Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Artikelen   /   Vooruitblik: Grote namen, hoge koersen

Vooruitblik: Grote namen, hoge koersen

Arend Jan Kamp
op
Views: 15.451
Categorie: Beurs vandaag
Vooruitblik: Grote namen, hoge koersen

Even een screendump maken van alle Warren Buffett-quotes in mijn Reuters en klaar ben ik, dacht ik. U weet het, gisteren was de beroemde aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway met weer zo'n 30.000 aandeelhouders. Aan quotes geen gebrek. Ik geef u ze allemaal.

Het zijn alleen drie screendumps geworden, want het zijn er veel, heel veel. Over Amazon, Apple, Alphabet en technologie, Wells Fargo, Kraft Heinz en wat al niet meer. De meest opvallende quote vind ik die van klokslag 21:00 uur: zijn opvolger mag van Buffett alle cash van Berkshire Hathaway in indextrackers beleggen.

Huh?! Dit verbaast mij, want waarom doet hij het zelf niet en dit betekent toch extra risico? Buffett houdt van ondergewaardeerde aandelen. Die zijn er vooral als de markten dalen en zijn gezakt. Ik hoef u niet uit te leggen dat hij dan niet het geld heeft om ze te kopen, omdat zijn S&P 500 trackers dan ook lager staan.

Enfin, veel scrollplezier. De hele portfolio van Berkshire Hathaway vindt u overal, bijvoorbeeld hier. Niks bijzonder eigenlijk: halve Dow Jones, veel financials, veel waarde-aandelen en relatief weinig technologie. De laatste melding is van 14 februari, ofwel bijvoorbeeld Amazon staat er nog niet bij.

 

 

De waarde van Buffett

Het grappige is dat het eigenlijk nooit over Buffetts eigen presteren gaat. Bij deze dan, maar helaas niet helemaal. Hij staat vanaf 1964 aan het roer van Berkshire Hathaway. De herbelegde S&P 500 versus de FC Buffett heb ik echter niet verder terug dan 1988. Het is wel een nobrainer.

Deze van Business Insider gaat wel terug tot 1964, maar is twee jaar oud en dit is versus de S&P 500 prijsindex. Herbelegd loopt die echt wel op, maar beter kan ik even niet vinden. In ieder geval heeft Warren het leuk gedaan, zoveel is duidelijk. 

Buffett beaamde het laatst tegen Financial Times. In the long run gaat ook Berkshire Hathaway terug naar de benchmark. U ziet het aan zijn huis-, tuin- en keukenportfolio, die in feite redelijk de S&P 500 trackt. Daar gaat hij echt geen schrikbarende outperformance meer mee halen, zoals hij in het verleden deed.

De laatste tien jaar blijft hij zelfs achter op de index. Met $523 miljard waarde is zijn fonds gewoon te groot voor outperformance. Zijn onderweging in technologie is ook een reden, denk ik. En ook Buffett blijven zeperds niet bespaard: Tesco was een ramp, Kraft Heinz is het en ook Wells Fargo viel wat tegen.

Meer dan om zijn presteren vind ik zelf dat het draait om de (langetermijn-)beleggingsfilosofie van Buffett. Focus op waarde en kwaliteit en niet op koers, heb (jáááren) geduld en blijf bescheiden. Gelet op de haantjescultuur op de beurs waren u en ik véél grotere brallers geweest dan hij met zo'n performance en rijkdom. 

Nog even een commentaartje om het af te sluiten:

Agenda

Over naar deze week met alweer een volle agenda. Het zwaartepunt van het Q1-cijferseizoen zit erop. De grote en zwaarwegende namen zijn door, maar een hele rits fondsen moet nog rapporteren. Bij ons mag u deze week dit verwachten en daarna houden we vooral nog de financials over als interessantste namen.

  • Ahold Delhaize
  • ArcelorMittal
  • DSM
  • IMCD
  • Wolters Kluwer
  • Aperam
  • BAM
  • Eurocommercial Properties
  • PostNL
  • Heijmans
  • Vastned

In het buitenland zijn dit de namen:

  • AB Inbev
  • BMW
  • Commerzbank
  • Siemens
  • Walt Disney

Verder zijn er deze week inflatiecijfers en morgen de Chinese en Europese inkoopmanagersindices over de dienstensectoren. Zie de prima consensus: wat een verschil met die druipende inkoopmanagersindices over de industrie van vorige week. Verder zijn er weer ex-dividenden en jaarvergaderingen. 

Nog iets, als het goed is gaat vrijdag Uber eindelijk naar de beurs. Er gaan 180 miljoen aandelen voor $44 à $50 dollar in de verkoop en zo hoopt de disruptor op een waarde van $90 miljard. Standen en sentiment kunnen niet beter dan nu, maar wordt het een Lyftje (dikke min) of een Beyond Meatje (sky high)?

We gaan het beleven.

6 mei
03:45 China Caixin services PMI apr 54,3
09:15 Spanje services PMI apr 54,9
09:45 Italië services PMI apr 54,4
09:50 Frankrijk services PMI apr 50,5
09:55 Duitsland services PMI apr 55,6
10:00 EU services PMI apr 52,5
14:30 TKH AvA

7 mei
06:30 Nederland inflatie CPI apr
08:00 AB Inbev Q1-cijfers
08:00 BMW Q1-cijfers
08:00 Henkel Q1-cijfers
08:00 PostNL Q1-cijfers
08:00 DSM Q1-cijfers
08:00 Kendrion Q1-cijfers
08:00 Hunter Douglas Q1-cijfers
08:00 Duitsland industriële orders mrt 0,8% MoM
09:00 AB Inbev notering €1,00 ex-dividend
09:00 Sif notering €0,10 ex-dividend
09:00 KBC notering €2,50 ex-dividend
11:00 Aperam AvA
18:00 Vastned Retail Q1-cijfers

8 mei
08:00 Ahold Delhaize Q1-cijfers
08:00 Boskalis Q1-cijfers
08:00 IMCD Q1-cijfers
08:00 Ontex Q1-cijfers
08:00 Bekaert Q1-cijfers
08:00 Aperam Q1-cijfers
08:00 Wolters Kluwer Q1-cijfers
08:00 Commerzbank Q1-cijfers
08:00 Siemens Q1-cijfers
08:00 Duitsland industriële productie mrt -0,7% MoM
09:00 TKH notering €1,40 ex-dividend
18:00 GBL Q1-cijfers
22:00 Walt Disney Q1-cijfers

9 mei
03:30 China inflatie PPI apr 0,6%
03:30 China inflatie CPI apr 2,5%
08:00 BAM Q1-cijfers
08:00 ArcelorMittal Q1-cijfers
08:00 Stern Groep trading update Q1
08:00 Deutsche Telekom Q1-cijfers
08:00 Telefonica Deutschland Q1-cijfers
10:30 Euronav AvA
14:30 Philips AvA
14:30 VS handelsbalans mrt -51,1B
14:30 VS wekelijkse jobless claims

10 mei
06:30 Nederland industriële productie mrt
08:00 Air France-KLM vervoerscijfers april
08:00 Heijmans Q1-cijfers
08:00 Eurocommercial Properties Q1-cijfers
09:00 Flow Traders notering €1 ex-dividend
09:00 Boskalis notering €0,50 ex-dividend
09:00 DSM notering €1,53 ex-dividend
10:30 VK BBP Q1 0,5% QoQ
14:00 Biocartis AvA
14:30 VS inflatie CPI apr 0,4% MoM

Ahold Delhaize

Onze spannendste fondsen met cijfers deze week loop ik weer even langs. Ahold Delhaize is dit jaar met -3,3% het slechtste fonds in de AEX (+16,6%) dit jaar. De omzet- en winstverwachting neemt inderdaad wat af, maar het fonds wordt vooral goedkoper en behaagt u met dividend en aandeleninkoop.

U denkt echter aan Amazon en/of andere bedreigingen? 

  • Winst per aandeel Q1: €0,39
  • Omzet Q1: €16,0 miljard
  • Winst per aandeel Q2: €0,37
  • Omzet Q2: €16,4 miljard
  • Huidige koerswinstverhouding: 14,0
  • Huidig dividendrendement: 3,3%
  • Netto short 1,2%

ArcelorMittal

Het zou prettig zijn als deze week CEO Lakshmi Mittal himself de bodem van de cyclus afkondigt. Daar rekenen de analisten nog niet echt op, als ik het zo zie. Omzet stabiliseert wel, volgens hen. Er is echter ook nog zoiets als een handelsoorlog, maar aan de andere kant is het aandeel weer spotgoedkoop.

Bovendien staat er geen short uit.

  • Winst per aandeel Q1: €0,60
  • Omzet Q1: €18,8 miljard
  • Winst per aandeel Q2: €0,68
  • Omzet Q2: €19,4 miljard
  • Huidige koerswinstverhouding: 4,2 (!)
  • Huidig dividendrendement: 0,9%
  • Netto short: -

DSM

De winst- en omzetverwachting loopt weer keurig op bij het officieel cyclische en prima presterende DSM. De koers gaat dit jaar echter nog harder, waardoor het aandeel flink duurder is geworden. De lange termijn put onder het bedrijf is dat als het niet meer presteert, opsplitsing een optie is.

  • Winst per aandeel Q1: €1,16
  • Omzet Q1: €2,27 miljard
  • Winst per aandeel Q2: €1,30
  • Omzet Q2: €2,31 miljard
  • Huidige koerswinstverhouding: 16,4
  • Huidig dividendrendement: 2,3%
  • Netto short: -

Aperam

Bij Aperam geldt hetzelfde als bij ArcelorMittal: is de bodem van de cyclus al bereikt? Gelet op waardering en yield bent u misschien geneigd te gaan graaien. Als de bodem nog niet is bereikt kan er op papier nog veel af en die shorters zijn natuurlijk ook niet gek.

  • Winst per aandeel Q1: €0,32
  • Omzet Q1: €1,12 miljard
  • Winst per aandeel Q2: €0,67
  • Omzet Q2: €1,14 miljard
  • Huidige koerswinstverhouding: 8,7
  • Huidig dividendrendement: 6,6%
  • Netto short: 2,5%

BAM

Helaas heb ik voor BAM alleen jaarcijfers. Bij Hoevelaken rechtsomkeert, het belangrijkste bij BAM is wellicht dat ze voortaan nee zegt tegen te risicovolle, grote overheidsprojecten. Dat scheelt bleeders in de toekomst en in met name de Nederlandse woningbouw valt ook de komende jaren genoeg te verdienen?

Het gaat de goed kant uit met de omzet- en winstverwachting, maar de koers is al hard opgelopen. Duim wel voor de geldwegsluis IJmuiden (en de Afsluitdijk).

  • Winst per aandeel 2019: €0,48
  • Omzet 2019: €,7,0 miljard
  • Huidige koerswinstverhouding: 8,8
  • Huidig dividendrendement: 3,3%
  • Netto-short: 1,6

PostNL

Hopelijk horen we deze week van CEO La Herna van PostNL hoe het nou staat met de overname van Sandd en of dit nou of een of twee jaar dividend kost. Verder is het weer het gebruikelijke verhaal: met hoeveel is de postmarkt nu weer gekrompen en met hoeveel is de pakjesmarkt nu weer gegroeid.

Hoewel op papier het dividend het enige is waarom u nog dood met dit aandeel wilt worden gevonden, ziet u aan alle cijfers en grafieken hoe speculatief PostNL is. Winst en omzet is een moeilijk verhaal, het dividend kan dus twee jaar sneuvelen, er staat een bak short uit, maar het aandeel is wel goedkoop.

  • Winst per aandeel Q1: €0,05
  • Omzet Q1: €692,2 miljoen
  • Winst per aandeel Q2: €0,03
  • Omzet Q2: €695,2 miljoen
  • Huidige koerswinstverhouding: 8,5
  • Huidig dividendrendement: 10,4%
  • Netto short: 7,5%

Heijmans

Net als bij BAM heb ik ook van Heijmans alleen een jaarschatting. Het verhaal is vergelijkbaar. Langzaam maar zeker herrijst het fonds uit de as. Er hangt echter geen direct afschrijvingszwaard van Damocles meer boven het aandeel, en wellicht dat het daarom duurder is dan BAM en VolkerWessels.

Dividend is echter nog even niet aan de orde.

  • Winst per aandeel Q1: €1,38
  • Omzet Q1: €1,62 miljard
  • Huidige koerswinstverhouding: 10,6
  • Huidig dividendrendement: -
  • Netto-short: 0,8%

AB InBev

Na dramajaar 2018 mag in België AB InBev met mooie cijfers en zinderende outlook komen? Met haar vrije kasstroom moet de schuld van rond €100 miljard prima te behappen zijn. Dat lijkt de koers dit jaar ook te denken en het fonds is intussen bijna net zo duur als het onkreukbare Heineken.

  • Winst per aandeel Q1: €1,27
  • Omzet Q1: €12,7 miljard
  • Winst per aandeel Q2: €1,23
  • Omzet Q2: €13,7 miljard
  • Huidige koerswinstverhouding: 18,4
  • Huidig dividendrendement: 2,2%
  • Netto-short: ???

Wat verder nog ter tafel komt

Succes deze week, en het kan weer niet op! De AEX heeft 576,90, de hoogste stand van vorig jaar en van de bullmarket sinds begin 2009, nog altijd in het vizier. Zonder alle ex-dividenden had de index hier allang gestaan en de AEX herbeleggingsindex staat dan ook wel op een all time high.

Ik pak echter de waarderingsgrafiek van de AEX er bij. Die omzet- en winstverwachting moet toch echt omhoog om de stijgende index niet duurder te laten worden. De vergelijking van het dividend met de rente is er nog altijd geen. 

Intussen is het weer party in New York. Op de Dow Jones (met de groetjes van vooral Boeing) en de Russell 2000 na staan de indices weer op een all time high.

Ook hier geldt: leuk, maar de omzet-en winstverwachting mag best omhoog. Al met al concludeer ik voorzichtig dat de markten daarom anticiperen op economisch herstel en hogere winstgroei. Voorzichtig, want anders gingen de (afgestrafte) cyclische fondsen wel harder? Zie ArcelorMittal maar hierboven.

Hier nog de Amerikaanse en Duitse tienjaars, de rentes duiden er ook niet op dat de markten een goldilocks-economie verwachten. Uiteraard speelt hier ook een rol dat de centrale banken bij het minste of geringste spatje regen al de plu opsteken, zeker in Europa... Er zit geen risico op, en dus is er geen rendement.

Intussen stijgt het dollartje langzaam maar gestaag door. Dit is weer goed voor de AEX-bedrijven.

Verder is er niet zoveel nieuws dit weekend en laat ik u alleen met Corné. En de banken. 

Nog één ding, vrijdagavond zat ik in BNR Beurswatch. Deze quote is niet van mij. Ik zei dat het altijd tijd is om in aandelen te beleggen, als je tenminste heel lang maandelijks belegt, zoals ik dat zelf doe. Ik probeer never nooit de markt te timen. Bij deze en bovendien had ik maar tien seconden om mijn tipjes te geven.

Ik noemde alleen AMG, maar ik wilde Besi ook tippen voor een ritje. Waarom? Bodem cyclus gok ik, twee prima bedrijven met uitgekookte CEO's en als de orders en prijzen eenmaal aantrekken, gaat het snel bij deze aandelen, heel snel. Wie dan draalt, ziet de koerswinst bliksemsnel vervliegen.

Uiteraard is dit hoogrisico en voor de thrillsekeers, niet voor saaie buy & hold dude(tte)s als ik. Vandaar en bij deze. Let wel, full disclosure, ik speel dit zelf niet. Wens ik u nog een fijne zondag en tot morgen, tot voorbeurs.

Arend Jan Kamp is senior content manager van IEX. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 
Arend Jan Kamp

Auteur:

Arend Jan Kamp is 24/7 van de vroege uurtjes voorbeurs tot de late uurtjes after hours uw gastheer op IEX, als hij in geheel eigen stijl (bondig, maar toch uitbundig) de beursdag met u doorneemt. Van aandelen en indices, via commodities, langs de rentemarkten, naar haute finance tot politiek en centrale banken. Arend Jan is ...

Recente artikelen van Arend Jan Kamp

  1. Het is een beetje anders dan anders voorbeurs
  2. Voorbeurs houdt het niet over, maar er is nog genoeg te doen
  3. Het ziet er aardig uit voorbeurs en wie weet wordt het heksenketel

Gerelateerd

AB InBev

Toevoegen aan watchlist

AEX

Toevoegen aan watchlist

Ahold Delhaize Koninklijke

Toevoegen aan watchlist

Aperam

Toevoegen aan watchlist

ArcelorMittal

Toevoegen aan watchlist

BAM Groep Koninklijke

Toevoegen aan watchlist

BMW

Toevoegen aan watchlist

Commerzbank AG

Toevoegen aan watchlist

DSM FIRMENICH AG

Toevoegen aan watchlist

HEIJMANS KON

Toevoegen aan watchlist

IMCD

Toevoegen aan watchlist

PostNL Koninklijke

Toevoegen aan watchlist

SIEMENS AG

Toevoegen aan watchlist

Walt Disney Company (The)

Toevoegen aan watchlist

Reacties

Volgen
19 Posts
| Omlaag ↓
  3. [verwijderd] 5 mei 2019 16:22
    De meesten hier staan onder druk vanwege de AEX, Buffett zal hen worst zijn ljkt mij…De waarde van Buffett z'n spullen is voor hen dan weinig interessant, de waarde van AEX des te meer, men zal rekening moeten houden met een 470 AEX…
    Is Buffett je niche zal het stuk je uiteraard boeien natuurlijk!.. Voor elk wat wils, zeg maar.
  5. Hermanindezonophetterras 5 mei 2019 17:33
    quote:

    Snugger schreef op 5 mei 2019 16:22:

    De meesten hier staan onder druk vanwege de AEX, Buffett zal hen worst zijn ljkt mij…De waarde van Buffett z'n spullen is voor hen dan weinig interessant, de waarde van AEX des te meer, men zal rekening moeten houden met een 470 AEX…
    Is Buffett je niche zal het stuk je uiteraard boeien natuurlijk!.. Voor elk wat wils, zeg maar.
    Buffett een niche noemen is de perfecte opsomming van al je gebazel de afgelopen jaren!
  12. [verwijderd] 5 mei 2019 20:51

    Het is hoe je het bekijkt.

    Wij willen dat bedrijven elk kwartaal, jaar winst maken. We gillen als er winstwaarschuwingen komen.
    Elk jaar willen wij loonsverhoging
    Elk jaar moeten wij 2% inflatie hebben

    Dan moeten wij niet klagen over een bullmarkt.

    Of wij moeten nadenken of onze economische gedachtegoed (alsmaar winst blijven maken) wel de manier is van zaken doen.

    Willen wij een bear market of correctie, dan heeft het consequentie voor onze pensioenen, werkgelegenheid.... en dan gaan mensen weer klagen.

    Willen wij vooruitgang boeken, daar hoort een bullmarkt.



  19. [verwijderd] 6 mei 2019 00:44
    quote:

    ff_relativeren schreef op 5 mei 2019 19:00:

    Trump verhoogt a.s. vrijdag de tarieven op Chinese goederen :
    www.cnbc.com/2019/05/05/trump-says-ta... .

    De extra tarieven op Chinese goederen blijken een 2-traps aanpak :

    "For 10 months, China has been paying Tariffs to the USA of 25% on 50 Billion Dollars of High Tech, and 10% on 200 Billion Dollars of other goods," Trump said.

    "These payments are partially responsible for our great economic results. The 10% will go up to 25% on Friday.

    325 Billion Dollars of additional goods sent to us by China remain untaxed, but will be shortly, at a rate of 25%."

    bron : edition.cnn.com/2019/05/05/politics/t... .
19 Posts
|Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Onderwerpen:

Gerelateerde instrumenten

Instrument Koers Verschil absoluut Verschil relatief
AB InBev 52,140 12:10 -0,180 -0,34%
AEX 858,78 12:25 +0,21 +0,02%
Ahold Delhaize Koninklijke 32,390 12:10 -0,270 -0,83%
Aperam 28,260 12:09 +0,160 +0,57%
ArcelorMittal 23,810 12:10 -0,020 -0,08%
BAM Groep Koninklijke 4,018 12:09 -0,012 -0,30%
BMW 68,500 20 nov -0,560 -0,81%
Commerzbank AG 15,598 12:10 -0,153 -0,97%
DSM FIRMENICH AG 104,050 12:07 -0,800 -0,76%
HEIJMANS KON 27,850 12:08 -0,200 -0,71%
IMCD 137,650 12:07 -0,350 -0,25%
PostNL Koninklijke 1,004 12:01 -0,007 -0,69%
SIEMENS AG 176,560 20 nov -1,280 -0,72%
Walt Disney Company (The) 114,260 20 nov +1,840 +1,64%

Laatste beursnieuws

  1. CEO: Envipco groeit volgens verwachting
  2. Klein verlies AEX breed gedragen
  3. Valuta: dollarsterkte houdt aan
  4. Meer winst voor Baidu
  5. Must read: Reuring in de Nederlandse huizenmarkt
  6. AEX vlak van start gegaan
  7. Nieuwe CFO voor Holland Colours
  8. Deutsche Bank zet Rheinmetall weer op de kooplijst
  9. Indiase miljardair Adani aangeklaagd in VS
  10. Nederlandse investeringen stijgen weer

IEX Premium: Meest gelezen

  1. Premium

    Analyse en Advies

    Adyen verliest een grote klant
  2. Premium

    Analyse en Advies

    ASML stelt beleggers gerust
  3. Premium

    Analyse en Advies

    Knaus Tabbert is zijn geloofwaardigheid kwijt
  4. Premium

    Vooruitblik

    Vooruitblik: handelsoorlog met VS bedreiging voor winsten Europese bedrijven
  5. Premium

    Analyse en Advies

    Advieswijziging Tesla na een bijzonder fraaie 88% winst