Aandeel PostNL Koninklijke AEX:PNL.NL, NL0009739416

quote:

Toekomstbeeld schreef op 5 maart 2017 13:57:

[...]

Herna zal zelf vertrekken. Die voelt zich nog jong en aantrekkelijk en denkt aan een volgende grote stap, zij is bovendien altijd risicomijdend geweest. Dus zal niet op gedwongen vertrek wachten waarbij haar een fikse ontslagregeling wordt meegegeven. Dat zal zeker het nieuws halen en dat wil zij niet.

Kan Eelco Blok de postbezorging erbij doen vraag ik mij af?

Bij KPN is ook weinig te beleven (heb de KPN aandelen 10000 stuks vrijdag verkocht op 2,763 wat dezelfde prijs was al waar ik ze twee maanden geleden voor gekocht had: univestable is mijn conlusie!) en net als PostNL een semi-overheidsbedrijf.
Zie gelijk een mooie optie voor nevenactiviteiten voor de postbodes: het installeren van de KPN/Telfort pakketten bij de consument aan huis. Ze moeten toch al in de meterkast zijn tegenwoordig kunnen ze gelijk effe een modem plaatsen.

Brengt mezelf op het idee voor een mogelijk innovatief product wat een mega gat in de markt zou kunnen opvullen: een e-bike met aanhanger met daarop een splitbak met A.) een postvak; B.) een kpn/telfort pakketten vak; C.) een meterstanden opnamekaarten vak D.) een koelvak voor special foods Ola-ijsjes

De postbode als manusje van alles! Bij geen post gewoon ijs verkopen.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 4 maart 2017 20:54:

[...]

Hallo Accuboor, bovenstaande formule is voor 95% goed. Wees je ervan bewust dat PostNL uiteindelijk het zogenaamde "Onderliggende netto cash resultaat" gebruikt als basis voor de 75%.
Er wordt ook nog rekening gehouden met bepaalde correcties op de UCOI voortkomend uit incidentele posten en uit cash-out voor de pensioenen & reorganisaties. Al deze items worden uit de UCOI gefilterd omdat ze niet gezien worden als onderdeel van de normale structurele bedrijfsvoering.

Zie het bedrag waar men de 12 cent voor 2016 op baseert: 101 miljoen euro. Dit bedrag wat zij zelf noemen als basis voor het dividend is helaas totaal niet terug te vinden in welk overzicht/tabel dan ook. Ik kon het na twee uurtjes zoek&rekenwerk ook niet herleiden.

Tekst uit het kwartaalbericht:
Daarom zal PostNL de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders aanbevelen om over 2016 keuzedividend uit te keren van €0,12 per gewoon aandeel. Dit komt neer op een pay-out ratio van 2/3e van 75% van het onderliggende netto cash resultaat, dat in 2016 €101 miljoen bedroeg.

Zoals je misschien herinnerd heb ik ze vorig jaar eens gevraagd waarom ze geen EBIT en EBITDA gebruiken. Hun uitleg was als volgt (de tekst bold cursief is mijn toegevoegde tekst):

Onze key metric is een aangepaste EBIT (dus niet EBITDA) met aangepaste EBIT bedoelen zij dus hun UCOI. We vinden het belangrijk dat de key metric die we gebruiken zoveel mogelijk aansluit bij onze business. Daarom corrigeren voor ‘one-offs’ (staan per kwartaal uitgelegd in onze persberichten en presentaties) en voor cash out voor pensioenen en uit (reorganisatie)voorzieningen. De redenen om de cashcorrectie toe te passen zijn:

Pensioenen: de pensioenlasten in de resultatenrekening zijn (veel) lager dan de cash die PostNL betaalt aan het pensioenfonds. PostNL is van mening dat het meenemen van de volledige cashverplichting in onze key metric het inzicht in de performance van het bedrijf sterk verbetert. Deze cashverplichting is overigens in de loop van de jaren aanzienlijk afgenomen door stappen die zijn genomen om verbeteringen te realiseren op dit traject (bijv. nieuwe overeenkomst met het pensioenfonds sinds 2014 en eigen bijdrage van werknemers hebben hiertoe bijgedragen).

Reorganisaties: dit zien wij als onderdeel van de normale bedrijfsvoering. Wij gaan hier in onze key metric als volgt mee om: toevoegingen aan de voorziening (=non-cash) behandelen we als ‘one-off’ (nemen we dus niet mee in de key metric), en als de daadwerkelijke cash out volgt nemen we dat mee in onze key metric.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 5 maart 2017 13:57:

[...]

Herna zal zelf vertrekken. Die voelt zich nog jong en aantrekkelijk en denkt aan een volgende grote stap, zij is bovendien altijd risicomijdend geweest. Dus zal niet op gedwongen vertrek wachten waarbij haar een fikse ontslagregeling wordt meegegeven. Dat zal zeker het nieuws halen en dat wil zij niet.

Kan Eelco Blok de postbezorging erbij doen vraag ik mij af?

Bij KPN is ook weinig te beleven (heb de KPN aandelen 10000 stuks vrijdag verkocht op 2,763 wat dezelfde prijs was al waar ik ze twee maanden geleden voor gekocht had: univestable is mijn conlusie!) en net als PostNL een semi-overheidsbedrijf.
Zie gelijk een mooie optie voor nevenactiviteiten voor de postbodes: het installeren van de KPN/Telfort pakketten bij de consument aan huis. Ze moeten toch al in de meterkast zijn tegenwoordig kunnen ze gelijk effe een modem plaatsen.

Brengt mezelf op het idee voor een mogelijk innovatief product wat een mega gat in de markt zou kunnen opvullen: een e-bike met aanhanger met daarop een splitbak met A.) een postvak; B.) een kpn/telfort pakketten vak; C.) een meterstanden opnamekaarten vak D.) een koelvak voor special foods Ola-ijsjes

De postbode als manusje van alles! Bij geen post gewoon ijs verkopen.

quote:

Rising hope schreef op 5 maart 2017 15:47:

MW na de cijfers aan het afbouwen. Zegt genoeg. Causeway heeft waarschijnlijk geen belang meer.

quote:

ErikG schreef op 5 maart 2017 18:44:

[...]

Wat ik niet begrijp is waarom een partij die er al zo lang inzit zo vlak voor de "turnaround" er met grof geweld uit wil stappen. Deze logica ontgaat mij, je wil toch verkopen op een zo hoog mogelijke koers? In ieder geval hebben ze er vast over nagedacht. Feit is wel dat Herna allang weg gemoeten had. De koers kan best een opdoffer krijgen, maar ik heb de stukken pas een jaar en het is nu al 2x hard in elkaar geklapt. Niet oke voor een beursgenoteerd bedrijf.

quote:

Henry_Chinaski schreef op 5 maart 2017 19:57:

WTF is dat toch met sommigen hier met John de Mol? Het schijnt dat ie alle bedrijven in ned even kan opkopen

quote:

ErikG schreef op 5 maart 2017 18:44:

[...]

Wat ik niet begrijp is waarom een partij die er al zo lang inzit zo vlak voor de "turnaround" er met grof geweld uit wil stappen. Deze logica ontgaat mij, je wil toch verkopen op een zo hoog mogelijke koers? In ieder geval hebben ze er vast over nagedacht. Feit is wel dat Herna allang weg gemoeten had. De koers kan best een opdoffer krijgen, maar ik heb de stukken pas een jaar en het is nu al 2x hard in elkaar geklapt. Niet oke voor een beursgenoteerd bedrijf.

quote:

Rising hope schreef op 5 maart 2017 19:20:

NB de rol van de Mol is uitgespeeld bij TMG. Nu een groter belang in PostNL?

quote:

Rising hope schreef op 5 maart 2017 19:20:

NB de rol van de Mol is uitgespeeld bij TMG. Nu een groter belang in PostNL?

quote:

Bertussie schreef op 3 maart 2017 19:26:

En weer afbouw van MW gisteren van 0.85 naar 0,76
Dier zijn tenminste goed bezig !

quote:

Jeliazkov schreef op 6 maart 2017 08:40:

Op het gevaar af hier nu een beetje voor wijsneus uitgemaakt te worden..... altijd gezegd dat die (kleine) 20 cent uitbetaald gaat worden dit jaar. Sommige zaken werken eenvoudigweg niet volgens de 'letter van de wet' en in dit geval de letter van het dividendbeleid.
Druk van aandeelhouders; ontwikkeling van het bedrijf zelf; invloed van politiek; boodschap naar buiten de zaakjes op orde te hebben; enz. Allemaal krachten die het bedrijf noodzaken flexibel om te gaan met maken (bijstellen) en uitvoeren van beleid.
Durf nu al te zeggen dat voor de komende jaren de hoogte van het dividend al grotendeels vaststaat, ongeacht de exacte onderliggende winsten. Het uit te betalen bedrag zal progressief zijn; over 2016 is nu ruimhartig uitbetaald; over 2017 en 2018 zal deze ruimhartigheid iets gecompenseerd worden door procentueel iets minder uit te betalen dan dat zou kunnen / moeten op basis van de winsten en het dividendbeleid. Op deze wijze een solide financieel beleid (opbouwen reserves) én het uitbetalen van een progressief dividend tbv de aandeelhouders. Lijkt me helemaal prima.