Aandeel Fugro AEX:FUR.NL, NL00150003E1

quote:

money hates me schreef op 30 oktober 2014 16:03:

EBITDA eind 2013 460.7 miljoen
EBITDA eind 2e kwartaal 385.7 miljoen

Daling van 75 miljoen, als de daling op deze tempo doorgaat:EBITDA eind 2014:310miljoen.

Netto schuld eind 2013 700.7 miljoen
Netto schuld eind 2e kwartaal 893.8 miljoen

EBITDA coverage eind 2e kwartaal:893.8/385.7= 2.32 (onder de gevarenzone van 3)

Van uitgaande dat de nettoschuld gelijk blijft als eind 2e kwartaal 2014
En van uitgaande zelfde daling van EBITDA in de eerste helft dit jaar:310 miljoen.

893.8/310=2.9 nog net onder de gevarenzone maar aangezien de 2e helft van dit jaar slechter zal zijn, is met zekerheid wel te zeggen dat ze boven de 3 uitkomen(EBITDA coverage)!!

Ben nog naar mijn mening voorzichtig geweest met de voorspellingen....

Trek zelf de conclussie....

Volgens mijn voorzichtige voorspelling zou het EBITDA coverage eind 2014 uitkomen op 2.9 wat net onder de bankconvenanten is en aangezien Fugro ook zelf aangeeft dat de 2e helft van dit jaar nog slechter zal zijn.
Uit de voorlopige cijfers die zijn uitgebracht door Fugro zelf, komt de EBITDA nu al op 2.9 EBITDA coverage.

Persoonlijk denk ik als het met deze tempo doorgaat, zal de werkelijke cijfer uitkomen op 3.5!!!

Dat betekend dat Fugro niet meer voldoet aan de bankconvenanten, dat wordt dus druk onderhandelen met de banken en zijn overgeleverd aan de ``genade`` van deze banken...

Als Fugro slim is en aan het voortbestaan van het bedrijf denkt en niet al te veel tijd verloren laat gaan, zullen ze met een emissie moeten komen!!
Voor beleggers is het niet goed maar wil je dat het bedrijf nog bestaat, moet je het wel doen.
Er is al 70% van de waarde verloren!!!
Om meteen met schoon schip te werken, is naar mijn mening een emissie met een totale waarde van 450 miljoen(halveren van de netto schuld) het beste.
Dan heb je 450miljoen/300miljoenEBITDA=1.5 EBITDA coverage (ver beneden de max.van 3)
Hoe langer ze wachten, hoe meer aandelen ze moeten afgeven.
Ik ga in mijn voorbeeld uit van EURO 7.50 emissiekoers en dan praat je over 60miljoen nieuwe aandelen (verwatering van +- 70% of 70% meer uitstaande aandelen)
Ik wil absoluut Fugro niet vergelijken met Imtech maar in dit geval, hoe langer je wacht hoe lager de koers en hoe meer je aandelen uit moet geven.

Als het met deze tempo doorgaat, vergeet de emissiekoers van EURO 7.50
Vergeet emissie begin volgend jaar, moeten het met deze tempo voor het einde van dit jaar doen...

quote:

guusje schreef op 30 oktober 2014 16:21:

De hele beurs is een fiasco geworden, enkele die het momenteel goed doen zijn, Boskalis, Besi, Aperam,
Gelukkig zit drie kwart van mijn belegging in Boskalis, op dat paard heb ik goed gegokt.

quote:

money hates me schreef op 30 oktober 2014 16:17:

Ik ben niet bang om toe te geven: Ik heb 3 keer mijn hoofd gestoten op deze aandeel en heb veel geld verloren en ik geef ook toe dat ik op dit moment geen cash geld meer over heb om te doen wat ik verwacht en ook al had ik geld, zou het afwachten want ook mijn mening/berekening kan niet kloppen, het is puur een mening dat gebaseerd is op voorlopige cijfers en voorlopige verwachtingen en voorlopig is geen garantie, zal dan ook niet voor de 4e keer mijn hoofd willen stoten!!

HEB AL EERDER AANGEGEVEN DAT IK GEEN POSITIE MEER HEB EN VEEL GELD HEB VERLOREN.

quote:

voda schreef op 30 oktober 2014 16:24:

Fugro koersdoel omlaag naar EUR10 van EUR25 - SNS
Fugro advies omlaag naar sell van buy - SNS
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

quote:

Diegy schreef op 30 oktober 2014 16:17:

Shorters weten altijd meer. Emissie is aanstaande. De bank convenanten komen nu zeker in gevaar. We weten hoe het met imtech is gegaan

quote:

guusje schreef op 30 oktober 2014 16:21:

De hele beurs is een fiasco geworden, enkele die het momenteel goed doen zijn, Boskalis, Besi, Aperam,
Gelukkig zit drie kwart van mijn belegging in Boskalis, op dat paard heb ik goed gegokt.

quote:

willy_wortel1967 schreef op 30 oktober 2014 16:27:

zelf ook geld verloren maar de advieswijziging van sns, van buy naar sell en koersdoel van 25 naar 10, dat vind ik dan wel weer komisch. Wat een briljant advies vandaag...