Vergeet-me-niet-putopties

Reacties

1. [verwijderd] 11 november 2011 13:56

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Mmm crux van dit verhaal zit in moneyness, ofwel waardering van toekomstige uitoefenprijzen.
   
   Hier assumptieren B & Whaley het eea mbt moenyness, maar waar is dat op gebaseerd?
   In het stuk mis ik behavorial variabelen, ofwel beleggers die in the money puts hebben met delta -1, hebben flink dalende koersen gezien. En verwachten waarschijnlijk dat koersen verder dalen, en dus cashen ze hun optie niet (of ze vinden de transactiekosten niet de moeite).
   
   Sommige beleggers hebben dan gelijk en cashen nog ff 100% in een paar dagen extra als de koersen flink verder dalen (100x zoveel als de eventueel misgelopen rentes). Nemen B&Whaley dit ook mee?
   
   Want dan laten beleggers geen geld liggen.
2. [verwijderd] 11 november 2011 14:58

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Wat als je wel een put-optie hebt, maar geen aandelen om te verkopen? In die situatie ga je dus short bij uitoefening, dat is riskanter en vaak ook nog duurder dan aanhouden van de put.
   
   En aandelen + puts is ook geen echt zinvolle combinatie om te hebben, daarvoor heeft men call-opties uitgevonden ;).
   
3. [verwijderd] 11 november 2011 15:14

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Een put exercisen als je de stukken niet hebt is onmogelijk.
   Je kunt hem wel doorrollen naar een lagere strike, maar dan ben je 2x transactiekosten kwijt + bied/laat (marge v/d marketmaker).
   
   Een marketmaker doet echt wel aan early exercise, zelfs als ie stukken short zit.
   Maar om nu te zeggen dat Piet Publiek geld laat liggen blijkt niet uit dit verhaal.
   
4. [verwijderd] 13 november 2011 19:13

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Voor interesse in opties & bijbehorend risk management, zoek eens op Mark Wolfinger. Goed blog, forum, uitgewerkte sample trades & educatieve videos. Geen hype over snel rijk worden.