Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

tatje schreef op 10 juli 2019 09:15:

A en E plus 25%
Consumer min 15%

200 miljoen omzet gross margin 73% gross profit 146
Operational expenses als Q1 134
Ebit positief 12.
D en A ongeveer 31
Ebitda dus 43.

Dasss mijn bodem.

Prettige dag verder, moet vanuit het zuiden naar Veldhoven.

Je mag tot 10 en daarna heb je 12 beursdagen om de boel te jennen.

Maar niets is zeker op deze aardkloot.

Ga er maar vanuit, dat Harold zijn eigen strategie heeft.

Wij wikken en Harold en founders beschikken.

quote:

boem! schreef op 10 juli 2019 12:41:

Free Cash Flow is een term die aangeeft hoeveel geld er overblijft bij een bedrijf dat men vrijelijk kan besteden zonder dat hiermee de bedrijfsvoering risico loopt.

De FCF in 2018 was 100 mio, de laffe outlook 2019 rept over 68 mio.

Volgens mij is de benoeming van FCF een opmaak naar die vrije besteding en dan kom je als je acquisities uitsluit snel uit bij twee varianten om dit overtollige kasgeld aan te wenden tw dividenduitkering en/of aandeleninkoop.

Indien je de FCF voor 2019 normaliseert kom je uit op minimaal 100 mio FCF ook voor 2019.

Aandeleninkoop kan incidenteel plaatsvinden terwijl dividenduitbetaling meer gestoeld is op een repeterend verhaal.

Indien TT zijn overtollige kas van ca 100 mio wil aanwenden voor uitbetaling wat heeft dan het meeste effect op de beurskoers op langere termijn?

Een aandeleninkoop van 100 mio brengt het aantal uitstaande aandelen terug naar 125 mio terwijl de koers zal stijgen naar 15 euro.
Een dividenduitkering van 100 mio geeft een dividend per aandeel van 0,75 euro dat ook voor opwaartse druk druk zorgt bij het aandeel.

De FFF opteren mi voor uitbetaling van een repeterend dividend omdat dit vanuit de overtollige kaspositie jarenlang mogelijk is zonder het bedrijf te verzwakken en waardoor er plots een kerngezond bedrijf wordt geshowd dat naast overtollige kas een dividend kent van 75 cent per aandeel en sterk groei in haar SAAS-omzet.

Ik denk dat het de FFF menens is indien zij zich kansen toedichten als zelfstandig bedrijf en om daar de grootste vruchten van te plukken bij succes moeten zij welhaast terug naar een notering aan de AEX.

Er zijn er die wellicht weten waar de koers naar toe moet om terugkeer naar de AEX te bewerkstelligen maar indien ik dat inschat op minimaal 25 euro is er nog een lange maar niet onmogelijke te gaan, zeker niet indien de FCF na 2019 toeneemt onder invloed van de opmars van A&E.

Met de benoeming van FCF hebben de FFF een schot voor de boeg gegeven.
Er zijn posters die het verdienmodel van TT niet serieus nemen en blijven hameren op EBIT zonder zich rekenschap te geven van de oorzaken die het verschil veroorzaken tussen beide grootheden(referred revenue en dubbele kosten door verschuiving capex naar opex).

Ook voor de FF geldt dat de prijzen aan de meet worden verdeeld en de prijs wordt voor het grootste gedeelte bepaald door de beurskoers bij exit.

Mijn bet gaat naar dividenduitkering.

quote:

Dokus. schreef op 10 juli 2019 14:12:

[...]

Mooi verhaal... maar geef mij eens aan waarom onze FFF er dan voor kiest om de "winst" weg te moffelen in de boeken??

quote:

Banks schreef op 10 juli 2019 14:38:

Er zijn zo te horen genoeg mogelijkheden om meer waarde uit TT te halen.
Helaas is het feit dat Dhr Godijn het voor het zeggen heeft en we hierop dus gewoon moeten wachten tot 17 juli. En dan kan het nog steeds met een beetje pecht een non-event worden en moeten we nog langer wachten... Wat we al jaren doen...
Ik hoop net als de meeste hier dat we aan de vooravond staan van een mooie periode van stijgingen, leuke deals etc.. maar TT heeft de laatste jaren meer teleurgesteld dan positief verrast.
Ik zit erin, gebaseerd op hoop, dat TT zich een keer definitief als belangrijke leverancier van kaarten kan gaan nestelen tussen alle grote jongens, niet helemaal de goede reden om ergens in te zitten gebaseerd op hoop, maar ik neem die "gok"

quote:

Makita schreef op 10 juli 2019 14:20:

[...]
Belastingdienst buiten de deur houden...

quote:

NewKidInTown schreef op 10 juli 2019 10:20:

[Modbreak IEX: Gelieve op dit draadje over TomTom te posten, bericht is bij dezen verwijderd.]

quote:

DickVD schreef op 10 juli 2019 14:48:

[...]

In een welvaartstaat is het normaal dat ook/juist rijke mensen belasting betalen. Het is toch van de gekken dat via allerlei trucjes de boekhouding van een beursgenoteerd bedrijf dusdanig gemanipuleerd wordt (ten koste van de reguliere aandeelhouders) zodat enkele hebzuchtige miljardairs minder belasting hoeven te betalen.
En dan wel heel opzichtig en luidkeels pronken met wat wisselgeld voor goede doelen............ Het wordt in Nederland steeds makkelijker een koninklijke onderscheiding te scoren.

quote:

tatje schreef op 10 juli 2019 14:08:

[...]

Behoorlijk verschil tussen mijn bovenstaande berekening en de gemiddelde consensus.

gem consensus :

Automotive 11% groei
Enterprise 20% groei
Consumer 25% daling.

A en E groei 14%

De consensus volgen dus blindelings de outlook !

quote:

Brouwer285 schreef op 10 juli 2019 14:46:

[...]

Als TT aan Uber, Apple, Microsoft levert en samenwerkt met Baidu, Zenrin, Bosch, Qualcom, NVidia, etc.
Verscheidenen OEM’s als klanten heeft.
Wie zijn dan die grote jongens? Google en Here? Hebben die een positieve cashflow op hun activiteiten?

quote:

boem! schreef op 10 juli 2019 12:41:

Free Cash Flow is een term die aangeeft hoeveel geld er overblijft bij een bedrijf dat men vrijelijk kan besteden zonder dat hiermee de bedrijfsvoering risico loopt.

De FCF in 2018 was 100 mio, de laffe outlook 2019 rept over 68 mio.

quote:

Koos99 schreef op 10 juli 2019 15:21:

[...]

Uit Q4 18

2018 FCF of continuing operations was €90 million.