AEX opent hoger met een lege agenda, maar er is reuring genoeg

In weken zoals deze, met een vrij lege beursagenda, zijn geopolitiek en rentebeleid meestal de belangrijkste items die voor wat reuring kunnen zorgen, En we worden op onze wenken bediend.

Nieuwe Amerikaanse exportrestricties voor halfgeleiders hebben impact op de markt - hoewel misschien niet de impact die sommigen vrezen - en als er verder niets te beleven is, is er altijd wel een centrale bankier die iets over renteverwachtingen zegt. 

Zo meer daarover, eerst even het rondje langs de velden.

• De Europese beurzen lijken volgens de futures vlak tot licht positief te gaan openen. De indicatie voor de AEX is +0,3%
• Stek sentiment in Azië, vooral in Japan (Nikkei +1,8%), maar ook in China staan er na een negatief begin inmiddels kleine plusjes op het bord
• Nieuwe records voor S&P 500 en Nasdaq gisteravond. Vooral de laatste presteerde sterk (+1%)  
• De Amerikaanse tienjaarsrente (4,21%) daalde gistermiddag flink, maar krabbelde vannacht weer op 
• EUR/USD is weer onder de $1,05 gedoken
• De olieprijs (WTI) ligt enigszins stabiel op $68, in afwachting van een uitgestelde OPEC+-vergadering
• Bitcoin dobbert wat rond onder de voorlopig nog onneembare grens van $100.000
• Ook goud ligt relatief rustig, comfortabel boven de $2600

Eerst maar die nieuwe Amerikaanse exportbeperkingen voor chiptechnologie. Die richten zich op zo'n 140 Chinese afnemers en hebben vooral betrekking op specifieke apparatuur en 'high bandwith' chips. In Nederland wordt vooral ASMI genoemd als partij die hier last van kan hebben, al steeg dat aandeel gisteren uiteindelijk nog gewoon met 0,1%.

ASML heeft inmiddels een statement uitgebracht over de gevolgen van de maatregelen. Dit jaar verwacht het "geen directe materiële impact" en de impact die het volgend jaar eventueel zou ondervinden, past 'binnen de outlook die bij de cijfers over derde kwartaal werd gegeven'. 

Ook op de langere termijn verwacht ASML geen serieuze gevolgen. De groeiscenario's  tot 2030 worden er niet door geraakt, zegt ASML: "Wij bevestigen daarom ook de potentiële 2030 scenario's voor de jaarlijkse totale netto-omzet tussen circa 44 en 60 miljard euro, zoals geschetst tijdens onze beleggersdag op 14 november".

Ook in Azië werden de zorgen over de maatregelen vrijwel direct afgeschud. De Japanse techsector deed het zelfs buitengewoon goed - wellicht omdat die kan profiteren van maatregelen tegen Chinese concurrenten - maar ook de Chinese markt draaide in de loop van de handelsdag van rood naar groen.  

Op het gebied van rentebeleid was er dus ook reuring gisteren en dat kwam vooral door een Fed-bestuurder, Christopher Waller, die op een symposium zei dat hij geneigd is wel voor een renteverlaging in december te willen gaan. Dat rentebesluit over twee weken is misschien wel de grootste onbekende voor de markt in december, en de overduidelijke hint werd dankbaar geaccepteerd. Inmiddels is de verdisconteerde kans op een verlaging meer dan 75%.

Verder zijn de ogen vandaag gericht op Frankrijk, waar de politieke crisis compleet is. De regering van premier Barnier heeft moties van wantrouwen van zowel rechts als links tegen zich ingediend gekregen en gaat vrijwel zeker het einde van de week niet halen.

Vrij dramatische timing. Niet alleen omdat ook de Duitse regering een paar weken geleden viel, waardoor de twee belangrijkste lidstaten in de EU nu wat stuurloos ronddobberen, maar ook omdat Frankrijk door de obligatiemarkten nadrukkelijk op de korrel wordt genomen, in verband met de uit de hand gelopen overheidsfinanciën. 

Met een tienjaarsrente die zelfs even boven de Griekse lag, doemt het spook van een Europese schuldencrisis weer op en daar zit - hier althans - niemand op te wachten. En dan moet Emmanuel Macron dit weekend ook nog de politieke winnaar van dit jaar, Donald Trump, ontvangen als de Notre-Dame weer officieel wordt geopend.

De Franse tienjaars was even hoger dan de Griekse, en de financiële markten nemen nu Frankrijk op de korrel. https://t.co/2nLlAarr7j

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) December 2, 2024

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 08:19 Ryanair vervoert meer passagiers
• 07:55 AEX start handelsdag vermoedelijk in het groen
• 07:22 Japanse beurs uitblinker in Azië
• 07:01 Europese beurzen openen naar verwachting licht hoger
• 06:55 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:55 Beursagenda: macro-economisch
• 06:54 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 02 dec Wall Street vestigt nieuwe records
• 02 dec Beursupdate: AEX op Wall Street
• 02 dec Fed-bestuurder Waller staat open voor renteverlaging in december
• 02 dec Olieprijzen stabiliseren
• 02 dec Wall Street op recordkoers
• 02 dec ASML verwacht dit jaar weinig impact van nieuwe exportsancties VS
• 02 dec Lavide draagt EY voor als OOB-accountant
• 02 dec Europese beurzen beginnen decembermaand met record voor DAX

Agenda

Genoeg tijd om aan uw surprises te werken vandaag; de agenda is zo goed als leeg.

• 09:00 Vastned ex €1,70 dividend
• 16:00 Vacatures oktober (VS)
• 22:00 Salesforce Q3-cijfers (VS)

Shortposities

De top-10 shortposities in het AFM-register, en de verandering daarin (bron: Finaristo)

En dan nog even dit

Volgens de (Amerikaanse) statistiek is december een prima beursmaand 

Since 1928, the S&P 500 has posted an average overall gain of 1.3% in December….gains have been positive 74% of the time, the best in monthly history pic.twitter.com/ULvR6VOh4V

— Liz Ann Sonders (@LizAnnSonders) December 2, 2024

Na het vertrek van CEO Carlos Tavares zoekt Stellantis een politiek handige topman

Breakingviews - Breakingviews: New Stellantis CEO’s first job is a US reset https://t.co/nuRJ9Hyc0C https://t.co/nuRJ9Hyc0C

— Reuters Business (@ReutersBiz) December 2, 2024

De cryptomarkt blijft bloedheet

CRYPTO FEAR AND GREED INDEX 80/100 = EXTREME GREED pic.twitter.com/nzoDBrNZrB

— FinancialJuice (@financialjuice) December 2, 2024

Herinnert u zich deze nog? Enron is terug, en klaar om de 'Global Energy Crisis' op te lossen...

Enron (yes that one) is relaunching to 'solve the global energy crisis' with decentralized technology and is teasing some token pic.twitter.com/anTKP7g1lI

— db (@tier10k) December 2, 2024