Micron-effect op de beurs? AEX gaat fraaie opening tegemoet, chipaandelen Azië vliegen

AEX-openingsindicatie: +1,2% | S&P500: -0,2% | Nikkei 225: +2,4%

De highlights van donderdagochtend 26 september:

• De futures duiden op een 1,2% hoger opening van de AEX.
• De stemming in Azië was vannacht euforisch, vooral rond chipaandelen.
• Micron 14,8% omhoog in nabeurshandel na cijfers.
• De olieprijzen dalen fors. 

U kunt zich opmaken voor een prachtige beursdag. Vooral voor chipaandelen staan de sterren gunstig, nu de sterke cijfers van Micron in de VS de AI-fantasie weer heeft aangewakkerd. In Azië zagen we daar vannacht al een voorproefje van: diverse chipaandelen gingen door het dak.

De beursagenda van vandaag is niet heel spannend, al zou een afwijking van het Amerikaanse bbp over het tweede kwartaal wel voor wat turbulentie kunnen zorgen. Het wachten is vooral op de Amerikaanse PCE-inflatie van morgen.

Fors hogere koersen in Azië

De stemming op de Aziatische beurzen was vannacht opperbest. De Chinese beurzen zetten de rally voort die dinsdag was ingezet nadat Beijing met een omvangrijk stimuleringspakket was gekomen. In Japan zorgden de notulen van de beleidsvergadering van Bank of Japan van juli voor opluchting. De rente ging toen met 25 basispunten omhoog, maar de beleidsmakers bleken verdeeld over het tempo van verdere renteverhogingen. Forse rentestappen liggen dan minder voor de hand.

Bank of Japan verwacht wel dat de inflatie voorlopig aan de hoge kant blijft. De inflatie zal dit jaar (dat in Japan loopt tot 1 april 2025) uitkomen op 2,5%, maar de jaren erna wel dalen naar het gewenste niveau van 2%, zo voorspelt men.

Hier de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 7.50 uur:

• Nikkei 225: +2,5%
• TOPIX (Japan): +2,1%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +2,6%
• Shanghai Composite index: +2,2%
• Hang Seng (Hongkong): +3%
• Kospi (Zuid-Korea): +2,4%
• Nifty 50 (India): +0,2%

Micron-effect bij chipaandelen?

Techaandelen gingen als warme broodjes over de spreekwoordelijke toonbank, na de cijfers van Micron. SK Hynix bouwde zijn eigen feestje: het concern kondigde aan dat de productie van de nieuwste, meest geavanceerde geheugenchip van start gaat. Dat werd beloond met een koersstijging van meer dan 9%. Hier de koersen van belangrijke technamen:

• Alibaba: +6,8%
• Baidu: +6,3%
• Prosus-deelneming Tencent: +4%
• TSMC: +1%
• Samsung: +3,4%
• Advantest: +5,5%
• SK Hynix: +9,1% (!)
• Foxconn (officieel Hon Hai Precision Industry): +0,5%
• Softbank (met een groot belang in de Britse chipper ARM): +4,1%
• Tokyo Electron: +7,9%

Wall Street doet stapje terug

Op Wall Street was de stemming gisteravond vrij mat, maar toen moest Micron natuurlijk nog komen. De S&P500 en de Nasdaq waagden een dappere poging, maar wisten de openingswinsten niet vast te houden. Ook de andere indexen - met name de Russell 2000 - gingen lager de dag uit. De slotstanden:

• S&P 500: 5.722,26 punten (-0,2%)
• Dow Jones: 41.914,75 punten (-0,7%)
• Nasdaq: 18.082,21 punten (vlak)
• Russell 2000: 2.197,45 punten (-1,2%)

Aangezien de S&P500 en de Dow eerder deze week recordstanden hadden aangetikt, is het niet vreemd dat beleggers dan wat winst van tafel pakken.

Daarnaast lijkt erop dat het zwakke consumentenvertrouwen van dinsdag er in heeft gehakt. Een zachte landing lijkt nog altijd geen vanzelfsprekendheid. Dat zien we ook terug in de renteverwachtingen. Volgens de zogeheten FedWatch-tool van CME Group is de kans dat de Federal Reserve op 7 november opnieuw kiest voor een forse renteverlaging met 50 basispunten (in plaats van een kleintje) is toegenomen naar 62,3%. Een week geleden was dat nog ruim 38%.

Koersdalingen Ford, GM en Amgen

Chinese aandelen met een notering op Wall Street, zoals JD.com en Alibaba, deden een stap terug. Ford (-4,1%) en General Motors (-4,9%) werden afgestraft na dat ze een adviesverlaging door Morgan Stanley aan de broek hadden gekregen.

Ook Amgen (-5,5%) leed een gevoelig verlies. De farmaceut publiceerde resultaten van een fase 3-onderzoek naar een medicijn tegen eczeem. Analisten vroegen zich af of Amgen met dit middel wel kan opboksen tegen Dupixent, het medicijn van Sanofi en Regeneron, dat al een sterke marktpositie heeft.

Euforie over Micron

De chipsector lag er beter bij. De SOX-index vol chipaandelen eindigde 0,8% hoger, mede geholpen door Nvidia (+2,2%), dat de koerswinst verder uitbouwde.

Maar de echte klapper kwam pas nadat Wall Street de deuren had gesloten. Toen opende Micron Technology, fabrikant van geheugenchips, de boeken over het vierde kwartaal van het gebroken boekjaar. De cijfers waren beter dan verwacht en het concern verwacht een recordomzet in het eerste kwartaal. Beleggers stonden op de banken: in de nabeurshandel schoot de koers met maar liefst 14,8% omhoog.

Kan goedkeuring opties op bitcoin-ETF's de bitcoinkoers aanjagen?

Het zal u niet zijn ontgaan dat de koers van de bitcoin de laatste weken weer in de lift zit:

Dat zou te maken kunnen hebben met de goedkeuring van opties op bitcoin-ETF's door de Amerikaanse toezichthouder SEC. Hiermee kunnen beleggers speculeren op zowel koersstijgingen als -dalingen, wat bij zo'n volatiele asset interessant kan zijn. Dit kan de handel en de koers van bitcoin verder aanjagen, zoals begin dit jaar ook gebeurde bij de lancering van spot-bitcoin ETF's, al weet je het bij de cryptomunt maar nooit.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een hogere opening tegemoet.
• Donkergroene koersen in Azië vannacht, vooral in de techsector.
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is fractioneel opgelopen naar 15,41 punten.
• De euro noteert 1,1148 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaans staatspapier met een looptijd van 10 jaar is sinds gisteren met 4 basispunten opgelopen naar 3,788%.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,47%.
• De goudprijs staat 0,2% hoger op $2.662 per troy ounce.
• De olieprijzen doen een flinke stap terug. De prijs van een vat WTI is weer onder de $70 gedoken: $67,80 staat er op de borden, 2,8% lager dan gisteren. De prijs van een vat Brent-olie staat 3,5% lager op $70,83.
• De bitcoin staat 0,2% hoger op $63.657.

Nieuws, shorts en agenda

Goed nieuws voor Pharming: het bedrijf heeft groen licht gekregen van de Britse toezichthouder voor de verkoop van medicijn Joenja voor de behandeling van APDS, een zeldzame en progressieve primaire aandoening aan het immuunsysteem. 

• 08:18 McDonald's verhoogt dividend
• 08:11 Duitse consument blijft somber
• 08:03 AEX start in het groen na cijfers Micron
• 07:53 SK hynix begint productie nieuwste geheugenchip
• 07:27 Brits groen licht voor Joenja van Pharming
• 07:22 Aziatische beurzen vinden wederom de weg omhoog
• 07:16 Beursblik: Berenberg verhoogt koersdoel IMCD
• 07:15 Europese beurzen openen hoger
• 06:49 Beursagenda: macro-economisch
• 06:48 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:47 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 25 sep Micron Technology overtreft verwachtingen
• 25 sep Beursupdate: AEX op Wall Street
• 25 sep Wall Street lager gesloten
• 25 sep Olieprijs fors lager gesloten
• 25 sep Wall Street koerst af op lager slot
• 25 sep Europese beurzen lager gesloten
• 25 sep Ease2pay boekt licht lagere omzet
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Ook de moeite waard: IEX maakt elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts:

En dit is de top 5 van aandelen waarin de grootste shortposities uitstaan:

Agenda: Amerikaans bbp over Q2

Het belangrijkste cijfer van deze week komt morgen: de Amerikaanse PCE-inflatie. Vandaag moeten we het stellen met wat minder interessante items. Het aandeel Randstad gaat ex-dividend.

En er komen enkele Amerikaanse macro-economische cijfers. De wekelijkse steunaanvragen kunnen op belangstelling rekenen. De Amerikaanse arbeidsmarkt is wat aan het afkoelen en dat zorgt voor wat onrust. Ook worden de de orders voor duurzame goederen en de economische groei over het tweede kwartaal bekendgemaakt.

Het laatste cijfer wordt het definitieve cijfer. Uit een eerdere raming bleek dat het Amerikaanse bbp in Q2 met 3% op jaarbasis was gestegen, tegen 1,4% in Q1. Dat suste de angst voor een harde landing.

... en rentebesluit Zwitserland

Verder neemt de Zwitserse centrale bank een rentebesluit dat interessant kan zijn. Het lijkt erop dat de Zwitserse frank het stokje van de yen heeft overgenomen om zogeheten carry trades mee te financieren. Dat is een fenomeen waarbij beleggers geld lenen in een munteenheid met een zeer lage rente, dit omzetten in dollars of euro's en vervolgens beleggen in bijvoorbeeld Amerikaanse aandelen.

De inflatie in Zwitserland is erg laag (1,1%), de rente ook (1,25%). De algehele verwachting van economen die door persbureau Reuters zijn gepolst, is dat de rente vandaag met 25 basispunten omlaag gaat naar 1%. Dat zou dan de derde renteverlaging op rij zijn. In december ziet het ernaar uit dat de centrale bank een rentepauze inlast.

Met de Zwitserse frank is wel iets bijzonders aan de hand. Normaal gesproken daalt de vraag naar een valuta als renteverlagingen worden verwacht. Maar bij de Zwitserse frank is dat geen automatisme, omdat deze munt een status heeft als veilige haven in tijden van marktturbulentie. Sinds de dip eind mei is de koers van de frank met meer dan 5% opgelopen ten opzichte van de euro.

Dat is meteen ook het risico van de inzet van veilige-havenvaluta voor carry trades. Stijgt de waarde van de munt, dan is er een kans dat beleggers in haast hun posities afbouwen, met alle gevolgen van dien.

Met de Japanse yen ging het afgelopen zomer mis. Beleggers raakten in paniek door de renteverhoging en hints van bestuurders van Bank of Japan op nog meer renteverhogingen. Aandelenposities werden in hoog tempo afgebouwd en de koers van de yen liep scherp op, omdat de dollars weer werden ingewisseld voor yens. Inmiddels is de storm daar wat gaan liggen, maar het onderstreept wel de risico's die aan deze handel zitten.

Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:

    09:00 Randstad ex €1,27 dividend
    09:30 SNB rentebesluit (Zwi)
    10:00 Geldhoeveelheid aug (eur)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    14:30 Orders duurzame goederen augustus (VS)
    14:30 Economische groei Q2 def. (VS)
    16:00 Aanstaande woningverkopen augustus (VS)
    22:30 BlackBerry Q2-cijfers

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!