Aftellen tot Fed-besluit, maar eerst kan dit cijfer nog de markten op stelten zetten

De futures duiden op een 0,3% hogere opening voor de AEX, nadat Wall Street gisteravond een fraai herstel neerzette en Apple een nieuw record aantikte.

Beleggers zullen waarschijnlijk een afwachtende houding aannemen, want het belangrijkste nieuws moet vandaag komen uit de VS, waar 's middags het inflatiecijfer als voorgerecht wordt opgediend en om 20:00 uur het hoofdgerecht wordt geserveerd: het rentebesluit van de Federal Reserve. Het rentebesluit zelf is niet zo spannend. Het draait vooral om het dotplot, dat een inkijkje geeft in toekomstige rentestappen.

Wat dichter bij huis heeft DSM-Firmenich de verkoop van de divisie gistextracten aan het Franse Lesaffre bekend gemaakt. Dit onderdeel is goed voor een omzet van €120 miljoen per jaar. Het speciaalchemiebedrijf is bezig om zich meer te focussen.

Aziatische beurzen sluiten overwegend lager

Op de meeste beurzen in Azië stonden de koersen over een breed front onder druk. In China wordt gevreesd dat de VS de sancties voor export van halfgeleiders naar Rusland zal aanscherpen en daar kunnen chipbedrijven uit China last van gaan krijgen. Semiconductor Manufacturing International, de grootste chipfabrikant van China, zag de koers met 4,2% dalen.

Verder stond de handelssessie voor een groot deel in het teken van inflatiecijfers. In tegenstelling tot Europa en de VS kampt China met deflatoire druk, dus een iets aantrekkende inflatie zou welkom zijn.

Dat bleek slechts gedeeltelijk het geval. De consumentenprijzen waren in maart in een even hard tempo gestegen als in april: met 0,3% op jaarbasis. Dat was iets minder dan de 0,4% die economen uit een poll van Reuters hadden verwacht. De zorgen zitten vooral bij de producentenprijzen, die al twintig maanden op rij onder druk staan. Deze waren opnieuw gedaald (met 1,4%), maar minder sterk dan in april (-2,5%) en dat gaf hoop.

In Japan bleek de goedereninflatie met 2,4% te zijn gestegen en dat was forser dan verwacht. Het was bovendien de grootste stijging sinds augustus. Hierdoor wordt met meer zorg gekeken naar het Japanse rentebesluit van vrijdag. Economen verwachten dat de nog altijd historisch lage rente van 0,1% ongemoeid blijft, maar dat Bank of Japan wel de aankoop van obligaties zal terugschroeven.

Hier de standen van de belangrijkste indices op een rij, geklokt om 07:50 uur:

• Nikkei 225: -0,6%
• TOPIX (Japan): -0,7%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,1%
• Shanghai Composite index: +0,3%
• Hang Seng (Hongkong): -1,1%
• Kospi (Zuid-Korea): +0,3%

Aziatische techaandelen liggen er wisselend bij:

• Alibaba: +0,4%
• Baidu: -0,7%
• Prosus-deelneming Tencent: -0,6%
• Samsung: +0,5%
• TSMC: +2,9% (!)
• Advantest: +0,5%
• Tokyo Electron: -0,2%

Wall Street krabbelt op

Wall Street begon dinsdag in mineur, maar wist de verliezen aan het eind van de handelsdag vakkundig weg te poetsen, op de Dow na:

• S&P 500: +0,3% tot 5.375,32 punten
• Dow Jones: -0,3% tot 38.724,42 punten
• Nasdaq: +0,9% (!) tot 17.343,55 punten

De handelsvolumes waren wel lager dan gemiddeld. Waarschijnlijk stelden veel beleggers zich aan de zijlijn op met het oog op het Amerikaanse inflatiecijfer van vanmiddag en het rentebesluit van de Federal Reserve.

Nieuw record voor Apple, ten koste van Nvidia

De koers van Apple schoot met 7,3% omhoog en tikte een nieuw record aan, nadat het bedrijf maandag nabeurs nieuwe AI-functies introduceerde: 'Apple Intelligence'. Dit komt neer op een upgrade van de digitale assistent Siri. iPhonegebruikers kunnen bijvoorbeeld Siri met hun stem opdracht geven om berichten of e-mails te maken en te versturen en hun agenda bij te werken.

De nieuwe AI-snufjes zijn alleen verkrijgbaar op nieuwe modellen, wat consumenten kan aansporen om een nieuwe telefoon te kopen. Verder kondigde Apple een samenwerking met OpenAI aan. Het oordeel van Ivo Breukink over de plannen vindt u hier.

Nvidia, het AI-aandeel bij uitstek, verloor 0,7%. Daarmee heeft Apple Nvidia weer ingehaald als het op een na grootste bedrijf in de VS qua marktkapitalisatie.

General Motors gaat voor $6 miljard eigen aandelen inkopen en werd hiervoor beloond met een koersstijging van 1,3%. Cryptoplatform Coinbase (-2,2%) daalde mee met de Bitcoinkoers.

Koersexplosie Oracle

In de nabeurshandel schoot de koers van Oracle (+9,5%) als een raket omhoog. Het bedrijf presenteerde na sluiting van Wall Street kwartaalcijfers die minder goed waren dan verwacht, maar kondigde ook een samenwerking met Google aan. De bedrijven gaan samen een nieuw cloudproduct aanbieden aan klanten.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een hogere opening tegemoet.
• Overwegend rode koersen in Azië vannacht.
• Bij de CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is ietsje opgelopen naar 12,85.
• De euro noteert 1,0744 ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
• De Amerikaanse tienjaarsrente komt uit op 4,4% en dat is 6 basispunten meer dan een week geleden. De Nederlandse noteert 2,93% en dat is 9 basispunten minder dan vorige week.
• De goudprijs staat fractioneel lager op $2.315 per troy ounce.
• De olieprijzen lopen met 0,7 tot 0,8% op. Een vat WTI kost nu $78,46 en een vaatje Brent-olie $82,34.
• De bitcoin maakt na het forse koersverlies van gisteren een pas op de plaats en noteert $67.323,84.

Nieuws, adviezen, shorts en agenda

• 08:15 Britse industrie produceert een stuk minder in april
• 08:11 Duitse inflatie mei bevestigd
• 08:10 Britse export stabiel
• 08:03 Licht hogere opening AEX voorzien
• 07:25 DSM-Firmenich verkoopt divisie gistextracten
• 07:12 Overwegend rode koersen in Azië
• 06:57 Europese beurzen openen naar verwachting licht hoger
• 06:56 Chinese prijzen stijgen in stabiel tempo
• 06:52 Chinese producentenprijzen blijven dalen
• 06:48 Aantal faillissementen licht gedaald
• 06:45 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:45 Beursagenda: macro-economisch
• 06:44 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 11 jun Beursupdate: AEX op Wall Street
• 11 jun Oracle werkt samen met Google in de cloud
• 11 jun Wall Street sterkt aan
• 11 jun Olieprijs stijgt
• 11 jun Wall Street verdeeld
• 11 jun Europese beurzen lager gesloten
• 11 jun SBM koopt belangen in Angolese FPSO's
• 11 jun Samenstelling AEX blijft ongewijzigd
• 11 jun Slotcall: Besi geeft grauwe AEX beetje kleur op de wangen, vastgoedaandelen kelderen

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts.

Adviezen

• Goldman Sachs verhoogt het koersdoel voor Shell van €40 naar €42. Het advies blijft Kopen.
• Redburn heeft Besi op de kooplijst gezet, met als koersdoel €185. Dit was waarschijnlijk de reden voor de forse koerswinst van gisteren.

Agenda: gaat de Fed vanavond verrassen?

Na twee betrekkelijk stille dagen zijn er vandaag twee agenda-items die voor behoorlijk wat deining op de financiële markten kunnen zorgen: de Amerikaanse inflatie (om 14:30 uur) en het Amerikaanse rentebesluit (om 20:00 uur).

Beide zaken kunnen niet los worden gezien. De Fed probeert wanhopig om de inflatie in toom te houden, door de rente langere tijd hoog te houden. Een hogere rente maakt het immers voor consumenten en bedrijven duurder om te lenen en aantrekkelijker om geld op te potten. Daardoor neemt de bedrijvigheid af en dat drukt de prijzen.

Het is dan ook niet zo verwonderlijk dat het Amerikaanse inflatiecijfer vanmiddag nauwlettend wordt bekeken door de Fed-officials die zich twee dagen opsluiten om te bepalen wat er met de rente (en ook de balans) moet gebeuren.

De inflatie ontwikkelt zich vooralsnog niet zoals gehoopt. In april kwam dit cijfer uit op 3,4% op jaarbasis, terwijl de Fed mikt op 2%. Economen verwachten weinig verbetering. Dit is de prognose:

• Inflatie YoY: 3,4% (onveranderd)
• Inflatie MoM: 0,2% (versus 0,3% in april)
• Kerninflatie: 3,5% (versus 3,6% in april)

Als die voorspelling uitkomt, is dit niet de duurzame aftocht van de inflatie die de Fed als voorwaarde heeft om de rente te verlagen. Bovendien staat de arbeidsmarkt er nog steeds goed voor, wat de Fed de ruimte geeft om nog even de kat uit de boom te kijken.

Er wordt dan ook niet verwacht dat de Fed vanavond het federal funds rate (het belangrijkste rentetarief) van 5,25 tot 5,50% gaat verlagen. Volgens de zogeheten FedWatch-tool van CME Group wordt de kans hierop door de markt ingeschat op een verwaarloosbare 0,6%. Ook juli is nagenoeg uitgesloten (kans van 0,9%).

De prognoses voor na de zomer zijn gunstiger:

• Kans op lagere rente op 18 september: 52,6%
• 7 november: 67,2%
• 18 december: 88,4%

De Fed presenteert vanavond ook een nieuw dotplot en nieuwe economische ramingen. Let ook goed op het begeleidende commentaar van Jerome Powell. Niet zelden praat hij de beurs omhoog of omlaag. Uiteraard zullen wij dit live voor u verslaan.

Broadcom en AVA Aegon

Na sluiting van Wall Street volgen nog kwartaalcijfers van Broadcom, maar die raken waarschijnlijk ondergesneeuwd in het Fed-geweld. Dat geldt ook voor de jaarvergadering van Aegon, waarvoor u naar Bermuda moet reizen als u er fysiek bij wil zijn. Verder gaat het aandeel Eurocommercial Properties ex-dividend.

Hierbij de volledige agenda van de rest van de dag:

09:00 Eurocommercial Properties ex €1,06 dividend    
13:00 Lennar - Cijfers tweede kwartaal (VS)
13:00 Hypotheekaanvragen - Wekelijks (VS)
14:30 Inflatie - Mei (VS)
15:00 Aegon - Jaarvergadering
16:30 Olievoorraden - Wekelijks (VS)
20:00 Federal Reserve - Rentebesluit (VS)
20.00 Federal Reserve - Econ. ramingen en dot plot (VS)
20:30 Federal Reserve - Toelichting Powell (VS)
22:00 Broadcom - Cijfers tweede kwartaal (VS)

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!