Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Artikelen   /   Uitstekend instapmoment voor koffie

Uitstekend instapmoment voor koffie

Koen Lauwers
op
Views: 25.055
Categorie: Column, Overig
Uitstekend instapmoment voor koffie

De prijs van een pond koffie voor levering in mei, het actuele referentie termijncontract, dook vorige maand onder de grens van $1. Dat gebeurde ook al in september vorig jaar, maar we moeten al terug naar 2007 om nog lagere cijfers op de prijstabellen te zien staan.

Overaanbod

De historisch lage koffieprijs is het gevolg van een samenloop van omstandigheden. Een eerste element is het overaanbod op de globale koffiemarkt. In het oogstjaar 2018/2019 (oktober tot september) rekenen analisten gemiddeld op een surplus van 4 miljoen zakken (van 60 kilogram). Ook volgend oogstjaar zou er ondanks de lagere output in Brazilië voor het derde opeenvolgende jaar een aanbodoverschot zijn.

Brazilië is voor koffie wat Saoedi-Arabië is voor ruwe olie. Het Zuid-Amerikaanse land zal dit jaar instaan voor bijna 40% van de globale koffieproductie. De opbrengst in het lopende oogstjaar wordt op 62 tot 63 miljoen zakken geschat, een absoluut record.

Weersomstandigheden

De weersomstandigheden zitten al een hele tijd mee met voldoende neerslag wat een goede bodemvochtigheid en dus een hoge yield of opbrengst per eenheid garandeert. De koffieproductie in Brazilië loopt volgens een tweejaarlijkse cyclus waarbij koffieplanten het ene jaar minder bessen opleveren.

Langdurige droogte is een grote vijand van de koffieplant. Het El Niño weerfenomeen, dat droogte veroorzaakt in het oostelijk deel van Zuid-Amerika, is dus potentieel gevaarlijk. Alleen is de impact van El Niño dit jaar veel minder sterk dan klimatologen hadden voorspeld.

Verwachtingen

Rabobank ziet de Braziliaanse koffieproductie in het komende oogstjaar 2019/2020 op 57,6 miljoen zakken uitkomen. Dat cijfer ligt flink boven de voorspelling van het Braziliaanse Ministerie van Landbouw (54,5 miljoen zakken).

In de tweede grootste koffieproducent Vietnam, waar met name de robusta variant wordt geteeld, ligt de output dit jaar met ongeveer 30 miljoen zakken in lijn met de verwachtingen.

Naast het aanbodoverschot speelt ook de goedkope Braziliaanse real (BRL) een grote rol bij de lage koffieprijs. De BRL noteert momenteel tegenover de $ 45% onder het gemiddelde van de voorbije 20 jaar. Lokale koffieboeren worden bij de export van hun producten in $ betaald terwijl de productiekost in BRL wordt afgerekend. Een goedkopere BRL tegenover de $ is dus een stimulans om meer koffie uit te voeren. Brazilië exporteerde in februari 36,9% meer koffie dan in dezelfde maand vorig jaar.

Prijs onder productiekost

De globale koffievoorraden liggen volgens de International Coffee Organisation (ICO) op het hoogste niveau sinds 2014. Maar lage prijzen zijn de beste remedie tegen lage prijzen. Dit geldt voor alles maar des te meer voor landbouwgrondstoffen.

In Colombia en de centraal-Amerikaanse landen als Guatemala ligt de productiekost nu al boven de marktprijs. In Brazilië is de kritische grens bereikt en veel boeren zitten er al onder. Deze situatie is niet houdbaar. De nationale koffiefederatie van Colombia onderzoekt of de lokale prijs kan worden losgekoppeld van de prijs die op de futuresbeurs ICE in New York wordt bepaald.

Colombia is de derde grootste aanbieder van koffie en produceert arabica bonen van hoge kwaliteit. De overheid wil vermijden dat boeren massaal terug overschakelen naar de teelt van coca. In februari lag de productiekost 10% onder de marktprijs.

Ook in Brazilië kan de lage prijs een impact hebben op de investeringen in koffieplantages. Daarnaast ligt de piek van de $ achter ons nu de Federal Reserve de rente niet langer verhoogt. Samen met de economische hervormingen in Brazilië is er daarom ruimte voor een herstel van de BRL. Dit zou een gunstige impact hebben op de koffieprijs.

Koffietje doen?

Aan de vraagzijde is de globale koffieconsumptie toegenomen van 141,7 miljoen zakken in 2011 naar 163,6 miljoen zakken vorig jaar, een toename met 15%. Analisten voorzien de komende jaren een bijkomende groei van het koffieverbruik met 50 miljoen zakken. Met name in Azië neemt de consumptie flink toe.

Ik ben ervan overtuigd dat prijzen onder de $1 per pond een uitstekend instapmoment zijn voor wie via trackers of hefboomproducten in koffie wil investeren.

Koen Lauwers is onafhankelijk analist.

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 
Koen Lauwers

Auteur:

Koen Lauwers is onafhankelijk analist. Hij doet beleggingsresearch voor verschillende marktpartijen en schrijft voor diverse financiële titels. Als econoom kwam Lauwers na een carrièrestart in de IT-sector in 1999 in de financiële wereld terecht. De schok na het barsten van de virtuele dotcom-zeepbel was zodanig groot dat h...

Recente artikelen van Koen Lauwers

  1. Goud op recordkoers
  2. De goudprijs zit weer in de lift, en de timing is bijzonder
  3. Grondstoffen in 2024: wat kunnen we verwachten?

Reacties

Volgen
11 Posts
| Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 7 maart 2019 12:57
    Hoezo uitstekend instapmoment. Je schrijft het zelf al, is al eens lager geweest, kan dus gewoon nog lager!..
    Voor, met name, commodities, is het analyseren van de desbetreffende future, in plaats van afgaan op weersomstandigheden en verwachtingen, een must. Want voor je het in de gaten hebt drink je koffie bij je koffie long en ziet de prijs in het koffiedrab verdwijnen..

    De onderbouwing van je verhaal is te simpel gedacht, en zal naar alle waarschijnlijkheid dan ook niet uitkomen.
  2. [verwijderd] 7 maart 2019 17:47
    Juist, koffie is inderdaad zeer interessant. Ik hou de koers al langer in de gaten. Zodra er onder de kostprijs verkocht moet worden is het duidelijk dat onder de aanbieders het kaf van het koren gescheiden zal gaan worden. Klassiek varkenscyclus voorbeeld.

    Kijken we naar de LT grafiek dan zie ik dat de koffieprijs de laagste standen noteert sinds 1972< en dat terwijl we nu niet dezelfde USD hebben als in 1972. Maw het staat heel laag.
  4. [verwijderd] 7 maart 2019 19:42
    quote:

    Tradingjunkie schreef op 7 maart 2019 17:47:

    Juist, koffie is inderdaad zeer interessant. Ik hou de koers al langer in de gaten. Zodra er onder de kostprijs verkocht moet worden is het duidelijk dat onder de aanbieders het kaf van het koren gescheiden zal gaan worden. Klassiek varkenscyclus voorbeeld.

    Kijken we naar de LT grafiek dan zie ik dat de koffieprijs de laagste standen noteert sinds 1972< en dat terwijl we nu niet dezelfde USD hebben als in 1972. Maw het staat heel laag.
    Bovenstaande comment snel vergeten. Het blijkt dat Prorealtime verkeerde koffieprijzen doorgeeft. We zijn in 2001 ongeveer de helft lager geweest.
  9. Senior 1936 15 maart 2019 17:02
    quote:

    Tradingjunkie schreef op 7 maart 2019 17:47:

    Juist, koffie is inderdaad zeer interessant. Ik hou de koers al langer in de gaten. Zodra er onder de kostprijs verkocht moet worden is het duidelijk dat onder de aanbieders het kaf van het koren gescheiden zal gaan worden. Klassiek varkenscyclus voorbeeld.

    Kijken we naar de LT grafiek dan zie ik dat de koffieprijs de laagste standen noteert sinds 1972< en dat terwijl we nu niet dezelfde USD hebben als in 1972. Maw het staat heel laag.
    en heb je al gekocht? zo ja wat heb je dan gekocht ?
  11. Senior 1936 15 maart 2019 17:54
    quote:

    Tradingjunkie schreef op 15 maart 2019 17:18:

    [...]

    Nee, mijn grafieken via Prorealtime zijn niet correct. Zijn er geen turbo's voor koffie?
    ja, op basis van futures mei. Bij Binck staan 9 turbo's vermeld.

    Koffieprijs
    0,94 USD (-0,01 -0,48%)

    www.finanzen.nl/grondstoffen/koffieprijs
11 Posts
|Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Onderwerpen:

Laatste beursnieuws

  1. De Pundert verdubbelt belang in Azerion
  2. ER Capital meldt belang in Titan NV
  3. Stem op uw favoriete AEX-aandeel voor januari
  4. Olieprijzen stijgen op Kerstavond
  5. Beursupdate: AEX op Wall Street
  6. Tech geeft Wall Street impuls op Kerstavond
  7. Slotcall: een groene kerst en deze Amerikaanse aandelen krijgen de meeste koopadviezen
  8. Beursagenda: macro-economisch
  9. Beursagenda: Nederlandse bedrijven
  10. Beursagenda: buitenlandse fondsen

IEX Premium: Meest gelezen

  1. Premium

    Analyse en Advies

    Update: Gedurfde overnamezet van Pharming
  2. Premium

    Tip van de Maand

    IEX Tip van de Maand: dit Deense bedrijf wordt een grootmacht in wind op zee
  3. Premium

    Guruwatch

    Een nieuw aandeel van Buffett
  4. Premium

    Analyse en Advies

    Gesteggel rond Just Eat Takeaway
  5. Premium

    Analyse en Advies

    Hebben beleggers in ABN Amro reden om zich zorgen te maken?