienjaarsrente staat op 2,79%. Het verschil tussen de Duitse en Franse tienjaarsrente bedraagt 73 basispunten: minder dan een week geleden, maar nog altijd aan de hoge kant. De Amerikaanse tienjaarsrente is de laatste dagen weer aan het oplopen. Deze noteert nu 4,34% en dat is 9 basispunten meer dan een week geleden.
• De goudprijs staat vrijwel onveranderd op $2.298 per troy ounce.
  
• De olieprijzen staan ietsje hoger: WTI koerst $80,75 per vat en Brent-olie $84,30.
• De bitcoin noteert fractioneel hoger op $61.062.

Nieuws, adviezen, shorts en agenda

• 08:04 Licht hogere start AEX voorzien
• 07:53 Allfunds gaat samenwerking met Chinese ICBC aan
• 07:42 Moody's positiever over vooruitzichten WDP
• 07:42 ASR Nederland wil voor half miljard euro eigen aandelen inkopen
• 07:24 Beursblik: Jefferies verhoogt koersdoel Vopak
• 07:23 Aziatische beurzen kleuren rood
• 07:12 Europese beurzen openen vlak
• 06:57 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:57 Beursagenda: macro-economisch
• 06:56 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 26 jun Update: Wall Street eindigt licht hoger
• 26 jun Vooruitblik Micron voldoet aan verwachtingen
• 26 jun Beursupdate: AEX op Wall Street
• 26 jun Olieprijs daalt op gestegen voorraden
• 26 jun Wall Street blijft dicht bij huis
• 26 jun Europese beurzen sluiten lager
• 26 jun Slotcall: sentiment draait, koers Alfen doormidden en forse dreun Accsys en Ebusco
• 26 jun Mirjam van Thiel nieuwe CFO Acomo

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts:

Adviezen

Die doet pijn: een forse koersdoelverlaging voor JET:

• Just Eat Takeaway: naar €12,98 van €17,25 en advies omlaag van houden naar verkopen maar advies blijft houden - JPMorgan
• Vopak: naar €38 van €35 en houden - Jefferies
• Aegon: naar €7,60 van €8,00, maar advies blijft kopen - JPMorgan
• ArcelorMittal: naar €28 van €29 en houden - Deutsche Bank
• Philips: naar €23,50 van €23 en houden - Morgan Stanley

Agenda: beleggersdag ASR, twee rentebesluiten en eerste debat Biden - Trump

Vandaag houdt ASR de beleggersdag. Hieraan voorafgaand zijn de nieuwe doelstellingen al gepresenteerd.

Twee centrale banken nemen een rentebesluit: die van Zweden en Turkije. De Zweedse Riksbank verlaagde vorige maand de rente met een kwartje naar 3,75%, omdat de inflatie inmiddels een aardig eind is gezakt. Als alles meezit, zitten er dit jaar nog twee renteverlagingen in het vat.

In Turkije is de inflatie nog altijd torenhoog: 68,5% op jaarbasis. Toch is de verwachting dat de rente ongewijzigd blijft. Maar deze is wel op een niveau waar we ons hier weinig bij kunnen voorstellen: 50%.

In de VS komt het derde woningbouwcijfer van deze week: het aantal opties op koopwoningen. Na sluiting van Wall Street komt Nike met vierdekwartaalcijfers. Dit aandeel kan dit jaar niet meekomen met de beurs: de koers staat ruim 11% in de min. Verder vindt in de VS het eerste verkiezingsdebat plaats tussen zittend president Joe Biden en zijn tegenstrever Donald Trump.

Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:

    09:00 uur: ASR Beleggersdag
    09:30 uur: Rentebesluit Riksbank (Zwe)
    11:00 uur: Consumentenvertrouwen juni def. (eur)
    13:00 uur: Rentebesluit Turkse centrale bank
    14:30 uur: Economische groei eerste kwartaal def. (VS)
    14:30 uur: Orders duurzame goederen mei (VS)
    14:30 uur: Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    16:00 uur: Aanstaande woningverkopen mei (VS)
    22:00 uur: Nike Q4-cijfers

Welk AEX-aandeel is favoriet in juli?

Heeft u al meegedaan aan de maandelijkse meting van het Nationaal Beleggerssentiment? We zijn benieuwd naar uw kijk op de beurs. Wordt juli een goede beursmaand? Welk AEX-aandeel uw favoriet en voor welk aandeel u het meest huiverig? En wat zijn uw verwachtingen voor de tweede jaarhelft?

Deelnemen kan via deze link. Uiteraard zullen wij de uitslag volgende week met u delen.

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!