Aandeel Aperam LU0569974404

Van de redactie

1. Premium

   03 mei Zwakke markt doet Aperam steeds meer pijn

   Het eerste kwartaal van roestvrijstaalproducent Aperam stemt niet bepaald positief. De sector bevindt zich volgens de CEO voor het zevende (!) opeenvolgende kwartaal in een recessie en dit blijkt ook wel uit de cijfers. Een stabiel maar tegelijkertijd erg laag operationeel Ebitda-resultaat, een nettoverlies, negatieve vrije kasstroom en oplopende schuldpositie. Dat terwijl de concurrentie het nog veel moeilijker had.
   
   Ook op de beurs zien we de uitdagende omstandigheden, vertaald in de aandelenkoers van Aperam. Het aandeel noteert in 2024 op een verlies van ongeveer 17%. Vergeleken met begin 2022 bedraagt het verlies zelfs meer dan 50%. In dezelfde periode pluste de AEX ruim 12%.

2. Premium

   feb '24 Het zit Aperam niet mee

   Ook in het vierde kwartaal had Aperam last van gedaalde staalprijzen terwijl de kosten juist stegen. Het bedrijf wist hogere volumes te verkopen, maar dat kon niet compenseren voor de lagere prijzen.
   
   Aperam had in het vierde kwartaal van afgelopen jaar nog steeds last van de slechte marktomstandigheden. De CEO had het zelfs over extreme margedruk. De omstandigheden zijn wel verbeterd ten opzichte van vorig kwartaal.

3. 

   feb '24 AEX sluit turbulente beursweek op hoogste niveau ooit en S&P 500 door 5000 punten

   AEX sluit duidelijk (+0,9%) hoger, met dank aan de chippers en - opnieuw - Adyen. Beleggers draaien bij na cijfers Aperam. Bitcoin vliegt, en hóe! En verder: ARM, Fastned en inflatiecijfers.

4. 

   feb '24 AEX neemt waarschijnlijk adempauze en glas bij Aperam lijkt halfvol

   Glas lijkt halfvol voor Aperam, Duitse inflatie op zijn retour, China houdt winterslaap en SoftBank wordt slapend rijk van ARM.

5. Premium

   dec '23 Aperam heeft last van China

   Aperam stelt de investeringen in de Braziliaanse productiecapaciteit uit door de gedaalde vraag in het land. Ook heeft het last van gestegen import uit China.
   
   Ondanks dat de roestvrijstaalprijs iets gedaald is, is de koers van Aperam en ook die van de concurrenten juist opgelopen. Dit heeft waarschijnlijk vooral te maken met het goede beursklimaat de laatste tijd. Ook zal de hoop op importheffingen voor staal uit China meespelen.

6. Premium

   nov '23 Historisch slecht kwartaal voor Aperam

   Zoals verwacht was het een slecht kwartaal voor Aperam. Verkoopprijzen daalden en er waren nog steeds problemen bij productiefaciliteiten.
   
   Aperam had het zwaar te verduren afgelopen kwartaal. Er werden hogere volumes verkocht maar wel tegen aanzienlijk lagere prijzen. Ook moest het door dalingen van grondstofprijzen afschrijven op voorraden.

7. Premium

   sep '23 Aperam geeft winstwaarschuwing af

   Aperam heeft last van productieproblemen waardoor er dit kwartaal minder geproduceerd wordt. Ook de gedaalde grondstofprijzen hebben impact op de organisatie.

8. Premium

   sep '23 Hoe houdbaar is Aperams dividend?

   Het dividendrendement is inmiddels opgelopen tot 7,5% en bij zulke rendementen is het altijd goed om te kijken hoe houdbaar dat is.
   
   Het dividendbeleid van Aperam is als volgt: wanneer de net financial debt gedeeld door de Ebitda meer is dan 1, wordt het dividend heroverwogen. Of het wordt verlaagd zal van de situatie van dat moment afhangen.

9. Premium

   aug '23 ArcelorMittal of Aperam: wie heeft de beste kaarten?

   Staal is het meest gebruikte metaal ter wereld en het kent vele toepassingen. Is het een interessante belegging? En wie heeft de beste papieren: ArcelorMittal of Aperam?
   
   ArcelorMittal en Aperam zijn allebei actief in de staalindustrie en hebben dezelfde grote aandeelhouder – de familie Mittal. Dat is geen toeval: Aperam is in 2011 afgesplitst van ArcelorMittal.
   
   Beide bedrijven zijn sterk cyclisch en erg afhankelijk van de grondstof- en energieprijzen en van de vraag naar staal. Verder zijn staalbedrijven kapitaalintensief, terwijl een belangrijk deel van de kosten vast is. Deze combinatie zorgt voor nogal wisselvallige bedrijfsresultaten.
   
   Tot zover de overeenkomsten. Verschillen zijn er ook. En hoe.

10. Premium

    jul '23 Aperam: voorlopig nog geen verbetering

    Het zat weer niet mee bij Aperam afgelopen kwartaal, en ook in het huidige kwartaal lijkt dat nog niet te veranderen.
    
    Zoals verwacht had Aperam te maken met een flinke omzetdaling. Daar komt het lopende kwartaal in ieder geval nog geen einde aan. Wel hebben beleggers een mooi dividendrendement.

11. Premium

    jul '23 Markt trekt winstprognose Aperam in twijfel

    De cyclische roestvrijstaalfabrikant Aperam heeft het zwaar nu de Europese economie zwakker presteert. Analisten worden ook steeds minder enthousiast en dat zet de koers verder onder druk.
    
    Aperam voorspelde voor het tweede kwartaal, waarover het op 28 juli 2023 zal rapporteren , een lichte stijging van het adjusted Ebitda versus de geboekte €127 miljoen over het eerste kwartaal. Dat mag zo zijn, maar de daling vergeleken met vorig jaar zal er niet minder om zijn. Het tweede kwartaal 2022 leverde namelijk een adjusted Ebitda op van €402 miljoen.

12. Premium

    mei '23 Aperam voorspelt aanhoudend moeilijke markt

    De roestvrijstaalfabrikant voldeed niet geheel aan de eigen verwachtingen. Met de financiële positie zit het gelukkig wel snor, want het lijkt eerder moeilijker dan beter te gaan.
    
    Op adjusted Ebitda-niveau weet roestvrijstaalfabrikant Aperam niet aan de eigen guidance te voldoen en dat is een unicum. De laatste jaren weet het concern eigenlijk altijd wel positief te verrassen. Het typeert de lastige marktomstandigheden waaronder het concern momenteel opereert.

13. Premium

    apr '23 Vooruitblik: heftige beursweek in het verschiet met Shell, Apple, Fed en ECB

    Q1's Apple, Shell, Arcelor, DSM, Wolters, AMG, Aperam, BAM, Broadcom en VW, rentebesluiten ECB en Fed en veel macrodata.

14. Premium

    feb '23 Mooie dividenden Aperam niet in gevaar

    De roestvrijstaalfabrikant heeft het resultaat in Q4 stevig onder druk zien staan. Het goede nieuws is dat dit mogelijk de bodem is geweest.
    
    Op operationeel niveau weet Aperam de gemiddelde analistenverwachting te kloppen, zij het licht. We praten wel over een winstdaling van 45%, maar werkelijk alles zat dan ook tegen. De markt lijkt vooral minder blij met het resultaat onderaan de streep. De netto kwartaalwinst is op nul uitgekomen, met name door een verlies op nikkelderivaten.

15. Premium

    feb '23 Oh nee, wordt het tóch weer een week tussen hoop en vrees

    Het venijn zat in de staart en dat werpt een schaduw over de beursweek. FOMO, dollar, rentes en Q4's van o.a. Adyen, Arcelor, ABN, Aperam, Unibail en Flow.