De koffiekamer zal zich wel laten horen, want ik heb nieuwe aankopen gedaan en ben begonnen met een ETF/fondsen-portefeuille.
Ik heb tien stukken Besi gekocht voor 17,29 euro per stuk en daarnaast heb ik vijf stukken Pershing Square Holdings gekocht voor 25,25 dollar per stuk. Even beginnen bij met wie ik ben en waarom en waarvoor ik beleg.
- Ik ben 22 jaar, ik beleg voor lange termijn en ik houd aandelen die ik koop minstens 10 jaar. Mijn beleggingshorizon is zelfs 20/30 jaar en als het tegen zit misschien wel langer :-)
- Ik beleg in bedrijven die ik zelf selecteer op basis van K/W, schulden, dividend, winstgevendheid en de resultaten uit het verleden, ook al bieden die geen garantie voor de toekomst.
- Ik beleg om vermogen op te bouwen. Voor aankoop van een eigen huis, starten van een eigen bedrijf, pensioen en hopelijk ooit een droomhuis op de Caraïbische eilanden.
- Daarnaast ben ik sinds deze maand een ETF/fondsen-portefeuille gestart.
- Ik houd ook wel van een gokje met een turbo of een optie, maar daar gaan we het vandaag niet over hebben.
Waarom Besi?
Ten eerste vind ik Besi niet heel duur met een huidige koers-winstverhouding van 11,1 en een verwachte koers-winstverhouding van 11,8. Ten tweede heeft het bedrijf nauwelijks schuld. De debt/equity-ratio is 0,07, ofwel er is veel meer eigen vermogen dan schuld.
Als ik naar het dividend kijk, word ik wat kritischer. Want waarom is het dividendrendement van Besi zo hoog? Als ik de verwachtingen van analisten bekijk, zie ik dat voor 2016 de meest negatieve analist een dividend van 1,08 euro verwacht. Dat is op mijn aankoopkoers nog steeds 6,25%.
Ik houd er wel rekening mee dat Besi een heel cyclisch aandeel is en dat de koers ook zomaar weer hard onderuit kan zakken als de winst terugloopt. Zo'n moment is een bijkoopmoment. Vooral als bijvoorbeeld de winst 40% daalt en de koers vervolgens 60% keldert.
Een interview met de CEO van Besi in het FD:
Als veteraan in de chipindustrie weet Blickman ook dat het hollen of stilstaan is in zijn bedrijfstak. Besi kan daarom razendsnel productie bijschalen. 'Als het nodig is, kunnen we 60% groeien, kwartaal op kwartaal,' aldus Blickman, die aangeeft dat het bedrijf ook weer snel kan inkrimpen als de markt tegenzit. 'Maar dat er steeds meer halfgeleiders komen in het leven, is evident.'
Waarom Pershing Square?
In mijn vakantie heb ik het boek Winning the losers game gelezen. De redenen dat ik nu ook voor fondsen en ETF's kies is de spreiding en kosten. De kosten zijn nu eenmaal lager en de spreiding beter, dat is feitelijk bewezen en ik kan daar niets tegen in brengen.
Ik blijf wel zelf een Nederlandse aandelenportefeuille beheren, want beleggen is ook mijn hobby en een hobby mag wat kosten, toch? Ik kijk over tien jaar wel of ik het met aandelen beter heb gedaan of dat de fondsportefeuille outperformt.
Dus zal ik verstandig de MSCI World Index kopen?
Nee, ik blijf een eigenwijs mannetje. Ook deze portefeuille stel ik zelf samen. Ik ga iedere maand voor zo'n 100 euro aan ETF's en beleggingsfondsen kopen. De verdeling is als volgt:
- 300 euro DAX ETF
- 200 euro S&P 500 ETF
- 200 euro Nasdaq 100 ETF
- 200 euro SMI (Zwitserland) ETF
- 200 euro Pershing Square Holding
- 100 euro FTSE 100 ETF
Mijn eerste aankoop voor deze portefueille is Pershing Square Holdings. Ik kies voor Pershing Square omdat ik eigenlijk niet in fondsen beleg. Dat klinkt gek, maar ik vind fondsmanagers maar duur. Er is een uitzondering, namelijk als een fondsmanager met zijn beleggingsstijl heel erg afwijkt van de rest.
Je zin krijgen
De stijl van activistische aandeelhouders als Ackman en Carl Icahn vind ik schitterend. Jammer genoeg ben ik niet kapitaalkrachtig genoeg om zelf op die manier te kunnen beleggen. Geld in een onderneming pompen, je met alles bemoeien, je eigen mensen in de board zetten, net zolang tot jij je zin krijgt :-)
Ackman focust zich met zijn fonds op een klein aantal aandelen, doe ik ook. Maar er is nog een goede reden: Pershing Square zit voornamelijk in Amerikaanse aandelen, waar ik niet snel naar zou kijken omdat ik er niet genoeg vanaf weet.
Als laatste reden: Bill Ackman is in vergelijking met Carl Icahn of Warren Buffett nog vrij jong. Ik hoop dus dat Ackman het fonds nog jaren blijft runnen en ik daarvan kan meeprofiteren.
Ik besef overigens heel goed dat ik verder in vier verschillende valuta beleg, maar dat doe ik met een reden. Naar mijn smaak zijn de dollar, de Zwitserse frank en de pond sterkere munten dan de euro, dus neem ik dat extra risico voor lief.
Vraag voor u
Oh nog één dingetje. Ik heb geleerd dat cash ook een positie is. Daarom zet ik iedere maand ook 100 euro op een spaarrekening. Waar is die cash dan voor? Aankopen bij een dip, eigen huis en als buffer voor eventuele tegenvallers. Cash is altijd handig.
Heb ik nog wel een vraag voor u. Er zijn zoveel ETF-aanbieders. Welke moet ik nemen voor de SMI (Zwitserland) en de DAX? Bij andere ETF's ben ik er wel zo'n beetje uit welke aanbieder ik kies. Ik ben benieuwd naar uw suggesties.