Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Artikelen   /   Technische Analyse

Bedrijfsobligaties zijn (nog) niet interessant

Royce Tostrams
op
Views: 9.496
Categorie: Technische Analyse, Beurs vandaag
Bedrijfsobligaties zijn (nog) niet interessant
Beeld: iStock

De Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente staat nu, rond 2,96%, op het hoogste punt van het jaar. Begin van 2023 noteerde de rente nog 2,3%. De Amerikaanse evenknie steeg sinds 1 januari van 3,86% naar 4,57%. 

Met stijgende rentes zijn bedrijfsleningen voorlopig geen interessante beleggingscategorie. Want doorgaans zullen de obligatiekoersen dalen indien de rente stijgt.

Overigens klinken uit de fundamentele hoek geluiden dat het renteplaatje kan draaien, zeker aan deze kant van de Atlantische Oceaan.

In de media wordt al volop gespeculeerd op een renteverlaging door de Europese Centrale Bank, mogelijk al begin juni. Dit blijkt uit een recent interview in de Financial Times met ECB-hoofdeconoom Philip Lane.

Kapitaalmarktrente in opwaartse tendens

Een belangrijke prikkel voor de renteontwikkeling is inflatie. Uit het artikel met Lane komt naar voren dat de inflatie in de eurozone en het tempo van de loonstijgingen geleidelijk vertragen. Dat zou dan de de weg vrijmaken voor een eerste verlaging begin  juni, mogelijk gevolgd door meer verlagingen later dit jaar.

Opvallend genoeg worden die optimistische geluiden van economen niet bevestigd door de technische renteplaatjes. Zowel op de Nederlandse als de Amerikaanse kapitaalmarktrentes bewegen zijn strakke opwaartse trends zichtbaar.

Vandaag bekijk ik de Nederlandse en Amerikaanse 10-jaars kapitaalmarktrente. Verder beoordeel ik, in het spiegelbeeld van de gestegen rente, de lange-termijntrends van de trackers op Europese en Amerikaanse bedrijfsleningen. 

Wilt u weten hoe zit het met het risico bij obligaties? Op IEX geeft dokter Hoe antwoord op uw vragen.

Nederlandse kapitaalmarktrente

De 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente tendeert nog steeds opwaarts. Maar de stijgingen worden telkens gevolgd door flinke correcties, waardoor er sprake is van een ingedikt patroon. Zolang deze gematigde stijgende trend intact blijft, zijn obligaties niet interessant.

Er is pas weerstand op 3,33% (de top van 6 oktober 2023). Enkel bij een terugval onder de steun van 2,56% (de bodem van 8 maart) draait het technische plaatje. 

Na een vlakke periode krult de 200-dagenlijn van Nederlandse rente weer omhoog. Dit bevestigt het opwaarts gerichte technische beeld. 

Amerikaanse 10-jaars kapitaalmarktrente

De  Amerikaanse 10-jaars kapitaalmarktrente beweegt technisch in opwaartse richting. In de recente correctie vormde de Amerikaanse rente een hogere bodem rond 4,33%. Omdat de rente boven de toppen van dit voorjaar weet te blijven, wordt het technische beeld van een stijgend verloop bevestigd. 

Deze hogere bodem ligt bovendien ruim boven het low van 3,81% (de bodem van 29 december 2023). Weerstand ligt rond 4,96% (de top van 20 oktober 2023).

Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van de 10-jaars rente in de VS laat een opwaarts verloop zien. Dit bevestigt het stijgende verloop. 

Europese bedrijfsleningen

De tracker van Europese bedrijfsleningen, de iShares Euro Corporate Bond (Large Cap UCITS ETF), oogt op de korte termijn lusteloos. De tracker (ISIN: IE0032523478) hopt heen en weer tussen €121,53 (bodem van 22 april) en €124,49 (top van 27 december 2023). 

Maar op de langere termijn oogt het technische plaatje interessant. De de recente dalingen wist de Corporate Bond index (EUR) keurig boven het niveau van de voorgaande toppen rond €120,55 (van medio 2023) te blijven. Het beeld blijft redelijk positief, zolang de koers boven niet onder deze voormalige horde zakt.

De tweede steun ligt op €116,88 (bodem van 6 oktober 2023).

Indien de tussenliggende horde rond €124,49 breekt, komt er ruimte aan de bovenkant vrij. Dan kan de tracker richting €128,26 (top van 5 augustus 2022). 

Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde laat een zwak stijgend verloop zien. Bovendien lijkt de 200-dagenlijn de koers op te vangen. Deze combi wijst op een redelijke technische conditie.




Amerikaanse bedrijfsleningen

De iShares Corporate Bond Index USD tracker (die in Amerikaanse bedrijfsleningen belegt) heeft het technisch lastig. De trend van de Corporate Bond index (ISIN: IE0032895942) is neerwaarts gericht. De toppen en bodems lopen echter in elkaar over. Dit duidt op een gematigd dalend verloop.  Er is dus geen sprake van felle verkoopdruk.

De tracker heeft steun rond $98,38 (bodem van 19 april). Blijf voorlopig nog wel voorzichtig. Voor een overtuigende technische verbetering dient de Corporate Bond index (US) eerst de tendens met lagere toppen af te ronden en vervolgens boven de weerstand van $104,88 (top van 29 december 2023) te breken.

Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde laat een vlak verloop zien. Dit wijst op een neutrale technische conditie. 

 

Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)

Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.

U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!

Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.

Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wij informeren u graag over ons rendement.

IEX heeft de laatste jaren sterk geïnvesteerd in onze Analistenteam. Onze kooptips hebben een gemiddeld rendement per tip opgeleverd van ruim +25%.


Een gedetailleerd overzicht van alle kooptips en de gevolgde berekening is te vinden op de rendementenpagina.

Met een abonnement op IEX heeft u altijd als eerste toegang tot onze analyses en kooptips.
U leest deze al vanaf 2,41 per week. Word nu abonnee en profiteer van 30% korting!

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 
Royce Tostrams

Analyse door:

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Recente analyses van Royce Tostrams

  1. ASML stampt de bodem aan: buy the dip?
  2. S&P 500 breekt nipt uit
  3. AEX daagt all-time high uit

Reacties

Volgen
54 Posts
Pagina: 1 2 3 »» | Laatste | Omlaag ↓
  3. forum rang 6 ttroo 31 mei 2024 09:29
    Centrale Banken zien eerst geen inflatie, pompen het hele financiele systeem vol met gratis geld, vervolgens zien ze nog steeds geen inflatie, dan komt er een inflatie ruim boven de 2% en nu zijn de Centrale Banken inflatie aan het bestrijden. Ach. Zo houden ze zich bezig.

    Nvidia lijkt de top te hebben gezet. Daar kan veel vanaf. Te duur gewaardeerd. Ze gingen van onder de $1.000 naar een $1.150 toe na de kwartaal cijfers. En nu kunnen ze weer terug naar die $.1000 gaan. Adyen in de Replay.

    Galapagos. Hoeveel geld is daar niet heen gegaan naar Directies, Top 10 of wellicht Top 25's en Commissarissen? Maar uw aandelen schieten er niets mee op. EUR 25 nu. Tussen hoop en vrees.

    NON-BRICS gaat de strijd aan met BRICS. Maar als je steeds minder produceert, steeds meer consumeert en steeds meer op credits consumeert als NON-BRICS dan is het voor de BRICS niet al te moeilijk om deze strijd meer en meer winnend naar zich toe te halen. De Grote van de Getallen winnen. En zo hoort het.
  7. forum rang 6 De verhapstukkende bekokstover 31 mei 2024 10:30
    quote:

    ttroo schreef op 31 mei 2024 09:29:

    Centrale Banken zien eerst geen inflatie, pompen het hele financiele systeem vol met gratis geld, vervolgens zien ze nog steeds geen inflatie, dan komt er een inflatie ruim boven de 2% en nu zijn de Centrale Banken inflatie aan het bestrijden. Ach. Zo houden ze zich bezig.
    En vervolgens met volledige werkgelegenheid weer de rente verlagen en zo de pompen opnieuw aanzetten.

    Totale onzin! Verdwaasd ingrijpen in het natuurlijke verloop van de economische cycli met hoog- en laagconjunctuur, want: "NEE! Recessies staan we niet meer toe, dames en heren".

    Gewoon achter de tralies met die lui. :O/
  9. forum rang 6 ttroo 31 mei 2024 11:21
    In de winter nog flinke sneeuw daar geweest in Bayern.
    FF gekeken naar het weerbericht bij ons in Duitsland.
    Ze verwachten geen regen. Vandaag 19 a 20. Morgen 23 a 24. Zondag 20 a 21. graden.
    Is wel een stukje minder dan een week geleden. Toen was het een 23 a 25 graden.

    Succes daar in Bayern!

    Het zou mooi voor TTROO zijn als de futures nog wat kunnen zakken.
  10. forum rang 6 Jantje van Amsterdamned 31 mei 2024 11:39
    quote:

    De verhapstukkende bekokstover schreef op 31 mei 2024 08:14:

    Na 14.30 uur dan.
    Meest gunstige scenario: 914.

    Succes allemaal!

    Ach.. je zou zomaar gelijk kunnen krijgen met die 914 omdat het PCE Cijfer misschien wel 'in de Prik' valt..

    Toegevoegd:

    In het Kader van: Wij van WC Eend adviseren WC Eend..
  15. [verwijderd] 31 mei 2024 13:07
    we hebben een stijgende kant en een dalende kant
    en wat horizontale lijnen
    tis verdeeld in 4 en zitten nu in de bovenste van de 4tot nu toe afwachtende houding zie inside bar
    14.30 t kan vriezen tt kan dooien maar keuzemoment ligt daar
    het zal altijd bouncen bij de lijnen van de vorm
    horizontaal down 902.19 verder zie vorm
    invst.ly/151f3p

    www.youtube.com/watch?v=86DAAATkTUA
54 Posts
Pagina: 1 2 3 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Onderwerpen:

Laatste beursnieuws

  1. Operationele winst Berkshire flink gestegen
  2. Weekverlies voor de AEX
  3. Beursblik: markt wacht op Duitse verkiezingen
  4. Beursupdate: AEX op Wall Street
  5. Wall Street fors lager gesloten
  6. Olieprijs lager gesloten
  7. Wall Street koerst af op lager slot
  8. Europese beurzen verdeeld gesloten
  9. KPN wil commissarissen Van de Aast en Sap herbenoemen
  10. AEX met klein verlies het weekend in

IEX Premium: Meest gelezen

  1. Premium

    Vooruitblik

    Vooruitblik: Besi, Philips, verzekeraars en gaat Xi Jinping Jack Ma rehabiliteren?
  2. Premium

    Analyse en Advies

    Koersdoel Fugro fors omlaag; is het nog koopwaardig?
  3. Premium

    Analyse en Advies

    Tip van de Maand januari nu al +25%. Hoe nu verder?
  4. Premium

    Tip van de Maand

    IEX Tip van de Maand: een ondergewaardeerde farmaceut
  5. Premium

    Vooruitblik

    Vooruitblik: Trump strikes again, AI, Oekraïne en Powell